搶下公募基金牌照近3個(gè)月，中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“太保壽險(xiǎn)”)終于又“出手”了。

6月21日，太保壽險(xiǎn)發(fā)布公告稱，與國(guó)聯(lián)安基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)聯(lián)安基金”)簽署了《統(tǒng)一交易協(xié)議》，約定在合同有效期內(nèi)，在每年500億元的額度內(nèi)進(jìn)行投資國(guó)聯(lián)安基金發(fā)行的基金等銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)。

根據(jù)雙方簽訂的協(xié)議，太保壽險(xiǎn)于2018-2020年度內(nèi)按照市場(chǎng)公允價(jià)格與國(guó)聯(lián)安基金在年度交易額500億元的額度內(nèi)開展資金運(yùn)用日常關(guān)聯(lián)交易，且認(rèn)購(gòu)金額不超過授權(quán)金額的，不再另行提請(qǐng)董事會(huì)審議，如實(shí)際執(zhí)行中超過上述授權(quán)范圍，將根據(jù)超出金額另行進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易審查。

太保“輸血”走下坡路的國(guó)聯(lián)安

500億元的額度對(duì)管理規(guī)模剛滿140億元的國(guó)聯(lián)安基金意味著什么?

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月15日，國(guó)聯(lián)安基金公司的管理規(guī)模為142.79億元，基金數(shù)量53只，基金經(jīng)理15人。而歷史數(shù)據(jù)顯示，在更換股東前，國(guó)聯(lián)安基金2015年二季度末時(shí)，其資產(chǎn)管理規(guī)模曾高達(dá)626.57億元，而2017年二季度以來，該公司管理規(guī)模一直呈現(xiàn)下坡路態(tài)勢(shì)，今年甚至跌穿200億元。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，該公司規(guī)模自2015年以來出現(xiàn)大幅變動(dòng)，主要原因在于各種類型的基金產(chǎn)品規(guī)模均有下滑，其中，混合型產(chǎn)品規(guī)模從217.21億元下降至77.83億元，下滑幅度高達(dá)73.62%;債券型產(chǎn)品從33.71億元降至14.45億元，降幅高達(dá)57.13%;貨幣型基金從102.07億元降至29.24億元，降幅高達(dá)71.36%。

除了基金規(guī)模下滑，作為股東方，可能最在意的莫過于國(guó)聯(lián)安基金的財(cái)務(wù)報(bào)表能出現(xiàn)快速改善。根據(jù)國(guó)聯(lián)安基金2017年年報(bào)數(shù)據(jù)，該公司截至去年底營(yíng)業(yè)總收入2.79億元，同比下滑43.64%，凈利潤(rùn)為0.38億元，同比下滑71.64%;而根據(jù)國(guó)泰君安公布的2016年年報(bào)，2016年國(guó)聯(lián)安基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.95億元，同比下滑26.88%，凈利潤(rùn)1.34億元，同比下滑44.17%。

截至去年底，國(guó)聯(lián)安基金資產(chǎn)總計(jì)7.71億元，同比下滑16.56%，而在2016年底，該公司資產(chǎn)總計(jì)9.24億元。

種種跡象顯示，從券商系轉(zhuǎn)至保險(xiǎn)系后，國(guó)聯(lián)安基金各項(xiàng)指標(biāo)均在走下坡路。這也許是太保壽險(xiǎn)不得不“輸血”的關(guān)鍵原因之一。

太保壽險(xiǎn)在公告中明確表示：每年投資500億元的目的就是幫助國(guó)聯(lián)安基金實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模正常增長(zhǎng)，提高資金運(yùn)用效率。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，截至2018年一季度末，太保壽險(xiǎn)與國(guó)聯(lián)安基金已發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易累計(jì)金額為0元。

每年500億能否改變困局

有觀點(diǎn)認(rèn)為，太保壽險(xiǎn)在此時(shí)提出“輸血”計(jì)劃，不排除要幫國(guó)聯(lián)安基金沖規(guī)模的可能?就此，《國(guó)際金融報(bào)》記者試圖聯(lián)系了太保壽險(xiǎn)資管有關(guān)負(fù)責(zé)人、國(guó)聯(lián)安基金相關(guān)負(fù)責(zé)人，至截稿時(shí)，雙方均未給出回應(yīng)。

“現(xiàn)在判斷是否幫國(guó)聯(lián)安基金沖規(guī)模為時(shí)尚早。”上述資管業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“雙方簽署這個(gè)協(xié)議主要還是從戰(zhàn)略層面考慮，當(dāng)然，也不排除沖規(guī)模的可能，具體還是要看接下來這500億元到底怎么用。”

除了“輸血”，太保壽險(xiǎn)還能為國(guó)聯(lián)安基金做點(diǎn)什么?

3月30日，中國(guó)太保(601601)發(fā)布公告稱，通過上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所(以下簡(jiǎn)稱“上海聯(lián)交所”)舉牌受讓的方式收購(gòu)國(guó)泰君安證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)泰君安”)所持有的國(guó)聯(lián)安基金51%的股權(quán)，交易價(jià)格是10.45億元。隨后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具《關(guān)于核準(zhǔn)國(guó)聯(lián)安基金管理有限公司變更股權(quán)的批覆》，核準(zhǔn)國(guó)泰君安將其持有的國(guó)聯(lián)安基金51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)太保。本次交易完成工商變更登記后，中國(guó)太保將持有國(guó)聯(lián)安基金51%股權(quán)。

一位保險(xiǎn)資管公司負(fù)責(zé)人在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)說：“像中國(guó)太保這樣的上市公司，集齊金融牌照是一直的戰(zhàn)略目標(biāo)，事實(shí)上，他們已經(jīng)是上市保險(xiǎn)公司中較晚拿到基金牌照的。另一方面，在資管新規(guī)出臺(tái)后，基金行業(yè)的發(fā)展迎來巨大契機(jī)，這個(gè)時(shí)候發(fā)力基金，中國(guó)太?？梢哉f時(shí)間點(diǎn)上還不錯(cuò)。問題是，是否能夠真正的運(yùn)作起來。從目前來看，僅僅靠‘輸血’是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。”

“之前國(guó)聯(lián)安基金的主要問題可能還是中外資股東之間的協(xié)調(diào)問題。”一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，“中國(guó)太保入主后，或許能夠改善這一局面，畢竟，中國(guó)太保與德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)之間的合作十分緊密。”

關(guān)鍵詞： 太保 中國(guó) 太平洋