近日，瑞士再保險瑞再研究院發(fā)布的最新一期sigma報告顯示，盡管全球經(jīng)濟增速放緩，但在中國保險市場的助推下，亞洲新興市場將發(fā)展強勁，預(yù)計2020年， 中國非壽險保費將增長9%，壽險保費將增長11%。保險市場發(fā)展下，直保、再保業(yè)務(wù)均將有所促進，瑞再保險指出，目前再保機構(gòu)正在從再保合約的接收者，逐步轉(zhuǎn)向直保機構(gòu)的風(fēng)險管理者，融入直保機構(gòu)的價值鏈之中。

值得一提的是，各險企新年再保、分保的續(xù)轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)已陸續(xù)推進，與往年相比，略顯“困難”，對此，業(yè)內(nèi)人士指出，全球再保市場進入新一輪的承保周期，在近幾年巨災(zāi)頻發(fā)、市場利率較低的背景下，行業(yè)呈現(xiàn)費率上升趨勢。成立時間較短的中小險企，對于費率的調(diào)高，出現(xiàn)不適。因此，從業(yè)內(nèi)動作來看，今年不少中小險企的再保安排在時間上有所提前。

明年中國壽險、非壽險保費預(yù)計增11%、9%，驅(qū)動再保服務(wù)轉(zhuǎn)型

具體來看報告內(nèi)容，在這份《在增長放緩局勢下保持韌性：全球經(jīng)濟和保險市場展望2020/21年》中，瑞再研究院指出，全球經(jīng)濟環(huán)境的變化，是保險市場發(fā)展的前提，“我們對于全球經(jīng)濟增速的預(yù)期自一年前就開始下滑。貿(mào)易爭端造成的影響比預(yù)期還要深遠，仍然是全球經(jīng)濟增長面臨的首要風(fēng)險”。

面對全球金融危機，貨幣政策的應(yīng)對至關(guān)重要，低利率或負利率的情況出現(xiàn)。瑞再研究院指出，從長遠來看，負利率會導(dǎo)致家庭儲蓄升高、資本配置不當(dāng)、債務(wù)水平和杠桿率高企、銀行和保險公司盈利能力降低。

在此前提下，保險成為增強經(jīng)濟韌性的關(guān)鍵因素，“家庭和企業(yè)能夠獲得事故損失的財務(wù)補償時，一個經(jīng)濟體抵御沖擊的潛在能力也相應(yīng)增強”，基于這一考量，瑞再研究院預(yù)測，全球保險業(yè)將呈持續(xù)增長趨勢，預(yù)計2020與2021年，非壽險與壽險保費均能實現(xiàn)3%左右的增速。

這一數(shù)據(jù)背后，中國引領(lǐng)的亞洲新興市場被視為行業(yè)增長的主要推動力，預(yù)計2020年， 中國非壽險保費將增長9%，壽險保費將增長11%。與此同時，瑞再研究院預(yù)測道，未來10年，中國保費收入將占亞洲總額的60%。不斷擴大的風(fēng)險池將包括非車個人險種、醫(yī)療和健康保險等。

不可忽視的是，直保市場的發(fā)展，必然助推再保、分保需求。在瑞士再保險中國總裁陳東輝看來，發(fā)展之中，再保機構(gòu)也在轉(zhuǎn)型，“此前的再保模式，是等直保公司將多余風(fēng)險分散給再保公司，再保公司只是被動續(xù)保，這種1.0模式下，再保公司只能幫助險企解決承保能力的問題，過于簡單”。

基于此，陳東輝強調(diào)，“當(dāng)下，再保公司正在轉(zhuǎn)變，以期與直保公司一起，為其在產(chǎn)品定價、核保等各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)提供風(fēng)險解決方案，融入直保公司的價值鏈之中，與之成為創(chuàng)新合作伙伴，而非簡單的再保合約接受方”。

險企對再保機構(gòu)的期許也在提升，某壽險公司相關(guān)負責(zé)人向藍鯨保險分析指出，“再保公司可以在承保前端提供風(fēng)險核查，支持智能核保;承保后端進行理賠核查，建立風(fēng)控模型來控制風(fēng)險”。

從產(chǎn)品角度而言，開發(fā)支持上可以從產(chǎn)品條款入手，協(xié)助精準(zhǔn)定義重疾病種;服務(wù)端利用第三方機構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢，進行風(fēng)險控制;同時可以定期提供經(jīng)驗分析結(jié)果，支持直保公司及時回溯產(chǎn)品情況，指導(dǎo)新產(chǎn)品開發(fā)。

