隨著2019年償付能力四季報相繼披露，險企年度成績單也浮出水面。其中，作為“常勝將軍”的4家自保公司褪去“常勝”光環(huán)。北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，4家公司保費增速普遍放緩，盈利情況出現(xiàn)兩極分化，面對行業(yè)轉(zhuǎn)型，成長中的自保公司也遇到了煩惱。

目前，中國內(nèi)地有4家自保公司，包括中石油專屬財產(chǎn)保險股份有限公司(以下簡稱“中石油專屬”)、中國鐵路財產(chǎn)保險自保有限公司(以下簡稱“中鐵自保”)、中遠(yuǎn)海運財產(chǎn)保險自保有限公司(以下簡稱“中遠(yuǎn)海運自保”)和廣東粵電財產(chǎn)保險自保有限公司(以下簡稱“粵電自保”)，其中，中鐵自保、粵電自保2019年業(yè)績出現(xiàn)明顯下滑，而中鐵自保不但凈利潤下滑，保險業(yè)務(wù)收入也慘遭“腰斬”。緣何盈利周期最短的“常勝將軍”保費增速明顯放緩，凈利上演大波動?

業(yè)績分化加劇

2019年，自保公司盈利能力出現(xiàn)兩極分化。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2019年4家內(nèi)地自保公司凈利潤“兩升兩降”。其中，中石油專屬與中遠(yuǎn)海運自保2019年凈利潤分別為8.32億元、1.01億元，同比分別上漲164.13%、4.12%。

與之相比，另外2家自保公司凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長。中鐵自保和粵電自保2019年凈利潤分別為1.99億元、0.11億元，同比分別下降3.86%、42.11%。

事實上，不單凈利增長分化，4家自保公司保險業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)“三家歡喜一家憂”。其中，中鐵自保保險業(yè)務(wù)收入5.49億元，較2018年的11.87億元下降53.75%。

而其他3家公司保險業(yè)務(wù)收入依舊處于持續(xù)增長狀態(tài)。其中，中石油專屬發(fā)展勢態(tài)最為亮眼， 2019年實現(xiàn)27.99億元，不僅業(yè)務(wù)體量位于4家自保公司首位，較該公司自身2018年的保險業(yè)務(wù)收入8.58億元也同比增長226.22%。2019年，中遠(yuǎn)海運自保和粵電自保的保險業(yè)務(wù)收入分別為5.49億元、0.61億元，分別較2018年同比增長27.08%、1.67%。

針對凈利及保險業(yè)務(wù)收入增速兩極分化，北京商報記者采訪上述自保公司，截至發(fā)稿，并未得到回復(fù)。不過，接近粵電自保的相關(guān)人士表示，凈利波動明顯主要與該公司成立時間較晚(2017年11月)相關(guān)。目前粵電自保針對集團(tuán)內(nèi)的風(fēng)險特征開展有針對性地風(fēng)險保障服務(wù)，保險業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理工作逐步走上正軌。

自保優(yōu)勢劣勢紛現(xiàn)

所謂自保公司，主要為母公司及其子公司的風(fēng)險提供保險保障。此前，4家自保公司的盈利能力都以“常勝”著稱，頗受其他財險公司艷羨。

有統(tǒng)計顯示，超過五成財險公司在成立五年內(nèi)才可以實現(xiàn)首次盈利。反觀4家自保公司，除粵電自保開業(yè)第二年盈利外，其余3家均屬于開業(yè)即盈利。

其中，中石油專屬成立于2013年12月，是內(nèi)地第一家自保公司。作為首家“吃蟹者”，中石油專屬成立至今一直保持著良好的發(fā)展勢頭，2014年開業(yè)即盈利，保費收入1.56億元、凈利潤1.73億元。除2016年及2018年業(yè)績增速略有下降外，中石油專屬整體都處于良好增勢，單就保險業(yè)務(wù)收入來看，2017-2019年分別為6.05億元、8.58億元、27.99億元，分別同比增長19.33%、41.82%、226.22%。

而成立于2017年的中遠(yuǎn)海運自保是4家公司中唯一一家開業(yè)即盈利并至今為止增長率一直處于同比上漲的公司。中遠(yuǎn)海運自保2017-2019年保費收入和凈利潤分別為2.02億元、4.32億元、5.49億元和0.47億元、0.97億元、1.01億元。

