隨著保險公司年報披露接近尾聲，4家互聯(lián)網(wǎng)保險公司也陸續(xù)交齊年報，然而頂著“互聯(lián)網(wǎng)”基因光環(huán)，4家公司日子卻并不好過，2017年一盈三虧，2018年全數(shù)陷入虧損。保費(fèi)收入持續(xù)上行，虧損進(jìn)一步放大，前五大險種均承保虧損，成績單呈兩面背后，互聯(lián)網(wǎng)險企發(fā)展究竟如何?

業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨保險分析道，當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)保險公司有3大軟肋：一是暫未筑起渠道“護(hù)城河”，處于被動地位，平臺把持流量入口，推高渠道成本;二是缺核心競爭力，以致難以突圍;三是產(chǎn)品競爭激烈，部分定價臨“底線”。對此，專家建議，互聯(lián)網(wǎng)保險公司還需回歸保險本質(zhì)，不謀快而謀穩(wěn)，抓住消費(fèi)者核心痛點(diǎn)，細(xì)節(jié)發(fā)出。

4互聯(lián)網(wǎng)險企保費(fèi)持續(xù)上行同比漲84.09%，利潤掉頭向下均陷虧損

先來看保費(fèi)收入，2018年，眾安在線財(cái)產(chǎn)保險股份有限公司(以下簡稱“眾安在線”)、泰康在線財(cái)產(chǎn)保險股份有限公司(以下簡稱“泰康在線”)、安心財(cái)產(chǎn)保險有限責(zé)任公司(以下簡稱“安心財(cái)產(chǎn)”)、易安財(cái)產(chǎn)保險股份有限公司(以下簡稱“易安在線”)，4家互聯(lián)網(wǎng)險企的原保費(fèi)收入延續(xù)上行趨勢，整體保費(fèi)收入170.34億元，同比上漲84.09%。

具體到各個險企。2018年，眾安在線原保費(fèi)收入領(lǐng)先其余3家險企，達(dá)到112.56億元，同比上漲89.05個百分點(diǎn)。易安財(cái)險、安心財(cái)險、泰康在線2018年保費(fèi)收入分別為12.94億元、15.31億元、29.53億元，同比上漲52.59%、92.58%、78.32%。

整體而言，4家互聯(lián)網(wǎng)險企保費(fèi)增速都遠(yuǎn)超財(cái)險行業(yè)11.52%的平均值，形成反差的是，利潤仍未釋放，虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。

從近兩年盈利情況來看，2017年，僅易安財(cái)險實(shí)現(xiàn)711.05萬元凈利潤，其余3家險企均處于虧損。2018年，“獨(dú)苗”易安財(cái)險未能保持盈利狀態(tài)，轉(zhuǎn)盈為虧，凈虧損1.99億元。

眾安在線、安心財(cái)險、泰康在線達(dá)到近3年的最大虧損值，分別虧損17.97億元、4.95億元、3.56億元。

“保險公司盈利周期很長，需要多年的積累”，在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院教授郝演蘇看來，互聯(lián)網(wǎng)保險公司前期虧損實(shí)屬正常，“互聯(lián)網(wǎng)保險公司設(shè)備成本昂貴，包括系統(tǒng)測試等支出大，管理、運(yùn)營人員薪酬高，因此短期內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)盈利”。

“這是一個全新的東西，從世界范圍來看，互聯(lián)網(wǎng)保險公司剛開始也沒有做得很好，理論上沒有辦法妄下判斷，需要長周期觀察”，郝演蘇補(bǔ)充稱，“要相信，股東進(jìn)行投資肯定需要投資回報，而目前股東方并沒有太多利潤方面的責(zé)難，說明大家也都處在認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域的過程，秉承先投入后產(chǎn)出的概念”。

“4家互聯(lián)網(wǎng)保險公司設(shè)立時間并不長，整體規(guī)模相對有限，固定投入、科技投入大，前期成本難以有效攤薄，虧損也較為正常”，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛持有相似觀點(diǎn)。

前五大險種均陷虧損，產(chǎn)品競爭激烈定價臨“底線”

對于互聯(lián)險企的虧損狀態(tài)，業(yè)內(nèi)也在某種程度上達(dá)成共識，包括設(shè)立時間短、前期投入大、成本難以均攤等，而揭開這層“面紗”的背后，互聯(lián)網(wǎng)保險公司的發(fā)展，是否又盡如人意?

