美國(guó)財(cái)險(xiǎn)25強(qiáng)出爐！STATE FARM穩(wěn)居第一、巴菲特的公司排第二，人保財(cái)險(xiǎn)距全球第一已不遠(yuǎn)

2019年，美國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)7061億美元，同比增長(zhǎng)4.64%。

這是近日美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)(NAIC)發(fā)布的初步數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)基于3月3日之前各家險(xiǎn)企填報(bào)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)覆蓋96.61%的全美財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)主體。

其中，全球第1大財(cái)險(xiǎn)公司美國(guó)州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)(STATE FARM)仍以較大優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先同業(yè)、穩(wěn)居美國(guó)財(cái)險(xiǎn)第1的位置，市場(chǎng)份額9.29%。該公司2019年保費(fèi)656億美元，同比微幅下降。巴菲特執(zhí)掌的保險(xiǎn)公司伯克希爾·哈撒韋(BERKSHIRE HATHAWAY)位居第2。

值得一提的是，我國(guó)第一大財(cái)險(xiǎn)公司人保財(cái)險(xiǎn)(此前亞洲排名第一、全球第三)2019年保費(fèi)突破4000億元人民幣，達(dá)到4316億元人民幣(約合616億美元)，去年的全球排名有望提升。粗略計(jì)算，人保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)距離STATE FARM僅差40億美元。

與我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)比，美國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)不同特點(diǎn)：一是市場(chǎng)集中度低，美國(guó)CR3為21%，遠(yuǎn)低于我國(guó)CR3的64%。二是各家財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異大，不同公司有不同優(yōu)勢(shì)領(lǐng)地，有車(chē)險(xiǎn)為主的，也有責(zé)任險(xiǎn)、家財(cái)險(xiǎn)等占優(yōu)的;而我國(guó)多數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)中車(chē)險(xiǎn)占七成以上;三是市場(chǎng)格局相對(duì)穩(wěn)定，美國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)前25名險(xiǎn)企保持穩(wěn)定，相較上一年，僅少數(shù)公司出現(xiàn)了上升或下降1個(gè)位次的變化。

“美國(guó)保險(xiǎn)公司很多，而且很多相互保險(xiǎn)公司，雖然不大，但可以在某個(gè)領(lǐng)域做得很好。”國(guó)內(nèi)一位財(cái)險(xiǎn)公司人士對(duì)券商中國(guó)記者分析，美國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的上述特點(diǎn)，都與其市場(chǎng)主體多(幾千家)、競(jìng)爭(zhēng)充分有一定關(guān)系。

除了財(cái)險(xiǎn)總體保費(fèi)排名外，美國(guó)也公布了私家車(chē)險(xiǎn)、商用車(chē)險(xiǎn)、家財(cái)險(xiǎn)等主要業(yè)務(wù)條線各自的前25名。有些保險(xiǎn)公司雖然在總業(yè)務(wù)保費(fèi)排名上見(jiàn)不到，卻出現(xiàn)在車(chē)險(xiǎn)、家財(cái)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等細(xì)分領(lǐng)域保費(fèi)前25的名單中。比如，私家車(chē)險(xiǎn)前25名中，就有阿米卡相互保險(xiǎn)(AMICA MUT)、善衛(wèi)保險(xiǎn)(SENTRY INS)等。

總覽：STATE FARM穩(wěn)居第1，伯克希爾排第2

根據(jù)NAIC數(shù)據(jù)，美國(guó)財(cái)險(xiǎn)行業(yè)2019年保費(fèi)7061億美元，同比增長(zhǎng)4.64%。

其中，全球第1大財(cái)險(xiǎn)公司州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)(STATE FARM)仍以較大優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先同業(yè)、穩(wěn)居美國(guó)財(cái)險(xiǎn)第1的位置。STATE FARM財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)2019年保費(fèi)為656.28億美元，同比略降0.35%;占財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)份額9.29%，較上年收縮0.47個(gè)百分點(diǎn)。