對于4家自保公司的“常勝”業(yè)績，中國自保網(wǎng)執(zhí)行董事曹志宏向北京商報記者分析，自保公司盈利情況之所以好于普通財險公司，一是自保公司主要經(jīng)營母公司風(fēng)險，以企財險、責(zé)任險和相關(guān)特殊風(fēng)險為主，上述險種的市場平均賠付率均優(yōu)于車險，而自保公司較少經(jīng)營車險業(yè)務(wù);二是自保公司對集團(tuán)風(fēng)險具備相關(guān)專業(yè)知識，對集團(tuán)風(fēng)險更了解，在費率和產(chǎn)品設(shè)計方面具有優(yōu)勢;三是自保公司借助母公司支持，無需進(jìn)行展業(yè)，節(jié)省了銷售成本，可借助集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行理賠，理賠成本也低于傳統(tǒng)商業(yè)保險公司。

北京工商大學(xué)保險研究中心主任王緒瑾也表示，自保公司可以防止保費流失、合理避稅、防止道德風(fēng)險，還可以承保其他保險公司不能承保的風(fēng)險。

不過，自保公司自身弊端也不斷顯現(xiàn)，導(dǎo)致規(guī)?；?jīng)營受到諸多限制。曹志宏分析，4家自保公司業(yè)績分化具體情況不一，但總體原因或與自保公司保費來源是否單一有關(guān)。各自保公司主要承保保險產(chǎn)品集中在2-3個左右，導(dǎo)致風(fēng)險分散能力弱，年度業(yè)績波動較大。

單就2019年而言，中鐵自保和粵電自保已頗有疲軟之勢。對于這一現(xiàn)象，相關(guān)業(yè)內(nèi)人士分析，自保公司雖通過低成本運作，省去中間費用，實現(xiàn)持續(xù)盈利，但其業(yè)務(wù)發(fā)展實存局限性。王緒瑾表示，自保公司承保標(biāo)的相對有限，不便于利用大數(shù)法則的要求，公司經(jīng)營穩(wěn)定性較為有限，賠付能力也有限。

粵電自?？偨?jīng)理劉韋華也曾公開表示，自保公司最大的劣勢就是存在風(fēng)險分擔(dān)不徹底、資金壓力比較大、風(fēng)險控制水平和再保險的合理安排的問題，自保公司把保費自留的同時，也把風(fēng)險自留了。

政策及人才短板待補(bǔ)齊

對于專業(yè)性很強(qiáng)的保險業(yè)務(wù)而言，對于專業(yè)人才會提出更高的要求。曹志宏認(rèn)為，自保公司管理人員目前主要來源于母公司，缺少專業(yè)化的保險市場人才，在保險專業(yè)性方面也亟待提高。

相關(guān)自保人士也分析，目前自保公司的專業(yè)人員對風(fēng)險的認(rèn)識和管理能力相對有限，專業(yè)能力不足，對保險管理經(jīng)驗有待加強(qiáng)，短時間內(nèi)無法與專業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的商業(yè)保險公司相比。且自保公司相對少，每家自保公司需要根據(jù)母公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行劃分，領(lǐng)域都不同，可以借鑒的經(jīng)驗也相對較少，還有很多的問題需要摸索。

據(jù)北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，以中鐵自保為例，8位高級管理人員隊伍中，僅1位有保險方面從業(yè)經(jīng)歷;粵電自?，F(xiàn)任的3位高管中，也只有1位有保險從業(yè)經(jīng)驗。

不可否認(rèn)的是，作為企業(yè)采取自留風(fēng)險管理技術(shù)的一種形式，專業(yè)自保公司已為國際上大型企業(yè)所普遍采用。而早在2017年，全球已有6600多家自保公司。在世界500強(qiáng)中，70%的企業(yè)有自保公司。最新數(shù)據(jù)顯示，2019年，在世界500強(qiáng)企業(yè)中，中國企業(yè)達(dá)到129家，卻鮮有自己的自保公司。

為此，不少自保人士呼吁，希望能夠獲得更多政策支持。例如此前中石油專屬總經(jīng)理潘國潮表示，在反洗錢的要求方面，通常商業(yè)保險公司對接單位、個人，對接系統(tǒng)內(nèi)、系統(tǒng)外，因此反洗錢監(jiān)管很有必要。而自保公司所有的業(yè)務(wù)都是公對公，不對接系統(tǒng)外也不對接個人，所以出現(xiàn)洗錢的概率很低，但自保公司也需要在這方面對系統(tǒng)、人力、宣傳等方面花費較大精力。

“對于關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管，每個月都需要報告，而自保公司業(yè)務(wù)都是關(guān)聯(lián)交易，報送報表太頻繁。”潘國潮表示。

持有上述觀點的還有中遠(yuǎn)海運自?？偨?jīng)理鄭曉哲，他表示，法規(guī)至少應(yīng)覆蓋市場準(zhǔn)入、償付能力監(jiān)管以及日常經(jīng)營監(jiān)管。由于缺少專門的監(jiān)管法規(guī)，自保公司日常經(jīng)營比照商業(yè)保險公司，有諸多不便。

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