近日，一組香港保監(jiān)局公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，將合資險企匯豐人壽一季度保費收入的“紅火”公之于眾。

數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度，以國壽海外、匯豐人壽為代表的銀行系壽險公司迅速發(fā)力，保費實現(xiàn)快速增長，一改自2018年一季度起連續(xù)下滑的態(tài)勢。其中，匯豐人壽當(dāng)季保費收入70億港元，與2018年四季度相比環(huán)比增長108.1%。

匯豐人壽2019年一季度償付能力報告顯示，一季度，匯豐人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入5.78億元，凈利潤1.1億元，實現(xiàn)扭虧盈利。

這種業(yè)績“坐過山車”式的表現(xiàn)，對匯豐人壽來說并不陌生。長江商報記者查詢發(fā)現(xiàn)，2016年虧損1.61億元，在2017年扭虧為盈實現(xiàn)凈利潤1.12億元，在2018年又由盈轉(zhuǎn)虧損2.06億元。

作為“銀行系”壽險公司，匯豐人壽對銀保渠道的依賴，可謂愈來愈強。2018年年報顯示，匯豐人壽保險業(yè)務(wù)收入中，銀行兼業(yè)代理達(dá)13.97億元，占比高達(dá)98.08%，而在2017年和2016年，銀行兼業(yè)代理渠道在其保險業(yè)務(wù)收入中的占比為97.67%和96.42%。

在業(yè)內(nèi)人士看來，匯豐人壽去年業(yè)績的虧損，也跟銀保渠道占比過高，渠道結(jié)構(gòu)過度依賴母行，導(dǎo)致銷售成本的上升等原因有關(guān)。

“2018年銀行渠道保險產(chǎn)品銷售遇到政策性等限制，2019年又有所松動，再加上內(nèi)地居民對香港保險的熱情增高，匯豐人壽又出現(xiàn)由虧轉(zhuǎn)盈的態(tài)勢。”近日，有保險人士對長江商報記者表示。該人士認(rèn)為，在壽險業(yè)強調(diào)保障性長期險的當(dāng)下，匯豐人壽等銀行系險企轉(zhuǎn)型發(fā)展依然面臨著阻力和挑戰(zhàn)。

籌建浙江分公司獲批

近日，中國銀保監(jiān)會披露了合資險企匯豐人壽籌建浙江分公司獲批的信息。這是繼去年銀保監(jiān)會去年10月同意匯豐人壽設(shè)立深圳分公司以來，匯豐人壽再度在內(nèi)地市場的“跑馬圈地”。

匯豐銀行官網(wǎng)顯示，目前已在上海、廣州、深圳、北京、天津設(shè)立一個總部和4個分公司。浙江分公司的獲批，則預(yù)示著匯豐人壽的線下保險業(yè)務(wù)網(wǎng)點從珠三角地區(qū)進(jìn)一步向長三角地區(qū)深入。

匯豐人壽今年一季度償付能力報告也顯示出其業(yè)務(wù)發(fā)展的“沖勁”。其公開發(fā)布的償付能力報告顯示，一季度，匯豐人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入5.78億元，比上季度(2018年第四季度)的2.01億元增長187.17%;其凈利潤從上季度的虧損1.096億轉(zhuǎn)入盈利1.1億，其凈資產(chǎn)也從上季度末的5.10億增加至6.295億元。

在認(rèn)可資產(chǎn)、實際資本和核心一級資本方面，匯豐人壽今年一季度都有了較為不錯的提升。公司凈現(xiàn)金流也在2019年一季度從上季度的-5734.65萬元轉(zhuǎn)正為9065.69萬元。其綜合流動比率也超過100%，預(yù)計在未來三年流動性充足。

