外資加碼人身險公司持股比例的時限正在逼近。3月5日上午，在十三屆全國人大一次會議上，國務(wù)院總理李克強做政府工作報告時再次釋放對外資放行的信號，而保監(jiān)會新修訂的股權(quán)管理辦法即將頒布。曾經(jīng)外資在人身保險機構(gòu)中持股50%的上限屆時打破，那么，這一放閘究竟能讓外資人身險公司掀起多大的波瀾?

放閘進(jìn)入倒計時

3月5日，國務(wù)院總理李克強在政府工作報告對于2018年工作的建議中提到，要放開外資保險經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營范圍限制，放寬或取消銀行、證券、基金管理、期貨、金融資產(chǎn)管理公司等外資股比限制。雖然并沒有提及人身險公司，但是這方面的放閘準(zhǔn)備工作已接近尾聲了。

事實上，保險業(yè)外資限制的放開已釋放多次信號。據(jù)了解，2017年1月，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于擴大對外開放積極利用外資若干措施的通知》在進(jìn)一步擴大對外開放的內(nèi)容中，對于外資進(jìn)入金融領(lǐng)域有著明確的表述——服務(wù)業(yè)重點放寬銀行類金融機構(gòu)、證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、保險機構(gòu)、保險中介機構(gòu)外資準(zhǔn)入限制。

2017年7月，保監(jiān)會對《保險公司股權(quán)管理辦法(第二次征求意見稿)》公開征求意見，表明了在操作層面醞釀細(xì)則。2017年10月舉辦的中國壽險業(yè)峰會上，保監(jiān)會副主席黃洪曾表示，保險業(yè)將進(jìn)一步加大對外開放力度，穩(wěn)步放寬準(zhǔn)入門檻，鼓勵外資進(jìn)入健康和養(yǎng)老保險等領(lǐng)域。 2017年11月，財政部副部長朱光耀介紹中美兩國元首北京會晤在經(jīng)濟領(lǐng)域達(dá)成共識的有關(guān)內(nèi)容時，進(jìn)一步明確了外資持股人身保險公司比例放行的時間表：三年后放寬至51%，五年后不再受限。

依據(jù)股權(quán)管理辦法的征求意見稿，對股東的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、誠信狀況、資本金實力等均提出了明確的要求，而這對于中外資股東一視同仁。隨著修訂后的《保險公司股權(quán)管理辦法》將于近期公布，人身險外資股權(quán)占比放閘已進(jìn)入倒計時。

曾經(jīng)的合資尷尬

北京商報記者了解到，依據(jù)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》規(guī)定，保險業(yè)屬于外商投資限制性行業(yè)，其中人身險公司外資比例不超過50%(財險公司沒有外資比例上限限制)?！锻赓Y保險公司管理條例實施細(xì)則》也明確規(guī)定，“外國保險公司與中國的公司、企業(yè)合資在中國境內(nèi)設(shè)立經(jīng)營人身保險業(yè)務(wù)的合資保險公司，其中外資比例不得超過公司總股本的50%”。因此，目前在中國人身險市場上，除了友邦保險為特殊歷史背景下設(shè)立的外資獨資公司外，其他公司均為合資性質(zhì)，且外資股東持股合計不得超過50%。

盡管外資很難控股，但中國龐大的保險市場還是吸引了不少國外保險巨頭的加入。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2017年7月末，外資保險公司總資產(chǎn)超過1萬億元，已有來自16個國家和地區(qū)的境外保險公司設(shè)立了57家外資保險公司，其中有28家為壽險公司。

不過，需要注意的是，外資保險機構(gòu)仍面臨著發(fā)展相對緩慢、市場份額占比較低的困境。數(shù)據(jù)顯示，在目前國內(nèi)85家壽險公司中，外資壽險公司數(shù)量占比近1/3，但總體市場份額不足7%。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，造成這一現(xiàn)象的除分支機構(gòu)少、品牌認(rèn)知度缺乏、政策限制等原因以外，經(jīng)營理念的區(qū)別也是限制中外合資保險公司發(fā)展的重要因素。

“如果中外資持股比例相近，話語權(quán)不明確，就容易產(chǎn)生糾紛，對公司經(jīng)營產(chǎn)生影響，陷入尷尬的境遇。”上述業(yè)內(nèi)人士說道，此前合資公司董事長與總裁往往由中外股東雙方各自擔(dān)任，矛盾不斷，如目前的中法人壽、新光海航人壽等未走出困境。

