資產(chǎn)質(zhì)量決定著一家銀行未來能夠走多遠(yuǎn)、走多久，更決定著一家銀行在當(dāng)下如何被市場定價(jià)，即它的估值是多少。過去一年在經(jīng)濟(jì)下行壓力增大、信貸資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)走低情況下，銀行不良貸款尤其是中小銀行機(jī)構(gòu)不良貸款呈回升態(tài)勢。

如何真實(shí)而充分地反映公司的資產(chǎn)質(zhì)量，成為重要的行業(yè)命題，“不良類”與“關(guān)注類”間的微妙關(guān)系，催生了“不良貸款偏離度”這一指標(biāo)，也在逐漸成為監(jiān)管的重要衡量標(biāo)尺。所謂不良貸款偏離度，指的是商業(yè)銀行逾期90天貸款總額/不良貸款總額。按照規(guī)定，一般情況下，該指標(biāo)≦100%。

近日，作為上市銀行中首家披露中報(bào)的平安銀行，各項(xiàng)數(shù)據(jù)均已問世。數(shù)據(jù)顯示，2019年6月末，不良貸款偏離度為0.94，較最高時(shí)的2.78下降184個(gè)百分點(diǎn)，較上年末和2016年末分別下降3和64個(gè)百分點(diǎn)，降幅顯著。

在監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下，銀行對不良確認(rèn)更加嚴(yán)格，平安銀行不良貸款偏離度的改善持續(xù)超預(yù)期。值得注意的是，上個(gè)季度的年報(bào)數(shù)據(jù)，是平安銀行新管理層上任以來，不良貸款偏離度首次下降到1以下，半年過去，這一數(shù)字依然走在優(yōu)化的道路上，新的戰(zhàn)略和打法再獲關(guān)注。

在平安銀行看來，能夠取得這一亮眼業(yè)績。一方面是毫不手軟地出清歷史包袱，依托對公業(yè)務(wù)“3+2+1”全新經(jīng)營策略，在新業(yè)務(wù)拓展層面聚焦重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域，夯基礎(chǔ)，不反彈。另一方面，科技戰(zhàn)略的貫徹持續(xù)提升智能化風(fēng)險(xiǎn)管理水平，同時(shí)，零售突破進(jìn)入戰(zhàn)略攻堅(jiān)第二階段，全行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)高速優(yōu)化，守住了資產(chǎn)質(zhì)量這一生命線。

“集團(tuán)個(gè)人金融服務(wù)的后勤部，團(tuán)體金融服務(wù)的發(fā)動(dòng)機(jī)。”平安集團(tuán)聯(lián)席CEO兼平安銀行董事長謝永林日前正式宣布了該行的新思路、新定位，未來平安銀行要從零售一枝獨(dú)秀走向百花齊放。

衡量資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)鍵指標(biāo)

前幾年，商業(yè)銀行不良貸款壓力攀升，部分銀行有粉飾報(bào)表的沖動(dòng)，通過一些手段來隱藏不良資產(chǎn)，主要手段之一是在貸款分類方面“做手腳”，如將出了問題和有瑕疵的貸款歸入“關(guān)注類”而非“不良類”。此外，還可以通過同業(yè)業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理公司交易來調(diào)節(jié)不良貸款的數(shù)字。

盡管某些銀行看起來好像不良率不高，但實(shí)際上沒有準(zhǔn)確反映風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)市場發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局推出新的監(jiān)管工具和制度。不良貸款偏離度這個(gè)參考指標(biāo)對體現(xiàn)銀行逾期90天貸款的真實(shí)不良暴露情況具有了重要的參考意義。至此，不良貸款偏離度指標(biāo)登堂入室，各家銀行開始陸續(xù)重視起來。

基于這一現(xiàn)實(shí)情況，監(jiān)管當(dāng)局釋放了對銀行不良貸款考核從嚴(yán)的積極信號。年初，2019年1月24日，上海銀保監(jiān)局黨委委員周文杰在第203場銀行保險(xiǎn)業(yè)例行新聞發(fā)布會上表示，2018年在風(fēng)險(xiǎn)防范上“出實(shí)招”，督促機(jī)構(gòu)將逾期90天以上的貸款余額全部納入不良;截至2019年一季度末，上海銀行業(yè)不良貸款率為0.82%，保持了平穩(wěn)水平。