再保市場迎趨勢性轉(zhuǎn)變，新周期下續(xù)轉(zhuǎn)費率上行

臨近年末，各險企再保險、臨分合約的續(xù)轉(zhuǎn)動作也陸續(xù)推進。藍鯨保險在業(yè)內(nèi)了解到，今年的續(xù)保推進的并不算順利，直保公司與再保公司談判的戰(zhàn)線，略有拉長，費率也有上調(diào)趨勢。

中國自保網(wǎng)執(zhí)行董事曹志宏認為費率的上調(diào)更多來源于財險業(yè)務(wù)，其向藍鯨保險介紹到，國際財險市場費率一直存在周期性的波動規(guī)律，當(dāng)前中國再保業(yè)務(wù)主要由國際再保市場提供，國際再保市場的壓力傳導(dǎo)至國內(nèi)，“2017年以來，國內(nèi)再保市場從供求兩方面發(fā)生了趨勢性較變，導(dǎo)致國內(nèi)再保合約續(xù)轉(zhuǎn)出現(xiàn)一定難度”。

具體來看，“在供給端，2017、2018年全球巨災(zāi)事件頻發(fā)，保險業(yè)賠付額度加大，超過半數(shù)國際再保險公司虧損，推動國際和國內(nèi)直保費率上升;在需求端，自2013年來的6年間，受中小保險企業(yè)價格競爭激烈影響，財產(chǎn)險費率連續(xù)下降30-40%，造成包括工程險在內(nèi)的許多財產(chǎn)險費率在底部徘徊，國際再保險公司缺乏承保積極性。隨著未來全球性經(jīng)濟緊縮，勢必影響財產(chǎn)險市場資本供給，預(yù)計我國財產(chǎn)險費率將發(fā)生趨勢性轉(zhuǎn)升”，曹志宏補充道。

在壽險領(lǐng)域，“再保合同續(xù)轉(zhuǎn)難題主要針對于健康險，尤其是作為主力產(chǎn)品線的重疾險”，一家壽險公司相關(guān)負責(zé)人向藍鯨保險透露稱，“近幾年重疾險增速迅猛，檢出率提升，各險企搶占地盤，但隨著經(jīng)驗數(shù)據(jù)的累計與分析發(fā)現(xiàn)，行業(yè)重疾發(fā)生率呈逐年上升趨勢，已經(jīng)逼近或突破再保的非保證費率”。

基于此，從再保公司角度而言，發(fā)生率逐年走高，此前的報價難以覆蓋發(fā)生率風(fēng)險，漲價成為不得已的手段，上述負責(zé)人指出，“由此也就形成了直保與再保關(guān)于重疾續(xù)保價格的矛盾沖突點”。

“過去幾年國內(nèi)再保市場出現(xiàn)疲軟狀態(tài)，費率逐年下降，部分中小險企的業(yè)務(wù)質(zhì)量不佳，再保市場受制于市場環(huán)境，以較低費率承接了這部分業(yè)務(wù)，但考慮到近幾年國際市場巨災(zāi)賠付、利率環(huán)境的情況。再保公司更關(guān)注承保業(yè)務(wù)的質(zhì)量，對費率也就提出更高的要求，于是給中小險企可能形成了一定壓力”，陳東輝向藍鯨保險分析道。

這與中國保險市場的發(fā)展步調(diào)也存在關(guān)聯(lián)，“從國外經(jīng)驗來看，因為再保業(yè)務(wù)已經(jīng)推進了幾十、上百年，承保周期軟、硬市場均有所經(jīng)歷，因此對于費率變化會相對適應(yīng)。但國內(nèi)中小險企成立時間不長，一直處于費率逐年下降的疲軟市場環(huán)境中，因此對于再保市場轉(zhuǎn)‘硬’的態(tài)勢存在一定的不適應(yīng)”，陳東輝同時指出。

正是在此影響下，據(jù)陳東輝介紹，今年不少中小險企的再保安排在時間上有所提前，“因為險企看到了市場的轉(zhuǎn)變，早一點與再保市場續(xù)保，鎖定承保能力，安排合約，從時間角度來看，這與前幾年的趨勢有明顯差別”。

曹志宏也在行業(yè)觀察到這一現(xiàn)象，“今年各險企再保續(xù)保業(yè)務(wù)確實有所提前，直保機構(gòu)正處于再保市場的反作用影響之下”。

關(guān)鍵詞： 再保市場