事實上，在2018年，匯豐人壽保費和凈利潤表現(xiàn)都不如人意。

匯豐人壽2018年年報顯示，實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入14.25億元，凈利潤虧損2.06億元，在10多家銀行系壽險公司中墊底;在外資險企(包括合資險企)中，匯豐人壽2018年的凈利潤虧損也僅略德華安顧人壽等險企。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，匯豐人壽2018年實現(xiàn)營業(yè)收入15.02億元，同比減少2.1%;其中公司保險業(yè)務(wù)收入為14.25億元，同比增加20%。去年匯豐人壽投資收益為1.6億元，同比減少32.8%。

營收下滑、投資收益減少，凈利潤虧損超2億元，這讓境況被動的匯豐人壽頗感壓力。2018年11月，匯豐人壽董事長出現(xiàn)變更，由匯豐集團(tuán)全球保險業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Bryce Johns先生擔(dān)任。

銀保渠道收入占比逐年增加

一度十分讓壽險公司艷羨的銀保渠道，讓匯豐人壽頗有“成也蕭何敗也蕭何”之感。

匯豐人壽2018年年報顯示，匯豐人壽保險業(yè)務(wù)收入中，銀行兼業(yè)代理達(dá)13.97億元，占比高達(dá)98.08%，個人代理和員工直銷僅為0.15億元和0.12億元，占比僅為1.05%和0.87%。

回溯其近三年年報，2017年年報顯示，匯豐人壽保險業(yè)務(wù)收入中，銀行兼業(yè)代理達(dá)11.57億元，占比高達(dá)97.67%，個人代理和員工直銷僅為0.15億元和0.12億元。在2016年匯豐人壽保險業(yè)務(wù)收入中，銀行兼業(yè)代理達(dá)8.22億元，占比高達(dá)96.42%，個人代理和員工直銷僅為0.15億元和0.14億元。

對比發(fā)現(xiàn)，匯豐人壽在保險行業(yè)紛紛向個險渠道拓展的背景下，依然在提升其銀保渠道的主戰(zhàn)場，其個人代理和員工直銷帶來的保費收入，在保險業(yè)務(wù)收入大幅增長，經(jīng)營區(qū)域從珠三角深入長三角的同時，出現(xiàn)了不升反降或維持原狀的情況。

有業(yè)內(nèi)人士指出，銀保渠道一般更青睞銷售流程比較簡單省時的短期理財型保險產(chǎn)品，但隨著銀保監(jiān)會從嚴(yán)規(guī)范中短存續(xù)期保險業(yè)務(wù)，作為短期理財型保險產(chǎn)品的銷售主場，銀保渠道出現(xiàn)一定的縮窄趨勢，這使得主要通過股東銀行代銷保險的“銀行系”險企，也因此受到波及。

另外，對銀保渠道的依賴，會造成其給銀行貢獻(xiàn)的手續(xù)費及傭金收入增幅大于通過代理保險渠道產(chǎn)生的規(guī)模增幅。

匯豐人壽2018年年報顯示，其手續(xù)費及傭金支持在2018年達(dá)到6777.33萬，業(yè)務(wù)及管理費支出為1.96億元，相比2017年，其營業(yè)支出由11.29億上升為14.15億元。

在匯豐人壽官網(wǎng)上，長江商報記者查詢發(fā)現(xiàn)，其在營銷渠道分類一欄中，僅有銀行保險一個渠道類別，未見代理等其他業(yè)務(wù)渠道類別。

毫無疑問的是，在眾多保險業(yè)人士看來，監(jiān)管趨嚴(yán)、特別是《關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》(134號文)發(fā)布之后，短期、高收益率、躉交型的產(chǎn)品得到進(jìn)一步規(guī)范。各大壽險公司都面臨著渠道調(diào)整和轉(zhuǎn)型的問題，對于過度依賴股東方銀行渠道銷售的銀行系壽險公司來說，盡管長期理財險、分紅險也在火速占領(lǐng)市場，但轉(zhuǎn)型并不容易。

關(guān)鍵詞： 匯豐人壽 保費收入 增長