長江商報消息2018年以來獲批和擬增資險企多達11起，涉及增資額超110億

□本報記者 但慧芳

春節(jié)前后，險企補充資本金速度加快。

繼中郵人壽50億增資方案獲批后，3月2日保監(jiān)會在批準(zhǔn)了信利保險1000萬美元的增資請示，其注冊資金從2億元變更為2.66億。與此同時，吉祥人壽、泰康養(yǎng)老保險的擬增資計劃也在2月公布，處于等候保監(jiān)會批復(fù)狀態(tài)中。

長江商報記者多方梳理發(fā)現(xiàn)，今年1月以來，共有6家保險公司發(fā)布了擬增資計劃，上述6家公司中已有2家獲批，另外，保監(jiān)會批復(fù)了7家保險公司的增資計劃(包括2家今年發(fā)布擬增資計劃的險企)，獲批和擬增資險企多達11家，涉及增資金額已超過110億元。

“增資原因主要是短險躉交保險集中到期，今年保費新增不及預(yù)期，為了增加償付能力，因而有較強的增資需求。”3月3日，一位險企資管人士對長江商報記者直言。

中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院保險系副教授段文軍也對長江商報記者表示，隨著承保規(guī)模的擴張，不少險企承保能力逼近政策底線，增加注冊資本是滿足監(jiān)管要求的必然選擇之一，也是直接快速提升承保能力的途徑之一。

不過，有行業(yè)人士指出，如果險企的業(yè)務(wù)模式和投資能力以及資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理能力得不到提升，一味的增資也并非是解決問題的“救命藥”，那么增資將會淪落為保持保險牌照的“續(xù)命”手法之一。

今年多家險企醞釀超10億增資方案

近日，吉祥人壽公開發(fā)布2018年1號臨時信息披露報告，確認(rèn)將推進新一輪增資擴股。該信批報告顯示，預(yù)計增加不超過18.54億股股份，增資擴股的總金額不超過18.54億元。此輪增資擴股面向現(xiàn)有股東，不引入新股東。

吉祥人壽并非今年來首家發(fā)布增資方案的險企。長江商報記者查詢發(fā)現(xiàn)，今年以來已有吉祥人壽、泰康養(yǎng)老、信利保險、漢諾威再保險、太平再保險、中郵人壽6家險企發(fā)布擬增資計劃，其中中郵人壽增資50億和信利保險增資6582.1萬元在近期已經(jīng)獲得保監(jiān)會批準(zhǔn)，其余4家險企擬增資計劃還在等待批復(fù)中。

統(tǒng)計顯示，獲批和擬增資險企多達11家，涉及增資金額已超過110億元。其中中郵人壽成為今年以來增資額最多的首批獲批增資的險企。而擬增資和獲批增資超過10億元的險企還有吉祥人壽、泰康養(yǎng)老保險、泰康在線等多家險企。

與此同時，獲批和擬增資險企中，既有傳統(tǒng)的壽險公司也有互聯(lián)網(wǎng)保險公司，還有再保險公司與養(yǎng)老保險公司。

比較2017年涉及保險主體的增資計劃，有統(tǒng)計顯示，全年26家保險公司及其子公司披露了55項增資計劃，涉及金額達到530億元。

多位保險人士對長江商報記者表示，從2018年初險企增資趨勢來看，“增資潮”在去年年尾和今年年頭正集中出現(xiàn)，險企對于增資的熱情正呈現(xiàn)“涌動”態(tài)勢。

“補血”改善償付能力充足率或營運狀況

對于險企“扎堆”增資現(xiàn)象的原因，吉祥人壽或提供了很典型的闡釋樣本。

吉祥人壽對外公布的資料顯示，由于其原來中短存續(xù)期產(chǎn)品占比較多，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不理想，從2017年開始，吉祥人壽主動調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大了中長期價值保費營銷力度。吉祥人壽2017年四季度償付能力報告顯示，綜合償付能力充足率為121.45%和核心償付能力充足率為110.16%，較為逼近監(jiān)管紅線。

吉祥人壽2017年四季度償付能力報告中表示:“針對可能出現(xiàn)凈現(xiàn)金流風(fēng)險，公司將加強日?，F(xiàn)金流監(jiān)測、退保資金需求預(yù)測。每日對分險類現(xiàn)金流收支進行預(yù)測，建立退保資金需求預(yù)測機制，加強退保率監(jiān)控，結(jié)合承?；顒?，關(guān)注現(xiàn)金流的平衡穩(wěn)定，合理預(yù)計現(xiàn)金流需求等管控措施。”

償付能力壓力成為吉祥人壽再次啟動增資計劃的主要原因之一。

中郵人壽也存在同樣的境遇。從償付能力來看，中郵人壽最新披露的風(fēng)險綜合評級顯示，其去年二、三季度的風(fēng)險綜合評級結(jié)果均為A類。去年四季度末的綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率分別為165.95%、141.97%，遠(yuǎn)低于2017年全行業(yè)綜合償付能力充足率的252%。

瑞泰人壽在2017年的償付能力充足率指標(biāo)也始終低于150%。最新的2017年第四季度償付能力報告顯示，該公司的綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率為121.83%，環(huán)比下降5.81個百分點，逼近100%的監(jiān)管紅線。

“萬能險等躉交保險的到期以及新業(yè)務(wù)補充不理想，使得這些短期險業(yè)務(wù)構(gòu)成比重大的保險公司資金承壓明顯。”有險企資管人士對長江商報記者透露說，“現(xiàn)金流呈凈流出狀況，公司的流動性和償付能力的壓力大。增資是補充資金最快捷的途徑之一。”

段文軍表示，險企頻頻增資的主要原因在于嚴(yán)監(jiān)管下，隨著承保規(guī)模的擴張，很多險企承保能力逼近政策底線。若不及時補充資本金，隨著承保保費增長，會導(dǎo)致監(jiān)管機構(gòu)采取監(jiān)管措施，增資后承保能力增加，能直接快速提升承保能力。

關(guān)鍵詞： 壓力