4月27日，吉祥人壽發(fā)布變更注冊資本的公告，擬面向現(xiàn)有股東，以1元/股的價格，增加不超過18.54億股股份，增資擴股總額不超過18.54億元，用于補充資本金。若此次增資得到銀保監(jiān)會的批復(fù)，公司資本將由23億元增至41.54億元。

大額增資的背后，是吉祥人壽日益捉襟見肘的償付能力。償付能力報告顯示，2017年第四季度開始綜合償付能力充足率跌破監(jiān)管紅線100%，降至80.39%，2018年第一季度繼續(xù)下跌為78.87%。

與此同時，吉祥人壽出現(xiàn)重大人事變動。4月23日公告，上任僅一年半的董事長周濤因工作原因提出辭職，擬任董事長正在等待銀保監(jiān)會核準(zhǔn)。

時代周報記者就此人事變動向吉祥人壽發(fā)去采訪函，對方表示因為涉及前負(fù)責(zé)人個人問題不太方便回復(fù)。

增資救急

2月13日，吉祥人壽發(fā)布公告，經(jīng)2月2日2018年第一次臨時股東大會通過，擬面向現(xiàn)有股東，以1元/股的價格，增加不超過18.54億股股份，增資擴股總額不超過18.54億元，用于補充資本金。若此次增資得到保監(jiān)會的批復(fù)，公司資本將由23億元增至41.54億元。

兩個月后，由于周濤辭任董事長職務(wù)，吉祥人壽再度發(fā)布該公告，未做任何修改。

增資方案顯示，僅有湖南匯鴻經(jīng)貿(mào)有限公司并未認(rèn)購股份，第一大股東湖南財信投資控股有限責(zé)任公司(以下簡稱“財信投資”)持股比例不變(33.33%)，湖南省農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保有限公司(以下簡稱“農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保”)、湖南省高速公路投資集團有限公司持股比例有所提高，其余長沙先導(dǎo)投資控股集團有限公司、上海潞安投資有限公司、湖南嘉宇實業(yè)有限公司、中聯(lián)重科股份有限公司(000157.SZ/01157.HK)、湖南海方投資有限公司、湖南澤頤貿(mào)易有限公司、湖南柏加建筑園林(集團)有限公司、湖南巴陵建設(shè)有限公司持股比例降低。

在大額增資的背后，是吉祥人壽日益捉襟見肘的償付能力。償付能力報告顯示，2017年第四季度開始綜合償付能力充足率跌破監(jiān)管紅線100%，降至80.39%，2018年第一季度繼續(xù)下跌為78.87%;核心償付能力亦降低至71.60%。

2017年9月30日，原保監(jiān)會辦公廳發(fā)布的《保險公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》規(guī)定，核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率的達標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分別為不低于50%、不低于100%。吉祥人壽綜合償付能力已不達標(biāo)，且因綜合償付能力充足率低于100%，銀保監(jiān)會可對其相關(guān)業(yè)務(wù)進行限制。

故而在2018年第一季度償付能力報告中，吉祥人壽表示將“積極引導(dǎo)股東增資”。

在此之前，吉祥人壽還早在2016年9月就想要進行增資，擬向股東以1元/股東價格募集26.14億股，增資完成后，吉祥人壽的注冊資本變更為49.14億股。

但該增資方案至今未有下文，其原因在于這一時期湖南省內(nèi)國企改革。2016年7月，華菱鋼鐵(000932.SZ)推出重組方案，擬通過非公開發(fā)行股票方式購買財信金控持有的財信投資100%股權(quán)。

該交易募集資金總額84億元在扣除中介機構(gòu)費用之后，將全部用于對財信投資的增資，其中吉祥人壽增資10億元。

然而過去將近一年時間后，在證監(jiān)會已核準(zhǔn)的情況下，2017年6月底，*ST華菱發(fā)布公告稱，原籌劃的重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金的重組事項擬終止。

