成立11年以來(lái)，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)”)僅4年盈利，而其2017年的凈虧損已超過(guò)4年凈利潤(rùn)之和。

作為我國(guó)第一家也是唯一一家專業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)公司，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)主要以責(zé)任保險(xiǎn)為專業(yè)特色，成立之時(shí)被各方寄予厚望。但自成立以來(lái)，其引為特色的責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占比并不高，近年來(lái)的綜合成本率也是居高不下。

此外，因公司治理存在的問(wèn)題，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)近幾年亦是多次被監(jiān)管層下發(fā)監(jiān)管函。近期，更是因股權(quán)清退一事引發(fā)業(yè)界關(guān)注，后續(xù)解決方案及由此帶來(lái)的償付能力影響有待觀察。

盈利與否靠投資？

數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)2017年凈利潤(rùn)為-1.95億元。對(duì)于虧損的原因，其官方表示，主要是因?yàn)榍謇硪郧澳甓韧顿Y資產(chǎn)浮虧，財(cái)務(wù)投資收益與預(yù)算目標(biāo)差異較大所致。

中債資信近期對(duì)長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)債券評(píng)級(jí)報(bào)告分析，截至2017年末，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)財(cái)務(wù)投資收益率為1.57%，綜合投資收益率為2.27%，投資收益0.61億元(其中第二大投資種類權(quán)益類產(chǎn)品投資損失0.57億元)，處于行業(yè)中很低水平。2017年度長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)投資收益0.61億元對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度較小且其他業(yè)務(wù)大幅下降至0.32億元。

報(bào)告進(jìn)一步分析稱，由于2017年銷售費(fèi)用大幅上漲及提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的影響，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)成本增長(zhǎng)較快，收入未能覆蓋成本呈虧損狀態(tài)。

長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)在其11年的發(fā)展歷程中僅有4年實(shí)現(xiàn)盈利，分別為2012年、2014年~2016年，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為1400萬(wàn)元、574萬(wàn)元、1503萬(wàn)元、830萬(wàn)元，合計(jì)為4307萬(wàn)元。顯然2017年凈虧損額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這4年的盈利之和。

《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)(博客，微博)》記者通過(guò)比對(duì)其近年來(lái)的多項(xiàng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，投資收益直接關(guān)系著長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

首先，其近四年的營(yíng)業(yè)收入均未能覆蓋營(yíng)業(yè)支出。2014年~2017年，其營(yíng)業(yè)收入為24.76億元、24.31億元、28.74億元、29.58億元，同期的營(yíng)業(yè)支出分別為24.84億元、24.56億元、29.11億元、32.05億元。

其中，手續(xù)費(fèi)和傭金支出和業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出尤其突出。2014年~2017年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)分別為7.41億元、8.89億元、9.62億元、9.49億元

另外，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)2014年~2017年的綜合成本費(fèi)用一直較高，分別為105.32%、109.6%、105.64%、107.37%。

“考慮商車費(fèi)改后市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司為控制經(jīng)營(yíng)成本，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、高賠付、高成本的業(yè)務(wù)進(jìn)行了主動(dòng)調(diào)控。”長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)方面稱。

事實(shí)上，從上述數(shù)據(jù)來(lái)看，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)2017年的綜合成本率并不是最高的，其他成本費(fèi)用雖有所增加，但相差也不大，盈虧的關(guān)鍵還是在投資的表現(xiàn)上。數(shù)據(jù)顯示，其2014年~2016年投資收益分別為1.24億元、2.4億元、1.92億元。這三年的財(cái)務(wù)投資收益率分別為5.90%、9.28%、5.33%。而長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)出現(xiàn)虧損的2017年，其投資收益率出現(xiàn)較大滑坡，跌至1.57%，投資收益僅為6415萬(wàn)元，為近幾年最低值。

專家認(rèn)為，保險(xiǎn)公司單純依靠投資來(lái)覆蓋承保虧損，投資壓力會(huì)比較大，而且容易造成盈利不穩(wěn)定，不是長(zhǎng)久之計(jì)。

責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)力待考

公開資料顯示，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)是由住建部牽頭、十部委共同支持組建成立。2007年9月獲批開業(yè)，初始注冊(cè)資本金為3.6億元，總部設(shè)在北京。其發(fā)起股東有長(zhǎng)安保證擔(dān)保有限公司、北京林氏房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、泰山金建擔(dān)保有限公司等11家公司，經(jīng)過(guò)6次增資，注冊(cè)資本目前為16.2154億元。

