昨日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》)。這意味著監(jiān)管正式為保險(xiǎn)關(guān)聯(lián)交易重新“立規(guī)矩”，被視為強(qiáng)化保險(xiǎn)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管硬約束的體現(xiàn)。

對(duì)“關(guān)聯(lián)方”的定義更細(xì)化

近年來，伴隨著保險(xiǎn)投資渠道全面放開，保險(xiǎn)行業(yè)關(guān)聯(lián)交易迅猛增長(zhǎng)，規(guī)模從幾百億快速增長(zhǎng)至數(shù)千億。關(guān)聯(lián)交易規(guī)模猛增的同時(shí)，潛在風(fēng)險(xiǎn)也在逐步放大，交易結(jié)構(gòu)錯(cuò)綜復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)敞口交叉疊加。

《征求意見稿》明確對(duì)全系統(tǒng)保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易實(shí)行“穿透式”監(jiān)管，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易鏈中關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定、關(guān)聯(lián)交易的分類更為細(xì)化，并建立違規(guī)問責(zé)機(jī)制、問責(zé)到人，確保看得見、管得住。

相比之前關(guān)于保險(xiǎn)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定，《征求意見稿》對(duì)關(guān)聯(lián)交易的定義更細(xì)化。比如，在2007年版《暫行辦法》中，對(duì)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易的界定是“保險(xiǎn)公司與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的保險(xiǎn)公司資金的投資運(yùn)用和委托管理等六類交易活動(dòng)”;而在《征求意見稿》中，首次提出了六類關(guān)聯(lián)交易類型，即投資入股、資金運(yùn)用、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、利益轉(zhuǎn)移、提供服務(wù)等，并對(duì)每一類關(guān)聯(lián)交易的范圍進(jìn)行了詳述。

此外，《征求意見稿》還明確了哪些是保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)法人、關(guān)聯(lián)自然人及其他關(guān)聯(lián)方。值得一提的是，對(duì)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定，還將追溯至信托計(jì)劃等金融產(chǎn)品或其他協(xié)議安排，并穿透至實(shí)際權(quán)益持有人認(rèn)定。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此前對(duì)于關(guān)聯(lián)方的界定并不明確，極易造成一些保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方的檔案管理不規(guī)范，并不按照“穿透監(jiān)管”、“實(shí)質(zhì)重于形式”等原則認(rèn)定關(guān)聯(lián)方;甚至還有公司股東隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，出現(xiàn)對(duì)公司實(shí)行隱性控制等問題?！墩髑笠庖姼濉穼?duì)保險(xiǎn)關(guān)聯(lián)交易中關(guān)聯(lián)方的定義更細(xì)化，與銀行、證券業(yè)的相關(guān)規(guī)定日漸趨同。

保險(xiǎn)關(guān)聯(lián)交易投資比例監(jiān)管未放松

對(duì)比之前的有關(guān)規(guī)定來看，《征求意見稿》在保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易的比例監(jiān)管上并未放松。具體來看，《征求意見稿》規(guī)定，保險(xiǎn)公司對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的投資余額，合計(jì)不得超過保險(xiǎn)公司上一年度末總資產(chǎn)的30%與上一年度末凈資產(chǎn)額二者中較高者;保險(xiǎn)公司投資未上市權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)、其他金融資產(chǎn)和境外投資的賬面余額中，對(duì)關(guān)聯(lián)方的投資金額不得超過上述各類資產(chǎn)投資限額的50%;保險(xiǎn)公司對(duì)單一關(guān)聯(lián)方的全部投資余額，合計(jì)不得超過保險(xiǎn)公司上一年度末總資產(chǎn)的15%。

《征求意見稿》還要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)關(guān)聯(lián)交易的各項(xiàng)金額及比例，建立預(yù)警和管控機(jī)制，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)行為。未來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以根據(jù)保險(xiǎn)公司治理狀況、償付能力狀況以及所受強(qiáng)制措施和監(jiān)管處罰的情況，對(duì)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易的比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

一旦違規(guī)將問責(zé)到人

為了從源頭防范不合規(guī)關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生，監(jiān)管部門要求保險(xiǎn)公司制定關(guān)聯(lián)交易管理制度，包括關(guān)聯(lián)方的識(shí)別、報(bào)告、核驗(yàn)和信息管理，關(guān)聯(lián)交易的發(fā)起、定價(jià)、審查、報(bào)告、披露、審計(jì)和責(zé)任追究等內(nèi)容，并對(duì)關(guān)聯(lián)交易的報(bào)告和披露做出詳細(xì)規(guī)定。

一旦違規(guī)，將問責(zé)到人。根據(jù)《征求意見稿》規(guī)定，保險(xiǎn)公司董事會(huì)和關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性承擔(dān)最終責(zé)任。而合規(guī)負(fù)責(zé)人是關(guān)聯(lián)交易管理的直接責(zé)任人。

同時(shí)，監(jiān)管措施不斷升級(jí)。對(duì)于保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易違規(guī)行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以責(zé)令改正，并視情況采取下發(fā)質(zhì)詢函、責(zé)令修改交易結(jié)構(gòu)、責(zé)令停止或撤銷關(guān)聯(lián)交易、責(zé)令禁止與特定關(guān)聯(lián)方開展交易等監(jiān)管措施;保險(xiǎn)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或其他有關(guān)從業(yè)人員違規(guī)的，將被要求責(zé)令改正、記入履職記錄和進(jìn)行行業(yè)通報(bào)、責(zé)令撤換有關(guān)責(zé)任人員、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、依法可以采取的其他監(jiān)管措施;保險(xiǎn)公司股東、實(shí)際控制人利用關(guān)聯(lián)交易嚴(yán)重?fù)p害保險(xiǎn)公司利益的，將被采取限制股東權(quán)利、責(zé)令改正、責(zé)令轉(zhuǎn)讓股權(quán)等監(jiān)管措施。

同步升級(jí)的還有處罰措施。保險(xiǎn)公司如違反規(guī)定的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可依法予以罰款、限制業(yè)務(wù)范圍、責(zé)令停止接受新業(yè)務(wù)或者吊銷業(yè)務(wù)許可證等行政處罰，對(duì)相關(guān)責(zé)任人員依法予以警告、罰款、撤銷任職資格、禁止進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)等行政處罰。

在國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生看來，對(duì)保險(xiǎn)關(guān)聯(lián)交易的持續(xù)規(guī)范，其實(shí)是監(jiān)管部門整治保險(xiǎn)公司“公司治理”頑疾過程中的關(guān)鍵一環(huán)。去年已有20余家保險(xiǎn)公司因關(guān)聯(lián)交易不合規(guī)或?qū)﹃P(guān)聯(lián)交易的管理不合規(guī)而收到監(jiān)管函，其中多家保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易被暫停。

關(guān)鍵詞： 關(guān)聯(lián)方