微信宣布掃碼支付接入銀聯(lián)，支付市場(chǎng)巨變，備付金沉淀規(guī)模飆漲

劉筱攸券商中國(guó)

在條碼支付直連模式的大限之日，微信支付宣布將其條碼支付業(yè)務(wù)接入銀聯(lián)，由后者提供轉(zhuǎn)接清算服務(wù)。

一切都按照監(jiān)管進(jìn)度條在走。

同時(shí)，支付機(jī)構(gòu)交存人民銀行的客戶(hù)備付金存款在今年2月末達(dá)到2202.35億元，比2017年末的994.9億元飆漲了121.36%。

毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)近250家支付機(jī)構(gòu)正經(jīng)歷史上最嚴(yán)厲、但也最良性的合規(guī)周期。

斷的究竟是何種支付方式的“直連”？

一是4月1日，二是6月30日。事實(shí)上在目前多家媒體的報(bào)道中，“斷直連”(即在銀行、支付機(jī)構(gòu)的跨行清算中引入清算機(jī)構(gòu))至少有兩個(gè)時(shí)點(diǎn)，

這就產(chǎn)生一個(gè)問(wèn)題，究竟“斷直連”指的是哪個(gè)時(shí)點(diǎn)?而為什么微信支付的掃碼支付是4月1日?

這就涉及到不同的支付業(yè)務(wù)種類(lèi)： 4月1日是支付創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)范(即281號(hào)文)和條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范(即296號(hào)文)雙雙規(guī)定的時(shí)點(diǎn)，要求支付機(jī)構(gòu)遷移的是條碼支付業(yè)務(wù);而6月30日是央行支付結(jié)算司下發(fā)的一則通知規(guī)定的時(shí)點(diǎn)，要求支付機(jī)構(gòu)遷移的是涉及銀行賬戶(hù)的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，而且還規(guī)定了具體的清算承接平臺(tái)——網(wǎng)聯(lián)。

總之，再次強(qiáng)調(diào)：“斷直連”針對(duì)的支付業(yè)務(wù)類(lèi)型是不一樣的，4月1日是條碼支付業(yè)務(wù);而6月末是涉及銀行賬戶(hù)的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)。正是支付類(lèi)型的不一致，所以時(shí)點(diǎn)也不一。

一位資深大型支付機(jī)構(gòu)人士告訴記者，條碼支付直連包括“發(fā)卡側(cè)直連”和“收單側(cè)直連”，而本次銀聯(lián)與微信支付的合作，不涉及發(fā)卡側(cè)快捷支付業(yè)務(wù)，只將銀行在收單側(cè)對(duì)財(cái)付通條碼支付的受理業(yè)務(wù)納入銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。

他進(jìn)一步分析到，本次合作對(duì)原有銀行卡業(yè)務(wù)的四方模式?jīng)]有任何影響，不改變?cè)形⑿胖Ц懂a(chǎn)品體驗(yàn)，僅改變收單機(jī)構(gòu)受理微信支付條碼支付業(yè)務(wù)的交易路徑——即由每個(gè)收單機(jī)構(gòu)分別對(duì)接微信的模式調(diào)整為各收單機(jī)構(gòu)對(duì)接銀聯(lián)，銀聯(lián)擔(dān)任唯一中轉(zhuǎn)站，再對(duì)接微信支付，轉(zhuǎn)接交易并清算資金。

“我們從自己的經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，新的接口 (銀聯(lián)與微信支付制定的新的業(yè)務(wù)接口)和原來(lái)的接口并沒(méi)有太大改變，也沒(méi)有增加我們下游收單機(jī)構(gòu)的成本，商戶(hù)的手續(xù)費(fèi)和受理流程也沒(méi)有太大變化。整個(gè)遷移還是比較順暢。”該支付機(jī)構(gòu)高管說(shuō)。

清算蛋糕如何分？

目前，銀聯(lián)已經(jīng)和光大銀行(4.070,-0.01,-0.25%)、通聯(lián)支付、銀聯(lián)商務(wù)三家收單機(jī)構(gòu)的微信支付聯(lián)機(jī)交易調(diào)通，生產(chǎn)驗(yàn)證完成并成功投產(chǎn)。

通聯(lián)支付的表態(tài)是多名受訪(fǎng)者最傾向的認(rèn)知，該司相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)：銀聯(lián)能夠在央行指定的時(shí)間節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)與財(cái)付通的轉(zhuǎn)接接入，這不僅有效地解決了合規(guī)問(wèn)題，同時(shí)還統(tǒng)一了服務(wù)能力以及接口規(guī)范，讓各參與主體回歸本位。過(guò)去非銀支付機(jī)構(gòu)在開(kāi)展條形碼業(yè)務(wù)的過(guò)程中迫于市場(chǎng)需求通過(guò)銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)接清算，而這種轉(zhuǎn)接也導(dǎo)致該業(yè)務(wù)各參與主體角色不清晰、權(quán)責(zé)不明確，同時(shí)由于銀行非專(zhuān)業(yè)清算轉(zhuǎn)接機(jī)構(gòu)，其管理要求、接口規(guī)范、系統(tǒng)穩(wěn)定性、服務(wù)能力等參差不齊，給支付機(jī)構(gòu)接入造成很大的困擾。這次回歸必定使條形碼業(yè)務(wù)更加高效、安全。