因巴菲特而受關(guān)注的伯克希爾·哈撒韋公司(BERKSHIRE HATHAWAY)，位居美國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)第2，保費(fèi)為461億美元，同比增長(zhǎng)5.1%，份額6.53%，市場(chǎng)份額維持穩(wěn)定。

排在第3至5名的依次是前進(jìn)保險(xiǎn)、利寶互助保險(xiǎn)、好事達(dá)保險(xiǎn)公司，各家保費(fèi)都在300多億美元。其中，前進(jìn)保險(xiǎn)2019年保費(fèi)增速16.2%較高，其排名也較上一年提升了一個(gè)位次。

保費(fèi)100億美元以上的財(cái)險(xiǎn)公司一共有15家，較2018年增加1家。新增的為美國(guó)家庭保險(xiǎn)公司(AMERICAN FAMILY INS GRP)，其保費(fèi)從2018年的89億美元增至115億美元，大幅增長(zhǎng)28%。

從市場(chǎng)格局看，美國(guó)財(cái)險(xiǎn)行業(yè)主體有幾千家，競(jìng)爭(zhēng)比較充分。除前兩大財(cái)險(xiǎn)公司外其他險(xiǎn)企，各家的保費(fèi)規(guī)模差距較小。兩巨頭所占市場(chǎng)份額也有縮水，CR2從2019年的16.3%減少至15.8%。

相較之下，我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)格局多年保持穩(wěn)定，特別是人保平安太保三大財(cái)險(xiǎn)公司地位相當(dāng)穩(wěn)固，合計(jì)所擁市場(chǎng)份額(集中度CR3)多年保持在64%一線，其中人保財(cái)險(xiǎn)1家所占份額就長(zhǎng)期維持在占30%以上。

私家車(chē)險(xiǎn)：財(cái)險(xiǎn)三巨頭占前三，前25家業(yè)務(wù)差異大

美國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)的最大險(xiǎn)種為私家車(chē)險(xiǎn)，這一業(yè)務(wù)在2019年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)2530億美元，同比增長(zhǎng)2.82%，增速較低。

經(jīng)營(yíng)這一業(yè)務(wù)靠前的25家財(cái)險(xiǎn)公司，與財(cái)險(xiǎn)全條線的前25大公司有一定重疊，特別是私家車(chē)險(xiǎn)排前三的正是全行業(yè)的三大財(cái)險(xiǎn)公司。

數(shù)據(jù)顯示，三大財(cái)險(xiǎn)公司在私家車(chē)險(xiǎn)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額分別為16%、14%、12%，明顯高于其在全部業(yè)務(wù)的總份額，顯示出三大財(cái)險(xiǎn)公司的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)也是私家車(chē)險(xiǎn)。

其實(shí)，美國(guó)三大財(cái)險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)也正是私家車(chē)險(xiǎn)。以排名第1的STATE FARM來(lái)說(shuō)，總保費(fèi)為656億美元，私家車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)就有408億美元，私家車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比六成。第2名的哈撒韋，私家車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)占到全部保費(fèi)的75%。第3名的前進(jìn)保險(xiǎn)，私家車(chē)險(xiǎn)占比更是達(dá)到79%。

國(guó)內(nèi)一位資深財(cái)險(xiǎn)人士對(duì)券商中國(guó)記者表示，美國(guó)的保險(xiǎn)公司很多，相對(duì)來(lái)說(shuō)，在車(chē)險(xiǎn)上，中老年人喜歡STATE FARM，年輕人喜歡GEICO(屬于伯克希爾·哈撒韋系車(chē)險(xiǎn)公司)，各有各的偏好。