先聚焦主要業(yè)務(wù)。根據(jù)藍(lán)鯨保險梳理情況來看，4家互聯(lián)網(wǎng)保險公司保費(fèi)收入前五大險種全數(shù)陷入虧損，無一幸免。

細(xì)化來看，健康險穩(wěn)坐互聯(lián)網(wǎng)保險公司第一大險種的交椅。正是憑借低保費(fèi)、高保額、線上購買便捷的短期健康險業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)險企得以快速拉升業(yè)務(wù)規(guī)模。

其余主要險種，4家險企則各有發(fā)力方向。依托股東方的優(yōu)勢資源，眾安在線的保證保險、意外傷害險等險種均取得較可觀的保費(fèi)收入，分別達(dá)到22.68億元、22億元;泰康在線、安心財(cái)險的二三大險種為均為意外險、車險;易安財(cái)險則避開較易導(dǎo)致虧損的車險業(yè)務(wù)，選擇意外傷害險及家財(cái)險“下功夫”，保費(fèi)收入分別為5.54億元、1.01億元。

“目前互聯(lián)網(wǎng)保險做的都是可能發(fā)生也可能不發(fā)生的概率性業(yè)務(wù)，在健康險、意外險等險種發(fā)力也很好理解，這類產(chǎn)品設(shè)計(jì)好之后，不需要通過人力銷售”，郝演蘇指出，“從件數(shù)來看，健康險及意外險件數(shù)高，件均保費(fèi)低，車險件均保費(fèi)高但件數(shù)少”。

事實(shí)上，以上險種除了與互聯(lián)網(wǎng)渠道存在天然適配性外，也自有特征，例如標(biāo)準(zhǔn)化、低黏性、高頻短期，而產(chǎn)品的高度可復(fù)制性，也給互聯(lián)網(wǎng)險企帶來二次獲客成本，推高綜合成本率。

“產(chǎn)品競爭激烈，部分產(chǎn)品的定價已經(jīng)達(dá)到‘地板價’”，徐昱琛說道，“大家都想打造‘爆款’產(chǎn)品，但并沒有解決消費(fèi)者的本質(zhì)需求”。在其看來，互聯(lián)網(wǎng)更多充當(dāng)“加速器”的作用，解決信息不對稱、提高效率，“但基本功不到位的話，只能增加虧損”。

此外，互聯(lián)網(wǎng)險企和保險消費(fèi)者之間也時有“摩擦”，例如保險產(chǎn)品存在銷售告知不充分或有歧義、理賠條件不合理、拒賠理由不充分、捆綁銷售保險產(chǎn)品、未經(jīng)同意自動續(xù)保等問題，被消費(fèi)者一一投訴。

互聯(lián)網(wǎng)險企光環(huán)之下，暫未筑渠道“護(hù)城河”、缺核心競爭力

自誕生之日起，互聯(lián)網(wǎng)保險公司就自帶“光環(huán)”，懷揣行業(yè)希冀，創(chuàng)新、顛覆成為關(guān)鍵詞。

一位從業(yè)多年的保險業(yè)內(nèi)人士即對藍(lán)鯨保險直言，“盡管監(jiān)管層下發(fā)了4張專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)保險公司牌照，但從本質(zhì)感受上來講，互聯(lián)網(wǎng)保險公司與非互聯(lián)網(wǎng)保險公司，并沒有顯著的差異。一些壽險類非互聯(lián)網(wǎng)險企，在線上渠道也經(jīng)營得‘風(fēng)生水起’，跟是不是持有互聯(lián)網(wǎng)保險牌照，并沒有實(shí)質(zhì)差別”。

暫未筑起渠道“護(hù)城河”，也成為互聯(lián)網(wǎng)險企首要難題。有業(yè)內(nèi)人士指出，盡管互聯(lián)網(wǎng)保險公司無需設(shè)立線下機(jī)構(gòu)，看似實(shí)現(xiàn)了輕資產(chǎn)，實(shí)則增加了渠道成本。

“互聯(lián)網(wǎng)保險或者說互聯(lián)網(wǎng)保險公司，很大程度上依賴BAT等大型平臺的渠道，或者攜程這類中型渠道，并沒有把握流量入口，處于一個相對被動的位置”，徐昱琛說道。在徐昱琛看來，目前，渠道方反而掌握更多的客戶資源及數(shù)據(jù)信息，“保險公司只在表面上看到了保費(fèi)收入，但直接接觸到客戶的難度大，客戶的投保信息，渠道方并未完全同步至保險公司”。這一阻隔，某種程度上也使互聯(lián)網(wǎng)險企更多僅承擔(dān)前端出單，后端核賠的職能。

“想走得快，卻忽視了細(xì)節(jié)，沒有核心競爭力以致難以突圍”，一位保險業(yè)內(nèi)人士指出，這也是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)險企的弊端之一，“沒有抓住消費(fèi)者痛點(diǎn)，包括怎么把產(chǎn)品設(shè)計(jì)得更簡單、理賠更方便，從這些小問題上去解決也是關(guān)鍵點(diǎn)，做好口碑，好高騖遠(yuǎn)并不可取”。

“非互聯(lián)網(wǎng)險企也有互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，和獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)務(wù)并沒有太大區(qū)別，互聯(lián)網(wǎng)險企線上業(yè)務(wù)怎么規(guī)劃、采取怎樣的模式、怎么發(fā)展，目前也都在探討當(dāng)中”，郝演蘇指出，“某種程度上而言，線上線下結(jié)合是最具優(yōu)勢的，包括客戶溝通的便利性，獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)險企如何突破現(xiàn)有模式，還需要時間”。(李丹萍 劉倍男 )

關(guān)鍵詞： 眾安在線 虧損 放大