三季度險資密集調(diào)研上市公司，暗藏保險機構(gòu)新一輪投資布局密碼。

據(jù)《證券日報》記者根據(jù)東方財富Chioce數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年三季度，險企共調(diào)研了164家A股上市公司，其中電子(申萬行業(yè)分類，下同)與計算機這兩大行業(yè)均被險資調(diào)研了30家公司，在所有被調(diào)研公司中占比均達18%，成為三季度險資調(diào)研最火爆的兩大行業(yè)。

與此形成對比的是，今年三季度，險資對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)研熱情明顯降溫，僅有3家上市地產(chǎn)公司被調(diào)研，而此前房地產(chǎn)公司一直是險資調(diào)研、舉牌的重點公司。

值得關(guān)注的是，杭可科技、華興源創(chuàng)、瀚川智能、航天宏圖、南微醫(yī)學這5家科創(chuàng)板公司也出現(xiàn)在三季度險資調(diào)研名單中，這也是科創(chuàng)板公司首次出現(xiàn)在險資調(diào)研名單中，反映出險資對科創(chuàng)板公司的關(guān)注程度。

險資扎堆調(diào)研

電子與計算機板塊

機構(gòu)調(diào)研是機構(gòu)投資者前往上市公司總部所在地或者工廠開展調(diào)研的一種形式。在調(diào)研中，機構(gòu)能夠接觸到被調(diào)研公司的管理層和雇員，通過口頭訪談，就關(guān)心的問題深入提問，以了解第一手資料。

保險資金體量大，資金周期長，對資金的安全性要求高，深入上市公司調(diào)研既是其投前風控的重要一環(huán)，也能從側(cè)面反映險資對某一行業(yè)、某個公司未來發(fā)展前景的好看。

從今年三季度險資調(diào)研的行業(yè)偏好來看，被調(diào)研的164家公司中，電子行業(yè)的公司有30家，計算機行業(yè)的公司也達30家，這兩大行業(yè)成為險資調(diào)研的最愛。

引人注意的是，?？低曌钍荜P(guān)注，參與調(diào)研的保險機構(gòu)多達23家;兆易創(chuàng)新緊隨其后，被14家保險機構(gòu)調(diào)研?！蹲C券日報》記者發(fā)現(xiàn)，這2只股票也是金融機構(gòu)調(diào)研的熱門：今年三季度，參與?？低曊{(diào)研的金融機構(gòu)多達409家，兆易創(chuàng)新被267家機構(gòu)調(diào)研，排名第二。

交銀康聯(lián)7月20日對?？低暤恼{(diào)研紀要顯示，2019上半年,?？低晫崿F(xiàn)營業(yè)收入239.23億元,同比增長14.60%;歸屬于上市公司股東的凈利潤42.17億元,同比增長1.67%;上半年毛利率為46.33%,同比提升提高1.83個百分點。

兆易創(chuàng)新公布的2019年中報顯示，今年上半年其實現(xiàn)營業(yè)收入12億元，同比增長8.63%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.87億元，同比下降20.24%。

除上述兩大行業(yè)之外，醫(yī)藥生物、機械設(shè)備、化工這三大行業(yè)分別有15家、10家、9家公司被調(diào)研，處于險資調(diào)研熱情度的第二梯隊。此外，險資還調(diào)研了電氣設(shè)備、國防軍工、傳媒、有色金屬、食品飲料等行業(yè)。

值得關(guān)注的是，在三季度調(diào)研的公司中，此前險資偏愛的房地產(chǎn)行業(yè)僅有3家公司被調(diào)研;公用事業(yè)、鋼鐵、非銀金融、汽車這四大行業(yè)也均有1家公司被調(diào)研，這也在一定程度上顯示出險資對這些行業(yè)未來投資的偏好程度。

一直以來，保險機構(gòu)作為重要的機構(gòu)投資者，一方面可以通過調(diào)研活動積極參與上市公司治理，降低公司內(nèi)部和外的信息不對稱。另一方面，險資權(quán)益市場收益直接影響險企投資收益，調(diào)研上市公司作為險資權(quán)益投資的重要一環(huán)，對險企投資具有重要參考價值。

從數(shù)據(jù)層面來看，近期，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會副秘書長劉傳葵表示，保險資金始終高度重視資本市場投資。截至今年上半年，保險機構(gòu)的股票與基金投資占比12.6%，保險資金投資股票的總體規(guī)模已經(jīng)達到A股市值的3.1%，成為資本市場的重要機構(gòu)投資者。

5家科創(chuàng)板公司

被險資首次“踩點”

值得關(guān)注的是，今年三季度，杭可科技、華興源創(chuàng)、瀚川智能、航天宏圖、南微醫(yī)學這5家科創(chuàng)板公司首次出現(xiàn)在險資調(diào)研名單中。

自今年科創(chuàng)板開板以來，險資積極參與科創(chuàng)板投資。劉傳葵表示，保險資金對科創(chuàng)板表現(xiàn)出較高熱情，目前已有30多家保險公司及資管公司參與了科創(chuàng)板投資。

從險資對科創(chuàng)板公司的調(diào)研內(nèi)容來看，《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，保險公司對科創(chuàng)板公司的提問也反映了資本市場關(guān)心的熱點。

北大方正人壽7月30日對華興源創(chuàng)的調(diào)研中提到了“2019年半導體訂單是否有新的突破”、“貴公司如何保持技術(shù)先進性和市場競爭力”等資本市場和投資者關(guān)心的話題。

而對于上述問題，華興源創(chuàng)提到，“與2018年相比,我們半導體訂單有了較大的增長。2019年上半年訂單金額已經(jīng)達到3億元。”“公司持續(xù)加大研發(fā)投入,2016年度研發(fā)費用4771.98萬元,2017年度研發(fā)費用9350.78萬元,2018年度達到13851.83萬元,未來公司將繼續(xù)加大研發(fā)投入。”

從上述五家被調(diào)研的科創(chuàng)板公司股價來看，瀚川智能、南微醫(yī)學、航天宏圖、華興源創(chuàng)、杭可科技年內(nèi)股價漲幅(未復權(quán))分別達156.8%、155.4%、103.1%、88.7%和63.6%。

就險資科創(chuàng)板投資，銀保監(jiān)會副主席梁濤指出，銀保監(jiān)會支持保險資金投資科創(chuàng)板上市公司股票，通過新股配售、戰(zhàn)略增發(fā)和場內(nèi)交易等方式參與科創(chuàng)板股票投資，進一步優(yōu)化保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。

太平資產(chǎn)管理有限公司副總經(jīng)理徐鋼認為，保險資金等長期機構(gòu)投資者通過科創(chuàng)板投資，可將自身優(yōu)勢和需求更緊密地融入國家戰(zhàn)略，在支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程中更好地分享改革創(chuàng)新的長期紅利。

關(guān)鍵詞： 險資 房地產(chǎn)行業(yè)