為了適應償二代實施后的實際情況，銀保監(jiān)會近日修訂發(fā)布了《保險公司償付能力管理規(guī)定》(以下簡稱《管理規(guī)定》)。與此前的文件相比，修訂后的《管理規(guī)定》最為重要的變化在于明確了償付能力監(jiān)管的三支柱框架體系。

三項達標方可“過關”

具體來看，在三支柱框架體系下，第一支柱為定量監(jiān)管要求，即通過對保險公司提出量化資本要求，防范保險風險、市場風險、信用風險三類可資本化風險;第二支柱為定性監(jiān)管要求，即在第一支柱基礎上，防范操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險四類難以資本化的風險;第三支柱市場約束機制則是在第一支柱和第二支柱基礎上，通過公開信息披露、提高透明度等手段，發(fā)揮市場的監(jiān)督約束作用，防范依靠常規(guī)監(jiān)管工具難以防范的風險。三支柱相互聯(lián)系，共同作用，構成保險業(yè)完整的償付能力風險防范網(wǎng)。

依據(jù)此前規(guī)定，保險公司償付能力充足率不低于100%即視為償付能力達標。但隨著三支柱框架體系確立，保險公司償付能力監(jiān)管指標也隨之擴展為核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風險綜合評級三項。其中，核心償付能力充足率用來衡量保險公司高質量資本的充足情況，不得低于50%;綜合償付能力充足率衡量保險公司資本的總體充足情況，不得低于100%;風險綜合評級則代表保險公司總體償付能力風險(包括可資本化風險和難以資本化風險)的大小，不得低于B類。保險公司的上述三項指標均符合監(jiān)管要求，方才視為達標，其中任一指標不符合監(jiān)管要求，即為償付能力不達標公司。

數(shù)據(jù)顯示，2020年三季度末，納入會議審議的178家保險公司平均綜合償付能力充足率為242.5%，平均核心償付能力充足率為230.5%。人身險公司、財產(chǎn)險公司、再保險公司的平均綜合償付能力充足率分別為236.5%、267.6%和321.6%。98家保險公司風險綜合評級被評為A類，73家保險公司被評為B類，5家保險公司被評為C類，1家保險公司被評為D類。

強化險企主體責任

保險公司是償付能力管理的主體，《管理規(guī)定》也進一步強化了保險公司償付能力管理的主體責任，包括要求保險公司建立健全償付能力風險管理的組織架構、建立完備的償付能力風險管理制度和機制、建立償付能力數(shù)據(jù)管理制度和機制;制定三年滾動資本規(guī)劃等。

此前發(fā)布的《中國保險業(yè)風險評估報告2020》認為，利率下行將會使壽險公司的凈利潤和償付能力承受一定壓力。中國社會科學院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠在對《金融時報》記者采訪時表示：“利率下行拉低了保險業(yè)投資收益，而負債成本由于定價黏性等原因不會同等下降，令壽險公司凈利潤與償付能力充足率承壓?！豆芾硪?guī)定》中負債評估所用折現(xiàn)率曲線的期間大為縮短，將會使利率的變化更及時地反映在償付能力充足率上，以提示險企承保決策中的風險。同時，《管理規(guī)定》要求對所有非基礎資產(chǎn)進行穿透，也能在一定程度上讓保險公司的利率風險暴露出來。”

此外，《管理規(guī)定》還要求保險公司應當每季度公開披露償付能力季度報告摘要，并在日常經(jīng)營的有關環(huán)節(jié)，向保險消費者、股東、潛在投資者、債權人等利益相關方披露和說明其償付能力信息;監(jiān)管部門應當定期發(fā)布保險業(yè)償付能力總體狀況、償付能力監(jiān)管工作情況等信息。“通過完善公開信息披露、提高透明度等手段，有助于防范公司粉飾業(yè)務、掩飾利差損風險。”王向楠表示。

區(qū)別對待“不及格”險企

面對償付能力未能過關的險企，監(jiān)管部門將會采取哪些措施?《管理規(guī)定》明確，對于償付能力不達標的公司，監(jiān)管部門應當根據(jù)其風險成因和風險程度采取針對性的監(jiān)管措施。

具體來看，對于償付能力充足率不達標的公司，《管理規(guī)定》將監(jiān)管措施分為必須采取的措施和根據(jù)其風險成因選擇采取的措施。必須采取的措施包括：監(jiān)管談話;要求保險公司提交預防償付能力充足率惡化或完善風險管理的計劃;限制董事、監(jiān)事和高級管理人員的薪酬水平;限制向股東分紅等。除上述必須采取的措施外，監(jiān)管部門還可以根據(jù)其償付能力充足率不達標的具體原因，采取責令增加資本金、責令停止部分或全部新業(yè)務、責令調整業(yè)務結構、限制增設分支機構等措施。對于采取上述措施后償付能力未明顯改善或進一步惡化的，監(jiān)管部門依法采取接管、申請破產(chǎn)等監(jiān)管措施。記者注意到，近日，安心保險因償付能力嚴重不足被銀保監(jiān)會采取多項監(jiān)管措施，其中就包括停止接受車險新業(yè)務。

銀保監(jiān)會有關部門負責人還表示：“對于核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達標，但操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險、流動性風險中某一類或某幾類風險較大或嚴重的C類和D類保險公司，監(jiān)管部門應根據(jù)風險成因和風險程度采取監(jiān)管措施。”

需要注意的是，償付能力對險企業(yè)務的影響還將在資產(chǎn)端有所體現(xiàn)。例如，銀保監(jiān)會此前發(fā)布的《關于優(yōu)化保險公司權益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關事項的通知》顯示，保險公司的綜合償付能力充足率是劃定險企權益類資產(chǎn)投資比例檔次的重要依據(jù)。王向楠表示：“權益投資的市場風險較大，其在償付能力管理中有充分的評估。權益投資還可在一定程度上反映潛在戰(zhàn)略風險和聲譽風險，這在第二支柱定性監(jiān)管要求中有較充分的應對。”

關鍵詞： 銀保監(jiān)