外資在中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的布局正在不斷加碼。繼中國(guó)首家外資獨(dú)資保險(xiǎn)控股公司安聯(lián)中國(guó)獲批開(kāi)業(yè)之后，安達(dá)保險(xiǎn)繼續(xù)增持華泰保險(xiǎn)集團(tuán)，欲對(duì)其形成絕對(duì)控股。

華泰保險(xiǎn)第二大股東君正集團(tuán)(601216.SH)日前發(fā)布的公告顯示，君正集團(tuán)及其全資子公司內(nèi)蒙古君正化工有限責(zé)任公司(下稱(chēng)“君正化工”)于11月25日與安達(dá)天平再保險(xiǎn)有限公司(下稱(chēng)“安達(dá)天平”)簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，向安達(dá)天平轉(zhuǎn)讓其持有的華泰保險(xiǎn)15.3%的股份。雙方還就后續(xù)轉(zhuǎn)讓7.1%華泰保險(xiǎn)股份事宜達(dá)成意向條款。

這是繼上周安達(dá)天平所屬集團(tuán)安達(dá)保險(xiǎn)獲批增持華泰保險(xiǎn)股份至30.9%后的又一重要進(jìn)展。如果上述兩筆交易均獲監(jiān)管審批通過(guò)并成功達(dá)成，則安達(dá)保險(xiǎn)將合計(jì)持有華泰保險(xiǎn)集團(tuán)約53.3%的股份，形成對(duì)華泰保險(xiǎn)的絕對(duì)控股。

而出清華泰保險(xiǎn)股權(quán)的“君正系”也將賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。第一財(cái)經(jīng)根據(jù)公告數(shù)據(jù)粗略計(jì)算發(fā)現(xiàn)，“君正系”對(duì)華泰保險(xiǎn)至今5年左右的分批投資，在65.4億元的總投資對(duì)價(jià)下，此次轉(zhuǎn)讓可凈賺超過(guò)40億元，溢價(jià)率接近65%。

“安達(dá)系”加碼華泰保險(xiǎn)

根據(jù)君正集團(tuán)的公告，君正集團(tuán)及其旗下君正化工11月25日與安達(dá)保險(xiǎn)旗下的安達(dá)天平簽訂了兩份協(xié)議，一份為《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，一份為《股份購(gòu)買(mǎi)意向性協(xié)議》。

在《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中，君正集團(tuán)及君正化工將向安達(dá)天平轉(zhuǎn)讓所持華泰保險(xiǎn)約6.156億股股份(占總股份的15.3068%)，每股價(jià)格為12元，交易總價(jià)約為73.87億元。

另外一份《股份購(gòu)買(mǎi)意向性協(xié)議》則約定，當(dāng)上述首筆轉(zhuǎn)讓獲中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，君正集團(tuán)及君正化工擬繼續(xù)向安達(dá)天平轉(zhuǎn)讓其持有的華泰保險(xiǎn)7.05%股權(quán)(約2.835億股)，每股價(jià)格同樣為12元，交易總價(jià)為約34.02億元。

兩份協(xié)議內(nèi)容疊加，“君正系”共欲轉(zhuǎn)讓華泰保險(xiǎn)22.3568%股份，交易金額合計(jì)為107.89億元。

據(jù)了解，安達(dá)保險(xiǎn)是全球最大的上市財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)公司，公司在全球54個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)。而華泰保險(xiǎn)集團(tuán)是華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、華泰人壽、華泰資產(chǎn)管理及其旗下系列公司的母公司。華泰保險(xiǎn)目前擁有分支機(jī)構(gòu)超過(guò)600家，服務(wù)客戶(hù)超過(guò)1100萬(wàn)。

事實(shí)上，安達(dá)保險(xiǎn)早在2002年就已入股華泰保險(xiǎn)，通過(guò)旗下3家公司合計(jì)持股超過(guò)20%。

而今年開(kāi)始，乘著金融業(yè)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放的“東風(fēng)”，安達(dá)保險(xiǎn)開(kāi)始一路增持華泰保險(xiǎn)。今年3月，安達(dá)百慕大獲批加入，“安達(dá)系”4家公司對(duì)華泰保險(xiǎn)的合計(jì)持股提升至26%以上。由于超過(guò)了25%的中外合資“劃分線”，華泰保險(xiǎn)集團(tuán)搖身一變成為我國(guó)第一家合資保險(xiǎn)控股集團(tuán)。

之后，安達(dá)保險(xiǎn)并沒(méi)有停止加碼華泰保險(xiǎn)的步伐。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息，10月30日，安達(dá)保險(xiǎn)旗下的安達(dá)百慕大對(duì)于華泰保險(xiǎn)的部分股權(quán)收購(gòu)剛剛獲批，安達(dá)保險(xiǎn)在華泰保險(xiǎn)的持股比例將增至30.9%。

而如若上述兩筆與“君正系”的股權(quán)交易均順利成行，則安達(dá)保險(xiǎn)將合計(jì)持有華泰保險(xiǎn)約53.3%股份，形成對(duì)華泰保險(xiǎn)的絕對(duì)控股。

安達(dá)保險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官埃文。格林伯格說(shuō)：“作為華泰保險(xiǎn)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略股東，安達(dá)保險(xiǎn)將一如既往地支持華泰保險(xiǎn)，我們對(duì)中國(guó)以及中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的長(zhǎng)期巨大潛能滿(mǎn)懷信心。增持華泰保險(xiǎn)集團(tuán)的股份使我們有機(jī)會(huì)建設(shè)一家優(yōu)秀的中國(guó)保險(xiǎn)公司，以滿(mǎn)足中國(guó)消費(fèi)者和企業(yè)不斷增長(zhǎng)的保障需求。”

君正系5年投資賺逾6成

如若這兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議順利完成，華泰保險(xiǎn)的第二大股東“君正系”也將出清所有華泰保險(xiǎn)股份。

事實(shí)上，就在安達(dá)保險(xiǎn)一路增持華泰保險(xiǎn)股份的同時(shí)，君正集團(tuán)今年對(duì)于華泰保險(xiǎn)的股份增減存在過(guò)搖擺。

今年9月，君正集團(tuán)的全資孫公司鄂爾多斯市君正能源化工有限公司參與了華泰保險(xiǎn)部分股份的公開(kāi)轉(zhuǎn)讓競(jìng)價(jià)，但最終未能順利摘牌。

到了11月，君正化工又通過(guò)拍賣(mài)機(jī)構(gòu)擬公開(kāi)出售所持部分華泰保險(xiǎn)股份，但最終未征集到意向競(jìng)買(mǎi)人。

對(duì)于此次出清的理由，君正集團(tuán)在公告中表示，“在華泰保險(xiǎn)的戰(zhàn)略投資實(shí)現(xiàn)了預(yù)期中的理想回報(bào)。”

“君正系”到底在這次戰(zhàn)略投資中獲得了多少回報(bào)?第一財(cái)經(jīng)根據(jù)君正集團(tuán)近幾年的公告梳理發(fā)現(xiàn)，君正集團(tuán)及君正化工分別在2014年、2015年、2018年通過(guò)幾次股權(quán)收購(gòu)共持有華泰保險(xiǎn)22.3568%的股份，持股累計(jì)成本總計(jì)約65.43億元。

而此次出清股份，“君正系”與“安達(dá)系”的交易金額合計(jì)為107.89億元。那就意味著，從第一次入股算起，僅僅過(guò)了約5年，“君正系”在華泰保險(xiǎn)股權(quán)投資上就已賺了42.46億元，如不考慮其他因素，溢價(jià)率約為64.9%。

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