而光大銀行表示，作為該業(yè)務(wù)第一家上線(xiàn)合作銀行，將與銀聯(lián)共同努力，繼續(xù)提供更為安全、高效的支付服務(wù)。

“線(xiàn)上的無(wú)卡支付的轉(zhuǎn)接清算，兩家(銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián))都已經(jīng)有方案了，而且都已經(jīng)上線(xiàn)了，就看各家支付機(jī)構(gòu)的意愿和選擇了，這就是利益博弈。但線(xiàn)下掃碼比較復(fù)雜，主要支付機(jī)構(gòu)都有自己的碼標(biāo)準(zhǔn)，后來(lái)銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)又先后推出了自己的碼標(biāo)準(zhǔn)，然后還有一堆四方機(jī)構(gòu)的聚合碼。我認(rèn)為，得標(biāo)準(zhǔn)者得天下。”一名華北支付公司的高管告訴記者。

無(wú)獨(dú)有偶，京東金融副總裁、支付事業(yè)部許凌說(shuō)：“銀聯(lián)碼、網(wǎng)聯(lián)碼哪家最終能推成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，真正使得碼支付能全行業(yè)互通互聯(lián)，才是大贏(yíng)家。”

微信支付的條碼支付業(yè)務(wù)接入銀聯(lián)后，市場(chǎng)的目光自然聚焦到巨頭支付寶的身上——畢竟就在半個(gè)月前，市場(chǎng)才傳出了它和微信都要雙雙接入銀聯(lián)的風(fēng)聲。對(duì)此，支付寶的回應(yīng)仍舊是：“我們正在學(xué)習(xí)《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范》，對(duì)接入銀聯(lián)的方案暫時(shí)不清楚。”

備付金規(guī)模兩個(gè)月翻了一倍多

一個(gè)比清算機(jī)構(gòu)搶奪“斷直連”蛋糕更應(yīng)該被注意到的動(dòng)態(tài)，是支付機(jī)構(gòu)交存至人行賬戶(hù)的備付金，正在以肉眼可見(jiàn)的速度巨量猛增。

央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司2017年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)里，支付機(jī)構(gòu)在去年12月末上繳至央行的客戶(hù)備付金存款規(guī)模是994.9億元。繳存不足千億的境況果然很快被打破了——按照央行在去年末祭出的大招，支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金集中交存比例將由去年4月延續(xù)至今年1月的20%檔位，分三次逐月提高至50%檔位。

央行的數(shù)據(jù)很好的反應(yīng)備付金逐月上漲的進(jìn)程：今年一月末，備付金規(guī)模為1237.57億元，較去年末上漲242.67億元;而到了提額進(jìn)程正式開(kāi)啟的2月(提額比例為客戶(hù)備付金總規(guī)模的10%)，這一數(shù)據(jù)飆到了2202.35億，較1月末上漲964.8億元。

套用央行規(guī)定的提額政策，我們完全有理由將2月相較1月的增量(964.8億元)看做客戶(hù)備付金總規(guī)模的10%。也就是說(shuō)，從理論角度反推，我們可以得知我國(guó)支付機(jī)構(gòu)賬上目前沉淀的客戶(hù)備付金總額至少有9600多億。

面對(duì)一個(gè)可“躺著賺錢(qián)”的、近萬(wàn)億的大蛋糕，不少業(yè)內(nèi)人士告訴記者，不少支付機(jī)構(gòu)的遷徙動(dòng)力并不太強(qiáng)，所以遷移進(jìn)程緩慢。“這也是央行動(dòng)真格叫我們交到50%的原因”，滬上一位第三方支付公司高管告訴記者。

該高管稱(chēng)，支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金和銀行結(jié)算的利息收益是按照日均資金沉淀量，按照協(xié)議存款的方式計(jì)算的。也就是說(shuō)，支付機(jī)構(gòu)的客戶(hù)備付金沉淀量越高，銀行給予的利息就越高。而銀行給予的利息利率在年化3%左右，高的可以達(dá)到4%以上。支付寶、財(cái)付通除外，二線(xiàn)支付機(jī)構(gòu)備付金的日均沉淀量就可以達(dá)到30億-50億，也就是說(shuō)一家二線(xiàn)支付機(jī)構(gòu)一年在銀行獲得備付金利息就達(dá)到一個(gè)億。

“躺著賺利差”就催生一個(gè)畸狀——支付機(jī)構(gòu)開(kāi)拓新支付場(chǎng)景的動(dòng)力不強(qiáng)，更有甚者為了提高備付金的收益，違規(guī)挪用備付金，購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品、參與過(guò)橋貸款，甚至投資高風(fēng)險(xiǎn)證券類(lèi)項(xiàng)目等，而這也是央行加強(qiáng)支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金監(jiān)管的原因。

總之，中國(guó)近250家支付機(jī)構(gòu)正在經(jīng)歷史上最嚴(yán)厲、但也最良性的合規(guī)周期。

關(guān)鍵詞： 備付金 規(guī)模 市場(chǎng)