可以預(yù)見，未來會有更多地方銀保監(jiān)局將效仿上海的做法。銀行內(nèi)部人士也透露，過去一年針對“不良貸款偏離度”的調(diào)整和優(yōu)化，監(jiān)管部門曾下發(fā)窗口指導(dǎo)。

平安銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月30日，該行不良貸款率1.68%，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率為182.53%，較上年末增長27.29個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款偏離度為94%，較上年末的97%下降3個(gè)百分點(diǎn)。其中，逾期貸款余額為487.63億元，較上年末減少7.17億元，逾期貸款余額占比2.34%。逾期90天以上貸款余額327.97億元，較上年末減少11.87億元。

無論是不良貸款偏離度再度優(yōu)化，還是逾期貸款余額和占比的雙降，均體現(xiàn)了該行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好的業(yè)績。當(dāng)然，其中離不開其過去三年對公業(yè)務(wù)的持續(xù)做精和針對自身狀況制定的差異化路線，以及大刀闊斧的零售轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略調(diào)整。

對銀行來說，資產(chǎn)質(zhì)量的未來走勢是銀行股估值的決定因素之一。從影響因素來看，中長期主要看歷史遺留(過往信貸投放風(fēng)格)、宏觀經(jīng)濟(jì)，短期看策略選擇。

天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，一家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量取決于其 3-5 年前的那一波貸款投放，包括行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品的選擇，投放過程中風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)的把握，疊加1-2 年內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，通常伴隨著貨幣、信貸或財(cái)政政策的調(diào)整和部分行業(yè)周期性的興衰更替。

短期來看，則受戰(zhàn)略安排、業(yè)績管理和監(jiān)管達(dá)標(biāo)等多重目標(biāo)的考量，會制定年度、 季度乃至月度的經(jīng)營管理策略，并在 1 年之內(nèi)可能數(shù)次調(diào)整，就資產(chǎn)質(zhì)量管理而言，不良認(rèn)定嚴(yán)格程度、不良核銷處置和撥備計(jì)提的力度對不良相關(guān)指標(biāo)的影響是立竿見影的。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來較長一段時(shí)間內(nèi)，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍將承壓，銀行方面對不良貸款偏離度指標(biāo)的重視，更有助于保持其適時(shí)轉(zhuǎn)變信貸發(fā)展思路和理念，防止出現(xiàn)信貸盲目擴(kuò)張，進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，盤活信貸資源存量，通過不斷提高信貸資源的活力來提高信貸經(jīng)營效益，促進(jìn)商業(yè)信貸投放的集約化和高效化，從根本上扭轉(zhuǎn)信貸粗放經(jīng)營局面，有效服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

歷史包袱全面出清 發(fā)動(dòng)機(jī)角色浮出水面

“面對觸目驚心的資產(chǎn)質(zhì)量，我們不走尋常路，堅(jiān)定的調(diào)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)，一方面把資源聚焦到重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域;另一方面對于問題資產(chǎn)的處置毫不手軟。”時(shí)間追溯到2016年10月。彼時(shí)，平安銀行新的領(lǐng)導(dǎo)班子剛剛組建，就面對著資產(chǎn)質(zhì)量對利潤的不斷侵蝕，零售快速發(fā)展對資本的持續(xù)需求，MPA、IFRS9等全新監(jiān)管指標(biāo)對資本提出了更高的要求，但可轉(zhuǎn)債等資本補(bǔ)充工具無法實(shí)現(xiàn)短期內(nèi)轉(zhuǎn)股等四座大山。

“我們螺絲殼里做道場，一方面騰挪資源支持零售快速發(fā)展，另一方面推動(dòng)對公業(yè)務(wù)樹立真投行思維，走雙輕路線，保證在特殊時(shí)期仍然能夠養(yǎng)活自己;在改善資產(chǎn)質(zhì)量的道路上，別人只壓表外，我們表內(nèi)表外一起壓;別人放貸款給獎(jiǎng)勵(lì)，我們是收回貸款有獎(jiǎng)勵(lì)。”謝永林回憶道。

