對于經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者來說，每個(gè)季度結(jié)束后的第45天，都是一個(gè)具有風(fēng)向標(biāo)意義的日子。

Why ?

根據(jù)美國的監(jiān)管法規(guī)，管理資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的基金經(jīng)理必須在這一截止日期前提交一份13F表格，列出所持有的股票以及期權(quán)和可轉(zhuǎn)換債券。

這次的13F文件揭露了哪些投資玄機(jī)?讓小編一一來揭曉。

巴菲特的“輕資產(chǎn)”投資過時(shí)了嗎?

在這個(gè)月稍早舉行的伯克希爾-哈撒韋股東大會(huì)上，有一位8歲的小女孩向“股神”巴菲特提問：為何偏離了早期的輕資產(chǎn)投資理念?請談一談為何要去投資BNSF鐵路公司?

巴菲特回應(yīng)說，買進(jìn)BNSF這家公司是因?yàn)榭梢赃M(jìn)行更好的資本部署，而且當(dāng)時(shí)它的價(jià)格非常合理，所以才進(jìn)入了這一重資產(chǎn)領(lǐng)域。但他也表示，“當(dāng)然，如果它還是輕資產(chǎn)就好了。”

言下之意，“股神”并沒有想拋棄輕資產(chǎn)公司啊。來看看一季度伯克希爾公司的持倉，或許就更一目了然了。

在這次提交的13F文件中，最大的“爆款”就是一家典型的輕資產(chǎn)公司：蘋果(188.18,0.00,0.00%)。

截至今年一季度末，伯克希爾公司對蘋果公司的持股上升至2.395億股。這樣一來，它已經(jīng)躍升為蘋果公司的第二大股東。

過去一年來，蘋果公司的股價(jià)走勢確實(shí)可以說是穩(wěn)扎穩(wěn)打。

但其他機(jī)構(gòu)投資者在蘋果公司的問題上似乎和巴菲特有些不同意見。按照HoldingsChannel網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)的信息，Glenview資本管理公司在一季度清倉了蘋果，Winslow資本管理公司及摩爾資本管理公司選擇大手筆減持。

對于蘋果公司的爭議或許還沒有答案。不過，聚光燈下的明星股并不只有蘋果一個(gè)，其他一些公司也引發(fā)大鱷們的興趣。

例如傳媒娛樂業(yè)的明星股時(shí)代華納(94.19,-0.23,-0.24%)。摩爾資產(chǎn)管理選擇增持7.5萬股，索羅斯資產(chǎn)管理公司、摩根大通(113.34,0.31,0.27%)、德意志銀行等機(jī)構(gòu)也都不同程度選擇增持。

而知識產(chǎn)權(quán)型輕資產(chǎn)公司微軟(97.15,0.00,0.00%)也俘獲了諸多大鱷的心。Point72資產(chǎn)管理、老虎全球管理、Third Point均在第一季度成為多頭。

還有什么板塊被大鱷看好?

根據(jù)13F文件，農(nóng)業(yè)股、制藥股以及傳統(tǒng)明星板塊金融和科技股等都在一季度引發(fā)機(jī)構(gòu)興趣。

伯克希爾-哈撒韋：一季度增持726萬股農(nóng)業(yè)巨頭孟山都(125.44,0.15,0.12%)以及2160萬股仿制藥龍頭公司Teva。

與此同時(shí)，伯克希爾拋售了170萬股富國銀行(55.04,0.00,0.00%)。盡管如此，它仍是巴菲特的第二大持倉。此外，伯克希爾還清倉了IBM(144.63,0.00,0.00%)。

索羅斯資產(chǎn)管理公司：買入大批金融股及部分科技股。該公司在一季度各買入70萬股摩根大通及花旗的股票、113萬股富國銀行以及近50萬股摩根士丹利，同時(shí)增持美國銀行(31.06,0.00,0.00%)，還投資了時(shí)代華納、亞馬遜(1587.28,0.00,0.00%)、特斯拉(286.48,0.00,0.00%)和谷歌(1081.77,0.00,0.00%)母公司Alphabet。

該公司還選擇清倉對通用汽車(38.03,1.09,2.95%)和3M(200.21,-2.20,-1.09%)的持股。

保爾森旗下公司：一季度買入時(shí)代華納、美國衛(wèi)星廣播服務(wù)提供商Dish Network、探索通信公司以及從雅虎剝離核心業(yè)務(wù)后組成的Altaba公司。保爾森新買入2.8萬股時(shí)代華納的股票，截至一季度末的總持倉超過26萬股。

此外，該公司小幅減持對SPDR黃金信托的持倉，減持跨國移動(dòng)電話運(yùn)營商T-Mobile，清倉了美國半導(dǎo)體測試設(shè)備廠商Xcerra等個(gè)股。

摩爾資產(chǎn)管理：買入近1.5萬股亞馬遜，增持257.5萬股美國銀行以及45.6萬股摩根士丹利、增持7.5萬股時(shí)代華納。此外，該公司還選擇在一季度增持高盛(240.96,-0.60,-0.25%)集團(tuán)、推特(32.77,0.00,0.00%)。

潘興廣場資本管理：新買入逾194萬股多元化制造企業(yè)美國聯(lián)合技術(shù)(124.78,0.00,0.00%)公司的股票。清倉了耐克(71.34,0.00,0.00%)、減持了對餐飲品牌國際公司、Mondelez國際食品公司、自動(dòng)數(shù)據(jù)處理公司(128.02,0.95,0.75%)的持股。

老虎全球管理：增持亞馬遜、京東(36.43,0.00,0.00%)、微軟和臉譜網(wǎng)(183.2,0.00,0.00%)，新買入了推特。

部分中概股也很“秀”

在一季度的大鱷持倉表格上，也有不少中概股的身影。這里舉幾個(gè)例子：

阿里巴巴(198.11,0.00,0.00%)：阿里巴巴出現(xiàn)了不少驚人增持。其中一家名為Simplex Trading的公司增持幅度達(dá)到52690.2%，其他明星增持方還包括Jefferies集團(tuán)、奧本海默資產(chǎn)管理公司和花旗等。

此外，阿里巴巴還獲挪威央行建倉375.66萬股，Viking Global Investors建倉220.2萬股。

京東：索羅斯曾經(jīng)的得力助手斯但萊·德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)旗下的Duquesne資本管理在本季度增持了京東，該資金同時(shí)還增持了阿里巴巴、好未來(40.9,0.00,0.00%)和唯品會(huì)(12.66,0.58,4.80%)。

此外，Mawer Investment Management與挪威央行也在本季度買入京東，分別建倉367.2萬股和350萬股。

前程無憂(104.75,3.36,3.31%)：增持方包括Vanguard集團(tuán)、花旗集團(tuán)、安聯(lián)資產(chǎn)管理等。

嗶哩嗶哩(14.11,0.00,0.00%)： 這家一季度剛剛赴美上市的中國視頻彈幕網(wǎng)站公司，投資名單上有著數(shù)家明星機(jī)構(gòu)，包括老虎全球管理、摩根士丹利、摩根大通、Point72資產(chǎn)管理等。