不過(guò)，美國(guó)財(cái)險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異較大，并非所有前25家財(cái)險(xiǎn)公司都以車(chē)險(xiǎn)為主，不少都有特色業(yè)務(wù)。僅以前十大財(cái)險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，排名第8的安達(dá)保險(xiǎn)，未進(jìn)入私家車(chē)險(xiǎn)前25名單中。事實(shí)上，安達(dá)保險(xiǎn)的車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比較低，其優(yōu)勢(shì)在于責(zé)任險(xiǎn)和企業(yè)雇員類(lèi)保險(xiǎn)，為美國(guó)最大的責(zé)任險(xiǎn)公司。再如，第6大財(cái)險(xiǎn)公司旅行者保險(xiǎn)的私家車(chē)險(xiǎn)占比也僅有17%，其優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)在于責(zé)任險(xiǎn)、家財(cái)險(xiǎn)、商用車(chē)險(xiǎn)等。

商用車(chē)險(xiǎn)：前進(jìn)保險(xiǎn)第1，第1大財(cái)險(xiǎn)公司僅排11位

商用車(chē)險(xiǎn)是車(chē)險(xiǎn)的另一組成部分，美國(guó)商用車(chē)險(xiǎn)2019年保費(fèi)449億美元，同比增速10.83%，增速在各類(lèi)財(cái)險(xiǎn)中較高。不同于私家車(chē)險(xiǎn)，在商用車(chē)險(xiǎn)這一業(yè)務(wù)上，各家財(cái)險(xiǎn)公司有了全新排位。

排名第1的是前進(jìn)保險(xiǎn)，這是全美財(cái)險(xiǎn)、私家車(chē)險(xiǎn)都排第3的公司，但該公司商用車(chē)險(xiǎn)卻排在第1位，而且是以較大優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先同業(yè)。2019年前進(jìn)保險(xiǎn)的商用車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)為55.78億美元，同比增長(zhǎng)達(dá)26.62%，市場(chǎng)份額12.44%。

商用車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)處于第2到第4位的，分別為旅行者保險(xiǎn)、利寶互助保險(xiǎn)和全國(guó)保險(xiǎn)公司，市場(chǎng)份額分別為6.24%、4.21%、3.73%。

第2大財(cái)險(xiǎn)伯克希爾·哈撒韋在商用車(chē)險(xiǎn)上僅排第6位，第1大財(cái)險(xiǎn)STATE FARM僅排在第11位。

家財(cái)險(xiǎn)是美國(guó)僅次于車(chē)險(xiǎn)的第2大類(lèi)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，2019年保費(fèi)1039億美元，同比增速約5.2%。在這一業(yè)務(wù)上居前的也是總保費(fèi)居前的財(cái)險(xiǎn)公司。

第1大財(cái)險(xiǎn)公司STATE FARM也在家財(cái)險(xiǎn)上妥妥第1，保費(fèi)186億美元，市場(chǎng)份額18%，領(lǐng)先第2名約10個(gè)百分點(diǎn)。

家財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)第2名為好事達(dá)保險(xiǎn)，這是全國(guó)第5大財(cái)險(xiǎn)公司，好事達(dá)保險(xiǎn)公司2019年家財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)87億美元，在家財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域的份額為8.40%。

家財(cái)險(xiǎn)第3到第5名分別為聯(lián)合服務(wù)汽車(chē)協(xié)會(huì)、利寶互助、農(nóng)民保險(xiǎn)，這3家依次為全國(guó)第7、4、9大財(cái)險(xiǎn)公司，家財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模在60億美元左右，市場(chǎng)份額在5.7%-6.6%之間。

值得關(guān)注的是，排第7位的美國(guó)家庭保險(xiǎn)，在財(cái)險(xiǎn)業(yè)總排名第14位，是家財(cái)險(xiǎn)細(xì)分領(lǐng)域逆襲較大的險(xiǎn)企。

與此同時(shí)，全國(guó)財(cái)險(xiǎn)第2大公司伯克希爾·哈撒韋，則未進(jìn)入“家財(cái)險(xiǎn)前25名”中。

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