有行動(dòng)就有成績。數(shù)據(jù)顯示，自2016年起，平安銀行累計(jì)計(jì)提1645億撥備、累計(jì)核銷不良貸款達(dá)1362億、累計(jì)退出不符合對公策略的表外業(yè)務(wù)達(dá)5000億。降壓支持零售的同時(shí)，減少了風(fēng)險(xiǎn)隱患，打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

長城證券發(fā)表研報(bào)指出，2018年是平安銀行對公不良徹底出清的一年，在2018年第四季度一次性將剩下的逾期90天以上全部轉(zhuǎn)入不良后，存量歷史問題全部解決，在增量風(fēng)險(xiǎn)控制得當(dāng)?shù)那闆r下，2019年上半年對公不良持續(xù)改善，2019年2季度對公不良率更是環(huán)比下降8個(gè)bp。在貸款金額較大的行業(yè)中，房地產(chǎn)和制造業(yè)不良率較年初分別下降0.74個(gè)百分點(diǎn)和0.59個(gè)百分點(diǎn)。

從半年報(bào)可以看到，該行對公業(yè)務(wù)啟動(dòng)了“3+2+1”的全新經(jīng)營策略，即做強(qiáng)“行業(yè)銀行、交易銀行與綜合金融”3大支柱，聚焦戰(zhàn)略客群與小微客群“2大客群”，堅(jiān)守資產(chǎn)質(zhì)量“1條生命線。

平安銀行相關(guān)人士表示，聚焦三個(gè)重點(diǎn)是對公業(yè)務(wù)始終的邏輯線：重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)客戶。而重點(diǎn)行業(yè)重點(diǎn)區(qū)域的龍頭客戶更是該行未來的精準(zhǔn)發(fā)力方向。

剛剛履新的平安銀行行長特別助理張小璐指出，對公業(yè)務(wù)經(jīng)過三年調(diào)整已經(jīng)具備轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)，平安集團(tuán)將以銀行為主軸整合集團(tuán)對公資源，通過銀行對公業(yè)務(wù)發(fā)展為集團(tuán)零售業(yè)務(wù)提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

“銀行對公業(yè)務(wù)在集團(tuán)的定位是團(tuán)金的發(fā)動(dòng)機(jī)，是服務(wù)對公客戶的主陣地、火車頭。”謝永林表示，未來平安銀行不僅要充分發(fā)揮渠道優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢，通過1+N和“商行+投行+投資”的模式，將其他專業(yè)公司產(chǎn)品帶動(dòng)起來;同時(shí)，還要發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)識別能力、定價(jià)能力，為2萬億險(xiǎn)資、為1.9億零售客戶找到靠譜資產(chǎn)。“未來更多對公協(xié)同的資源會落在銀行，并由銀行牽頭來轉(zhuǎn)化為價(jià)值，這是集團(tuán)賦予我們的新使命，也是我們獲得快速發(fā)展的新春天。”謝永林說。

跑步進(jìn)入零售轉(zhuǎn)型第二階段

平安銀行資產(chǎn)質(zhì)量有所改善，除對公業(yè)務(wù)全面調(diào)結(jié)構(gòu)控風(fēng)險(xiǎn)，探索輕資本、輕資產(chǎn)的發(fā)展模式之外，深層次原因亦離不開自2016年末正式開啟的零售轉(zhuǎn)型大幕。帶來了整體貸款結(jié)構(gòu)根本性調(diào)整，優(yōu)化了資產(chǎn)質(zhì)量。

“2016年，在資本壓力大、資產(chǎn)質(zhì)量差的局面下，要尋求發(fā)展，我們別無選擇，果斷做出向零售轉(zhuǎn)型的決定。三年的轉(zhuǎn)型，非常不容易，但我們完成了很多在傳統(tǒng)銀行思維模式下不可能完成的任務(wù)，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，未來三年我們不僅要保持這種趨勢，還要進(jìn)一步在高質(zhì)量發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展能力方面不斷加強(qiáng)。”謝永林說。