實(shí)際上，作為貫徹1996年《質(zhì)量振興綱要》的重要舉措之一，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)的成立，被各方寄予厚望。

但據(jù)可查數(shù)據(jù)，歷經(jīng)11年的發(fā)展，其責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比卻并不突出。以2013年~2017年為例，責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為7125萬(wàn)元、9982萬(wàn)元、1.17億元、2.07億元、2.19億元，占其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的比分別為3.23%、4.06%、4.14%、6.5%、7%。而責(zé)任保險(xiǎn)同期的承保利潤(rùn)分別為-2717萬(wàn)元、734萬(wàn)元、-1101萬(wàn)元、-100萬(wàn)元、-3475萬(wàn)元。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究院保險(xiǎn)副主任朱俊生對(duì)記者表示，我國(guó)責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展的整體環(huán)境并不太好。責(zé)任保險(xiǎn)主要對(duì)民事賠償責(zé)任作經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，責(zé)任是由法律來(lái)界定的，但由于我國(guó)法治不健全，責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展受到較大的約束。

復(fù)旦大學(xué)發(fā)展研究院保險(xiǎn)研究中心博士后王永華認(rèn)為，責(zé)任保險(xiǎn)有可能對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)比較雞肋，因?yàn)橐怀鲭U(xiǎn)就要賠。比如交強(qiáng)險(xiǎn)、雇主責(zé)任保險(xiǎn)等。總體來(lái)說(shuō)，相關(guān)事故都是有一定概率發(fā)生的，在精算公平的狀況下，保險(xiǎn)公司剩不了多少保費(fèi)。

長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)官方回應(yīng)稱，開業(yè)以來(lái)，公司高度重視責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，努力打造公司在責(zé)任險(xiǎn)領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比一直穩(wěn)步提升。2017年公司責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比已經(jīng)提升至7.4%，高于行業(yè)平均3個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，在責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)帶動(dòng)下，截至2017年末公司非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比達(dá)26%，在中小公司中業(yè)務(wù)占比處于較高位置。另?yè)?jù)原保監(jiān)會(huì)對(duì)我司責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)(責(zé)任保險(xiǎn)和法定責(zé)任保險(xiǎn))要求口徑，責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比達(dá)到65%。

長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)方面進(jìn)一步指出，2017年，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)逐步形成產(chǎn)能，成為公司業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)點(diǎn);房屋建筑工程質(zhì)量責(zé)任保險(xiǎn)、助動(dòng)自行車第三者責(zé)任保險(xiǎn)、汽車延長(zhǎng)保修保險(xiǎn)等創(chuàng)新型責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，年產(chǎn)能均超過(guò)千萬(wàn)元以上;同時(shí)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)歷年制賠付率同比下降10個(gè)百分點(diǎn)以上，責(zé)任險(xiǎn)歷年制賠付率同比下降4個(gè)百分點(diǎn)。

“近兩年，隨著國(guó)家各部委對(duì)責(zé)任保險(xiǎn)的重視，很多領(lǐng)域引入了保險(xiǎn)機(jī)制，對(duì)責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展發(fā)揮了較好的引導(dǎo)和推動(dòng)作用。未來(lái)，我公司責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比還將有較大幅度提升。”長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)方面如是說(shuō)。

此外，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)股權(quán)清退一事近期也備受關(guān)注。

2018年1月15日，監(jiān)管層對(duì)長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)下發(fā)《撤銷行政許可決定書》，決定撤銷2012年6月29日作出的《關(guān)于長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)股份有限公司變更注冊(cè)資本的批復(fù)》中泰山金建擔(dān)保有限公司增資1.05億股的許可。

對(duì)此，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)方面表示，公司董事會(huì)、管理層對(duì)《撤銷行政許可決定書》高度重視，嚴(yán)格按照監(jiān)管要求，積極啟動(dòng)相關(guān)變更手續(xù)。為保證公司償付能力不受影響，公司股東大會(huì)也已通過(guò)相應(yīng)增資方案。目前，公司經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)和員工隊(duì)伍穩(wěn)定，各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展正常，公司投保人和債權(quán)人利益不會(huì)受到影響，也不會(huì)對(duì)合作渠道產(chǎn)生影響。