入主、剝離、出清、增資，輾轉(zhuǎn)騰挪下，天茂集團即將等來這一天——由化工股真正變身為保險股。

8月13日，天茂集團正式開始預計為期10天的停牌。原因則是前一天晚上，該公司發(fā)布了一則公告稱，擬發(fā)行股份購買資產(chǎn)或發(fā)行股份購買資產(chǎn)結(jié)合其他多種支付方式對國華人壽實施吸收合并。

這是國華人壽內(nèi)部醞釀許久的事情。該公司某管理層人士對《國際金融報》記者直言，國華上市的計劃由來已久。

此外，天茂集團公布的另一則公告顯示，安盛天平的股份轉(zhuǎn)讓已在日前獲得批復。

曲線上市

8月12日晚間，天茂集團發(fā)布公告稱，擬通過向控股子公司國華人壽的除天茂集團以外的其他全部少數(shù)股東海南凱益實業(yè)有限公司(以下簡稱“海南凱益”)、上海博永倫科技有限公司(以下簡稱“上海博永倫”)、寧波漢晟信投資有限公司(以下簡稱“寧波漢晟信”)、湖北省宏泰國有資本投資運營集團有限公司(以下簡稱“湖北宏泰”)、武漢地產(chǎn)開發(fā)投資集團有限公司(以下簡稱“武漢地產(chǎn)”)、武漢市江岸國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限責任公司(以下簡稱“江岸資管”)發(fā)行股份購買資產(chǎn)或發(fā)行股份購買資產(chǎn)結(jié)合其他多種支付方式對國華人壽實施吸收合并，自8月13日起進行停牌。

也就是說，海南凱益、上海博永倫、寧波漢晟信、湖北省宏泰、武漢地產(chǎn)、江岸資管等六家公司分別持股的15.0478%、13.9083%、9.4653%、9.215%、1.1363%和0.2273%股份，共計49%的股份都將被天茂集團合并吸收。

若合并吸收完成，天茂集團將持有國華人壽100%的股份。而國華人壽也將實現(xiàn)曲線上市。

公告顯示，由于本次吸收合并構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，亦構(gòu)成關聯(lián)交易，預計停牌時間不超過10個交易日。公司將于停牌期限屆滿前按照中國證監(jiān)會《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則26號——上市公司重大資產(chǎn)重組》的要求披露經(jīng)董事會審議通過的重組預案，并申請復牌;未能按期披露重組預案的，將終止籌劃本次吸收合并事宜并申請復牌。

10個交易日的期限承諾，顯示了資本大佬劉益謙的志在必得。

天茂集團股東中，劉益謙通過其個人和新理益集團、妻子王薇等一致行動人，共計持有天茂集團65.53%的股份。

對于公司的后續(xù)動作，國華人壽相關負責人對《國際金融報》記者表示，“以后續(xù)公告為準。”

步步為營

正如上述公司內(nèi)部管理層人士所言，國華的上市計劃其實由來已久。剝離化工、巨量增資，劉益謙步步為營為“現(xiàn)金奶牛”。

8月12日晚7點，公告發(fā)布后不久，劉益謙在其朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了公告，并配文感慨：“入主天茂19年，付出心血煩惱，今改頭換面，努力成為第六家保險上市公司。”

2016年7月，天茂集團便公告將自己由化工制造業(yè)變?yōu)楸ｋU股。

4月7日，天茂集團公告稱，國華人壽以9.08元/股的價格發(fā)行10.4625億股，共增資95億元。其中，天茂集團增資48.4625億元，增資后持股比例為51%。這一增資案，也是保險行業(yè)目前的最大手筆。

7月27日，天茂集團剝離荊門天茂化工以及湖北百科亨迪藥業(yè)，總計作價7.59億元。

為何天茂集團對國華人壽如此費心?

從這一串數(shù)字中，或許可窺見一二。國華人壽自2014年起就實現(xiàn)了可觀利潤，2014年凈利潤14.3億元，2015年凈利潤16.5億元，2016年凈利潤16.5億元，2017年凈利潤27.3億元，2018年實現(xiàn)凈利潤為20.55億元。

“押注”壽險

雖然知道“第6家上市險企”計劃已久，但許多人還是對公布的時間節(jié)點感到驚訝。至于原因，或許可從另一則公告得知。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，險企內(nèi)部早已“心急”，就等最后安盛股份轉(zhuǎn)讓一事塵埃落定。一個監(jiān)管層面的變量確定，天茂就立馬開始了行動。

8月12日晚，天茂集團公布的另一則公告顯示，當日收到安盛天平轉(zhuǎn)發(fā)的《中國銀保監(jiān)會關于安盛天平財產(chǎn)保險股份有限公司變更股東的批復》，天茂集團等五家安盛天平中方股東獲批將持有的安盛天平4.23億股股份(其中天茂持有7828.4108股)全部轉(zhuǎn)讓給安盛。

出清所持安盛天平的股份，天茂在保險業(yè)的布局似乎全部“押注”在了國華身上。

原先天茂持有國華、安盛，一壽一財兩張保險牌。2018年11月26日，天茂集團以及安盛天平其他內(nèi)資股東以46億元的價格出清安盛天平股權，法國安盛成為了安盛天平100%的控股股東。這意味著，安盛天平正式變身為外商獨資企業(yè)，也是中國市場上最大的外資財險公司。

近兩年，安盛天平的盈利能力欠佳。今年上半年表現(xiàn)有所改觀，實現(xiàn)凈利潤0.96億元。

關鍵詞： 上市險企