2021年9月15日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì))在京舉辦發(fā)布研討會(huì)，正式發(fā)布《商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保障體系建設(shè)(第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn))研究報(bào)告》。會(huì)議還圍繞“完善養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，大力推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度”“個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品適老化、參與機(jī)構(gòu)專業(yè)化能力建設(shè)”等進(jìn)行了深入研討，指出第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的建設(shè)涉及政策支持、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)作模式等完整體系設(shè)計(jì)，期待國(guó)家頂層設(shè)計(jì)長(zhǎng)效引導(dǎo)，金融機(jī)構(gòu)持續(xù)創(chuàng)新，社會(huì)大眾養(yǎng)老金融意識(shí)不斷提升，從而有效推進(jìn)我國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的結(jié)構(gòu)性改革，共同落實(shí)好實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)監(jiān)管部相關(guān)負(fù)責(zé)人、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)商敬國(guó)、中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)唐霽松、畢馬威(中國(guó))副主席鄒俊和行業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人，60余家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及國(guó)中康健集團(tuán)、中康養(yǎng)健康產(chǎn)業(yè)投資等企業(yè)代表，以及相關(guān)專家學(xué)者200余人參加了會(huì)議。

保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)真貫徹落實(shí)2021年中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)工作會(huì)議關(guān)于“深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”的工作部署，組織推動(dòng)行業(yè)開(kāi)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)課題研究，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，立足國(guó)內(nèi)最新實(shí)踐成果，著眼于推動(dòng)中國(guó)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)范發(fā)展和破局拓新，從支柱定位、賬戶體系設(shè)計(jì)、規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理等維度出發(fā)，經(jīng)過(guò)半年多深入調(diào)研，形成最終研究報(bào)告。本次研究成果的發(fā)布，也是自2018年以來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)連續(xù)第四次發(fā)布有關(guān)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的專題研究報(bào)告。

研究報(bào)告指出，建立以賬戶制為基礎(chǔ)的第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度具有現(xiàn)實(shí)意義，具有供款便利、實(shí)現(xiàn)稅優(yōu)方便、投資選擇范圍廣等優(yōu)勢(shì)。特別是第三支柱進(jìn)入門(mén)檻低，通過(guò)財(cái)稅激勵(lì)、長(zhǎng)期專業(yè)化投資、個(gè)人賬戶自由轉(zhuǎn)移等機(jī)制，有利于為第一、二支柱覆蓋率較低的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)靈活就業(yè)群體和新興職業(yè)勞動(dòng)者建立養(yǎng)老規(guī)劃。同時(shí)，在賬戶制下應(yīng)當(dāng)研究探索多種形式的激勵(lì)政策，通過(guò)提高稅優(yōu)支持力度(如降低整體稅率，設(shè)置差異稅率)、簡(jiǎn)化抵稅操作流程(如將抵扣限額改為固定限額標(biāo)準(zhǔn))、二三支柱合并計(jì)量(如允許個(gè)人選擇將企業(yè)年金余額轉(zhuǎn)入個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)暫不征稅)等舉措，鼓勵(lì)各類群體參與，引導(dǎo)第三支柱長(zhǎng)期積累。

研究報(bào)告建議，立足于中國(guó)國(guó)情和防范風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)綜合考慮產(chǎn)品設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、投資管理水平等，對(duì)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的各類市場(chǎng)參與主體和合格產(chǎn)品設(shè)置一定的準(zhǔn)入門(mén)檻和規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。未來(lái)我國(guó)養(yǎng)老保障的發(fā)展將呈現(xiàn)多元競(jìng)爭(zhēng)的格局，在第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)初期，可考慮對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的投資管理人準(zhǔn)入設(shè)置一定門(mén)檻，從公司實(shí)力、投資能力和養(yǎng)老金管理經(jīng)驗(yàn)等方面遴選出合格投資管理人，發(fā)行產(chǎn)品進(jìn)入第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品庫(kù)。同時(shí)，滿足不同群體需求，按照長(zhǎng)期性、安全性和領(lǐng)取約束性的原則，統(tǒng)一養(yǎng)老金產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，可考慮采取嚴(yán)進(jìn)寬出、分步走、多次試點(diǎn)等分階段調(diào)整機(jī)制，有序?qū)⒎弦?guī)定的各類金融產(chǎn)品納入第三支柱養(yǎng)老金投資范圍，在具體制度設(shè)計(jì)中可通過(guò)轉(zhuǎn)滾存等機(jī)制提高靈活性。

與會(huì)專家結(jié)合課題研究成果指出，應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)銀行、基金、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)揮各自行業(yè)特點(diǎn)，創(chuàng)新發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的“適老化”養(yǎng)老金融產(chǎn)品。在適老化標(biāo)準(zhǔn)的具體實(shí)踐上，可考慮給予金融機(jī)構(gòu)一定的彈性以鼓勵(lì)創(chuàng)新。在產(chǎn)品端通過(guò)不同類型的契約型產(chǎn)品和中長(zhǎng)期信托產(chǎn)品相結(jié)合，可充分兼顧積累期長(zhǎng)期增值需求和領(lǐng)取期靈活支取合理增值的需求;在資產(chǎn)配置層面，可考慮放寬養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資范圍和投資比例，以及納入REITS等創(chuàng)新金融工具等。

同時(shí)，健康、養(yǎng)老服務(wù)與養(yǎng)老金天然契合，圍繞全生命周期養(yǎng)老保障開(kāi)展的金融服務(wù)有必要向涉老產(chǎn)業(yè)鏈延伸，這也是參與第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)未來(lái)必須考慮的重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域，但在當(dāng)前實(shí)踐中仍面臨服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、養(yǎng)老服務(wù)供需周期錯(cuò)配、風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)等挑戰(zhàn)。此外，長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)可以通過(guò)引入死亡率改善因子、對(duì)接人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)等舉措探索長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)解決方案，通過(guò)建立情景模擬等風(fēng)險(xiǎn)管理工具、布局長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)等方式探索投資風(fēng)險(xiǎn)解決方案。

關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì) 養(yǎng)老保險(xiǎn) 個(gè)人養(yǎng)老金制度 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)