今日，康泰生物(300601.SZ)再度跌停，截至發(fā)稿，報52.16元，跌幅10.01%?？堤┥镒蛉找蛔值?，報收57.96元。

昨日，受到周末疫苗事件發(fā)酵的影響，疫苗概念股集體大跌。今日疫苗概念股走勢發(fā)生分化，截至目前跌停股僅兩只，分別為康泰生物、長生生物。

富國基金管理有限公司與基金托管人協(xié)商一致，自2018年7月23日起，對旗下證券投資基金持有的“康泰生物”、“智飛生物”、“長春高新”等股票進行估值調(diào)整，康泰生物按照42.25元進行估值;智飛生物按照39.69元進行估值;長春高新按照192.78元進行估值。

自7月1日起，有五家券商發(fā)布研報看好泰康生物，其中，華金證券給予泰康生物增持-A評級，西南證券、中泰證券、太平洋證券、東北證券均給予泰康生物買入評級。

7月1日，西南證券發(fā)布研報《業(yè)績超市場預(yù)期，爆發(fā)式增長態(tài)勢將貫穿全年》，分析師朱國廣。研報稱，康泰生物業(yè)績超市場預(yù)期，爆發(fā)式增長態(tài)勢將貫穿全年。公司中報實現(xiàn)歸母凈利潤2.7億元-2.9億元，中值2.8億元，同比增速295%，一般上半年業(yè)績占全年業(yè)績45%，根據(jù)中報推算全年業(yè)績6億元左右，遠超wind一致預(yù)期4.4億元，同時也超最高5.5億元業(yè)績預(yù)期。泰康生物核心品種四聯(lián)苗爆發(fā)力強，在研重磅產(chǎn)品梯隊豐富，中長期成長動力十足，業(yè)績持續(xù)高速增長確定性極強，維持“買入”評級。

7月1日，中泰證券發(fā)布研報《業(yè)績略超預(yù)期，四聯(lián)苗銷量實現(xiàn)大幅增長》，分析師江琦。研報稱，康泰生物業(yè)績超出預(yù)期，四聯(lián)苗銷量大幅增加。受益于銷售逐步推進、聯(lián)苗取代效應(yīng)等因素，且進口五聯(lián)苗數(shù)量較少，公司上半年核心品種四聯(lián)苗銷售量大幅增長，推動公司半年度業(yè)績實現(xiàn)較快增長?？紤]到公司作為A股疫苗標的中在研產(chǎn)品管線最為豐富的公司之一，未來三年四聯(lián)苗進入放量周期，人用二倍體狂苗(MRC-5細胞)、13價肺炎疫苗、脊灰滅活苗等重磅產(chǎn)品陸續(xù)上市銷售，維持“買入”評級。

7月2日，華金證券發(fā)布研報《四聯(lián)苗持續(xù)放量，半年度業(yè)績超預(yù)期》，分析師王馮。研報稱，聯(lián)苗是未來發(fā)展重要方向，康泰生物優(yōu)勢明顯。公司已經(jīng)上市了成熟的四聯(lián)苗產(chǎn)品，在多聯(lián)苗方面有豐富的經(jīng)驗，公司還積極在四聯(lián)苗的基礎(chǔ)上研發(fā)五聯(lián)苗產(chǎn)品，預(yù)計2018年申報臨床，2022年左右上市。同時，公司已經(jīng)獲得了腮腺炎疫苗毒種，未來有望往麻腮風-水痘聯(lián)合疫苗方向走，優(yōu)勢明顯。基于公司四聯(lián)苗產(chǎn)品放量超預(yù)期，我們上調(diào)公司盈利預(yù)測，我們預(yù)測公司2018年至2020年每股收益分別為0.90、1.37和2.16元，維持增持-A建議。

7月2日，太平洋證券發(fā)布研報《業(yè)績超預(yù)期，再次上調(diào)盈利預(yù)測與估值》，分析師杜佐遠。研報稱，康泰生物公司發(fā)布18Q1業(yè)績預(yù)告，18Q1歸母凈利潤2.68-2.89億元，同比增速280%-310%，超出我們以前預(yù)期的2.6-2.8億凈利潤。四聯(lián)苗爆發(fā)式增長，邏輯&市值超預(yù)期兌現(xiàn)。H1凈利潤2.68-2.89億元，預(yù)計2.8億元，主要原因公司加大市場推廣力度以及五聯(lián)苗斷貨，四聯(lián)苗為主的二類疫苗銷售良好作為超級成長股，康泰生物未來5年將持續(xù)高增長，18年合理估值500億元(18PE83X)，19年合理估值620億元(19PE65X)，僅考慮疫苗，三年合理估值千元(35倍PE)，若未來布局其他生物藥，則打開長期成長天花板。維持“買入”評級。

7月2日，東北證券發(fā)布研報《四聯(lián)苗快速放量，18H1業(yè)績高速增長》，分析師崔潔銘。研報稱，2018上半年，公司營業(yè)收入與凈利潤同比大幅增長，主要是由于公司加強銷售推廣，疫苗銷售情況良好，尤其是四聯(lián)苗銷量大幅增加。研發(fā)管線布局完善，重磅疫苗陸續(xù)上市。公司研發(fā)管線布局完善，三代狂犬疫苗研發(fā)進展順利，狂犬疫苗(MRC-5細胞)及狂犬疫苗(人二倍體細胞)分別處于現(xiàn)場核查及臨床血清檢定階段，預(yù)計于2019年和2020年上市銷售，有望替代現(xiàn)有主流二代狂犬疫苗。預(yù)計公司2018-2020年EPS為0.79元、1.47元、2.50元，對應(yīng)PE為79倍、42倍、25倍，維持“買入”評級。

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