彼時(shí)謝永林從平安證券調(diào)任平安銀行出任董事長，上任后迅速推動(dòng)了零售轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，包括大幅壓降對公業(yè)務(wù)規(guī)模、拉動(dòng)零售貸款、清理不良資產(chǎn)。兩年時(shí)間里，平安銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化，零售貸款規(guī)模占比從 2016 年末的 37%上升至2019年6月末的58.8%，零售業(yè)務(wù)凈利潤占比從41%上升至70.2%，達(dá)108.10億元，零售的營業(yè)收入也已達(dá)385.96億元，同比增長31.7%，在全行營業(yè)收入中占比為56.9%。

經(jīng)過兩年多的集中快速奔跑，在平安銀行看來，已基本達(dá)成轉(zhuǎn)型第一階段目標(biāo)，并正式開啟第二階段。設(shè)想了未來將遵循零售“3+2+1”經(jīng)營策略全面升級的發(fā)展路徑，即發(fā)力基礎(chǔ)零售、私行財(cái)富與消費(fèi)金融“3大業(yè)務(wù)模塊”，提升風(fēng)險(xiǎn)控制與成本管理“2大核心能力”，推動(dòng)以AI為核心的“1大平臺”持續(xù)賦能，目標(biāo)直指“中國最卓越、全球領(lǐng)先的智能化零售銀行”。

在業(yè)內(nèi)人士看來，零售轉(zhuǎn)型的成功離不開科技的加持。金融科技的大浪潮下，多家銀行“科技引領(lǐng)”上升到發(fā)展戰(zhàn)略，平安銀行也不例外。近期平安銀行啟動(dòng)全面數(shù)字化經(jīng)營，打造AI Bank，通過AI、BI、大數(shù)據(jù)等科技手段構(gòu)建智慧大腦，實(shí)現(xiàn)“參謀部、指揮部、作戰(zhàn)部、后勤部”一體化。在推動(dòng)模式創(chuàng)新的同時(shí)，隨著科技投入逐步進(jìn)入產(chǎn)出期，帶來獲客效率、成本控制、風(fēng)控管理方面的指標(biāo)加速優(yōu)化。

在科技賦能方面該行采取了三步走策略。一是聚焦平臺能力建設(shè)，打造AI中臺、銀行私有云憑條、數(shù)據(jù)中臺、分布式PaaS云平臺、項(xiàng)目可視化平臺等基礎(chǔ)平臺;二是實(shí)施信用卡新核心系統(tǒng)、新一代金融市場核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、智慧托管、智慧風(fēng)控、智慧財(cái)務(wù)等重點(diǎn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目;三是積極布局開放銀行，對外輸出金融服務(wù)能力，拓展獲客渠道。

“過去三年平安銀行在科技領(lǐng)域投入很大，已過去半年為例，IT資本性支出及費(fèi)用合計(jì)同比增長36.9%，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了量變。”謝永林介紹到，零售人均產(chǎn)能達(dá)到三年前的2倍以上，成本收入比持續(xù)優(yōu)化，較三年前降低5個(gè)百分點(diǎn)，語音客服替代率已經(jīng)達(dá)到80%以上，信用卡AI審批率超過90%。

平安銀行表示，探索中找到了公私業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)的全新平衡點(diǎn)，和新常態(tài)。“對公做大做強(qiáng)了，可以為零售提供更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，做大AUM;可以通過B2B2C模式，批量觸達(dá)更多個(gè)人客戶;可以通過專業(yè)投行能力，更好服務(wù)私行高端客戶。”謝永林說。

隨半年報(bào)披露浮出水面的還有平安銀行的全新定位，“集團(tuán)個(gè)人金融服務(wù)的后勤部，團(tuán)體金融服務(wù)的發(fā)動(dòng)機(jī)”。這背后代表著未來平安銀行不僅僅是被靠集團(tuán)綜合金融模式的參與者，更是將其打造成主戰(zhàn)場。“銀行將構(gòu)建強(qiáng)大的渠道能力、產(chǎn)品能力，成為C端客戶、B端客戶服務(wù)的主戰(zhàn)場，我們與集團(tuán)在協(xié)同方面，將進(jìn)一步從物理反應(yīng)升級到化學(xué)反應(yīng)，甚至是核反應(yīng)。”謝永林詮釋到。

關(guān)鍵詞： 平安銀行 不良貸款