從近年來的實際情況來看，許多外資壽險公司為了尋找出路，曾經(jīng)歷股權(quán)變更。

放閘下的外資藍(lán)圖

伴隨著股權(quán)占比的放開，外資人身險公司也將迎來發(fā)展的新藍(lán)圖。在2017年1月國務(wù)院印發(fā)的《通知》中就提到，為創(chuàng)造公平競爭環(huán)境，將支持外商投資企業(yè)拓寬融資渠道。外商投資企業(yè)可以依法依規(guī)在主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市，在新三板掛牌，以及發(fā)行企業(yè)債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券和運用非金融企業(yè)債務(wù)融資工具進(jìn)行融資。

同時，國務(wù)院為進(jìn)一步加強吸引外資工作，允許地方政府在法定權(quán)限范圍內(nèi)制定出臺招商引資優(yōu)惠政策;支持中西部地區(qū)、東北地區(qū)承接外資產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移;推進(jìn)外資跨國公司本外幣資金集中運營管理改革等。

而在保險公司方面，2017年9月保監(jiān)會副主席陳文輝也曾指出，監(jiān)管部門將重點著手以下兩方面工作，進(jìn)一步提升中國保險市場對外資保險機構(gòu)吸引力。一是對于已進(jìn)入中國市場的外資保險公司，將進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境，鼓勵其進(jìn)入健康、養(yǎng)老、巨災(zāi)保險等專業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，參與保險業(yè)經(jīng)營的新模式，支持其參與國家和保險業(yè)的各項改革，促進(jìn)其健康快速發(fā)展。二是對于尚未進(jìn)入中國市場的外國保險機構(gòu)，將進(jìn)一步優(yōu)化準(zhǔn)入政策，通過引入更多優(yōu)秀的境外保險機構(gòu)，完善保險市場主體結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增強市場活力，促進(jìn)行業(yè)有序競爭。

陳文輝強調(diào)，中國保險業(yè)仍處在蓬勃發(fā)展的黃金機遇期，外資保險公司要堅定對中國對外開放和保險市場發(fā)展的信心。要立足和適應(yīng)中國市場，不斷調(diào)整、完善經(jīng)營策略和管理方式，進(jìn)一步加強對先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗的運用，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢。堅守“保險業(yè)姓保”，發(fā)揮風(fēng)險保障和長期儲蓄的核心功能，努力成為經(jīng)濟“減震器”和社會“穩(wěn)定器”。在實現(xiàn)自身壯大的同時，為中國保險業(yè)持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展不斷注入“正能量”。

短期格局難更改

實際上，外資股權(quán)占比的放開，不僅能化解雙方股東因權(quán)利紛爭產(chǎn)生的矛盾，解決“合資病”，從整體保險業(yè)來看，也將帶來眾多好處。陳文輝此前總結(jié)稱，外資保險公司的進(jìn)入，帶來了先進(jìn)的理念、技術(shù)、產(chǎn)品，推動了行業(yè)改革發(fā)展;在合規(guī)和風(fēng)險防控方面，外資保險公司堅守依法合規(guī)經(jīng)營理念，積極防控風(fēng)險，推動了市場規(guī)范化發(fā)展，起到了很好的示范作用。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授兼博士生導(dǎo)師朱俊生認(rèn)為，外國投資者的股權(quán)比例突破50%，并將逐步放開，這意味著外資進(jìn)入保險業(yè)的組織形式可以更加靈活，在合資公司中可以謀取控股地位，甚至還可以以獨資子公司的形態(tài)經(jīng)營，從而增強了外資保險公司的經(jīng)營靈活性與自由度。

一般認(rèn)為壽險資金量大，關(guān)系到國計民生、金融穩(wěn)定等一系列問題。但在朱俊生看來，開放和競爭才能真正提高市場效率，保護消費者利益。

對于是否會對中資公司的經(jīng)營產(chǎn)生沖擊，朱俊生表示，中資公司的競爭力從來都是競爭出來的，而不是被保護出來的。例如，我國家電行業(yè)與汽車行業(yè)競爭力的兩重天表現(xiàn)就是很好的證明，未來期待更多的外資獨資公司開展業(yè)務(wù)。

“即使外資持股占比提升，只意味著外資方在公司的經(jīng)營方面具有了語語權(quán)，但是公司分支機構(gòu)開設(shè)、業(yè)務(wù)范圍拓展、融入本土文化、有效激勵員工才是需要外資在經(jīng)營過程中解決的問題。”一位外資險企負(fù)責(zé)人表態(tài)，目前來看，外資持股比例放寬對保險業(yè)的影響不會很明顯。北京商報記者 崔啟斌 張弛

關(guān)鍵詞： 人身險 波瀾 外資