今天，證監(jiān)會發(fā)布〔2018〕1號市場禁入決定書，對華澤鈷鎳80后董事長王濤采取終身證券市場禁入措施，對副董事長王應虎和財務總監(jiān)郭立紅分別采取10年、5年證券市場禁入措施。

華澤鈷鎳全名為成都華澤鈷鎳材料股份有限公司(*ST華澤)，停牌近兩年的它被市場稱為最窮的上市公司，公司有552位員工，而賬上現(xiàn)金僅趴著不到178元。

證監(jiān)會今天披露的市場禁入決定書十分詳細，列出當事人的四項違法事實。結合公司財務報告，這家上市公司“淪落”至此的軌跡便十分清晰。公司窮成網紅的背后，更多是經營不善之外的原因。

大股東玩關聯(lián)交易

關聯(lián)方占用17.87億

華澤鈷鎳運行的總部在西安，主要做有色金屬及副產品生產銷售生意。公司于2013年通過 “S*ST聚友”重大資產重組借殼上市，更名“華澤鈷鎳”。

2016年3月1日起，華澤鈷鎳因重組事項停牌，重組失敗后停牌至今。從2015年到2017年前三季度，*ST華澤共虧損6.74億，2017年第三季度報告顯示其母公司資產負債表下貨幣資金余額低至177.92元。

證監(jiān)會指出，華澤鈷鎳持有陜西華澤的全部股權。陜西華澤通過天慕灝錦、臻泰融佳、陜西盛華、陜西青潤和、陜西天港，截至2013年末占用資金余額8.20億元;截至2014年末占用余額11.54億元;截至2015年6 月30日占用余額13.29億元。

具體是怎么回事？

市場禁入決定書顯示，華澤鈷鎳時任董事長王濤授意注冊了天慕灝錦、臻泰融佳，而注冊資金和經辦人分別為王濤家族控制的陜西大寶礦業(yè)開發(fā)有限公司和星王集團，而且星王集團的全部股權也歸王濤家族持有。

然后王濤家族就利用這些自己人包攬法人、董事長、總經理或執(zhí)行董事的公司，把上市公司華澤鈷鎳當成了“提款機”。

一方面，王濤安排陜西華澤通過天慕灝錦、臻泰融佳向星王集團以銀行存款轉賬和少量庫存現(xiàn)金轉款方式提供資金，實際并無商品購銷出入庫記錄，往來憑證所附的購銷合同也未實行履行。

另一方面，王濤令陜西華澤通過陜西盛華、陜西青潤和、陜西天港向關聯(lián)方提供資金。具體方式包括：開立本票支付資金，并在當日即背書轉讓給星王集團兌付;開立銀行承兌匯票支付資金;通過代上述三家公司支付資金的名義，向關聯(lián)方轉賬或轉讓銀行承兌匯票等，實際并無真實業(yè)務往來。

*ST華澤2015年報顯示，公司其他應收款期末賬面余額為18.64億元，絕大部分為公司實控人旗下陜西星王等企業(yè)所欠，其中有14.97億元為違規(guī)占款。2017年第三季度報告則顯示，*ST華澤關聯(lián)方違規(guī)占用資金17.87億元，而其凈資產才7.36億元。

將無效票據(jù)入賬造假

掩蓋關聯(lián)交易

為了掩飾關聯(lián)方長期違規(guī)占用資金的事實，王濤又開始使用另外一招——虛假記載。

證監(jiān)會指出，王濤搜集票據(jù)復印件，將無效票據(jù)入賬充當還款：

華澤鈷鎳2013年應收票據(jù)的期末余額為13.25億元，其中13.19億元為無效票據(jù);

2014年應收票據(jù)的期末余額為13.63億元，其中13.61億元為無效票據(jù);

2015年上半年應收票據(jù)的期末余額為10.99億元，其中10.98億元為無效票據(jù)。

基金君粗略算了下，華澤鈷鎳2013至2015年上半年無效票據(jù)占應收票據(jù)的比重均在99.5%以上，且比重逐次增加。事實上，深交所早在2016年就對華澤鈷鎳發(fā)過一份關注函，函件內容中披露了更多造假細節(jié)。

違規(guī)對外擔保共計5.27億元

除關聯(lián)方違規(guī)占用大筆交易外，華澤鈷鎳還存在違規(guī)對外擔保的情況。根據(jù)市場禁入決定書，華澤鈷鎳涉及兩起對外擔保違規(guī)事項。

一項為王濤直接主導星王集團為陜西華澤代付新材料項目建設款事宜，安排人員開具3億元商業(yè)承兌匯票。華澤鈷鎳2015年未及時披露上述事項，2015年年報僅對3億元商業(yè)承兌匯票進行簡略說明。

另一項涉及向山東黃河三角洲產業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)借款3500萬元提供擔保。華澤鈷鎳2015年既沒有及時披露上述事項，也未在2015年年度報告中披露。

事實上，陜西華澤及公司實際控制人王應虎、王輝、王濤三人曾因多起利用上市公司違規(guī)對外擔保糾紛被起訴。目前，王應虎及下屬公司平安鑫海均已被列為失信被執(zhí)行人。

看完這些就會明白，這家“最窮”上市公司實際上多半是被實控人掏空的。根據(jù)央視財經記者的走訪調查，從2016年下半年以后，整個公司的資金鏈就斷了，所以整個公司的生產經營全部都停了。

深市首只仙股？

*ST華澤自2016年3月1日起停牌，停牌前一日收盤價為12.5元/股。而在今年的1月5日，華商基金已經將*ST華澤的股票估值下調為6.25元。2月以來，已有華商基金、銀華基金、大成基金對*ST華澤進行估值調整。

2月2日，華商基金下發(fā)公告稱，自2018年2月1日起，對公司旗下基金持有的*ST華澤股票進一步進行估值調整，調整后的估值價格為0.55元/股，相當于61個跌停。

這不僅意味著停牌至今*ST華澤股票估值已縮水95.6%，而且意味著*ST華澤復牌后，很有可能成為2018年深市的第一只仙股。

關鍵詞： 王濤 決定書 證券市場