這也就意味著，吉祥人壽第一大股東財信投資10億元的增資款沒有了著落，增資方案被擱置，直至2018年初才再次提出增資。

高管變動

2016年7月，因吉祥人壽首任董事長胡軍因調(diào)任湖南省金融辦，原總裁周濤成為臨時負(fù)責(zé)人，而后10月份，原保監(jiān)會正式核準(zhǔn)周濤出任董事長職務(wù)。

然而距離其上任才一年半的時間，2018年4月23日，吉祥人壽公告周濤因工作原因提出辭職，擬任董事長正在等待銀保監(jiān)會核準(zhǔn)。

五個月前，2017年11月25日，周濤出席吉祥人壽創(chuàng)業(yè)五周年總結(jié)表彰暨新五年發(fā)展開局總動員活動時，還披露了未來五年的發(fā)展路徑，雄心勃勃地表示“明年，吉祥人壽將向虧損說再見”、打好“快速轉(zhuǎn)型、加速盈利、啟動上市”三大戰(zhàn)役，將吉祥人壽打造成為以壽險業(yè)務(wù)為支撐的綜合金融服務(wù)主體。

此時周濤突然離開吉祥人壽著實讓人意外。

官網(wǎng)資料顯示，在就職吉祥人壽前，周濤2008-2012年在幸福人壽保險股份有限公司湖南分公司任黨委書記、總經(jīng)理職務(wù)，而后2013-2016年9月來到吉祥人壽擔(dān)任總裁，2016年10月上任董事長后，因為總裁一職尚在招聘，周濤還兼任了10個月的總裁職務(wù)。

胡軍曾在吉祥人壽第一大股東財信投資擔(dān)任董事長、總裁職務(wù)，而后就任吉祥人壽董事長;反觀周濤則是以職業(yè)經(jīng)理人的身份加盟吉祥人壽。在其離職前，2018年1月保監(jiān)會批復(fù)，財信投資將其所持8.8億股股份中的1.13億股無償轉(zhuǎn)讓給農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保，而后的增資方案中，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保持股比例進一步增加至7.54%。

周濤上任后，吉祥人壽啟動“二次創(chuàng)業(yè)”，推進“立足湖南，面向全國”的發(fā)展戰(zhàn)略，力爭到2018年在全國建成10-12家省級分公司，完成150余家三、四級機構(gòu)的布局，按照“個險+”模式及“2+2”組織架構(gòu)來推進實施，通過以個險為核心渠道的業(yè)務(wù)發(fā)展策略，成為具有持續(xù)盈利能力的特色化發(fā)展的全國性中型壽險公司。

目前，吉祥人壽開設(shè)完成了湖南、河南、湖北、安徽、河北5家省級分公司，在2018年剩余不足8個月的時間里完成目標(biāo)的任務(wù)很重。2017年報顯示，保險收入中個險收入占據(jù)主導(dǎo)地位，占比96.73%。

2017年9月，*ST華菱終止重組的公告中提到，吉祥人壽目前尚處于培育發(fā)展期，受保監(jiān)會“短存續(xù)期產(chǎn)品占比超50%、業(yè)務(wù)開拓受限”的新政影響。2017年1-5月吉祥人壽主動調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大了中長期價值保費營銷力度，但其營銷成本高于短存續(xù)期產(chǎn)品成本，導(dǎo)致費用支出同比大幅增加;受資本市場影響導(dǎo)致投資收益下降;因此吉祥人壽虧損增加。

保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，吉祥人壽原保險保費收入由2016年的30.62億元上升為2017年的53.54億元，保戶投資款新增交費則從2016年的35.67億元下降至33.88億元。這意味著短期投資型的萬能險有所減少。

周濤上任董事長后，吉祥人壽在2016年國慶節(jié)前夕就提出“升旗納將，招聘總裁”的口號，面向全國公開招聘總裁。經(jīng)過近一年的公開招聘，2017年9月，新華保險總監(jiān)兼西南區(qū)域管理中心總經(jīng)理唐玉明成為臨時總裁，2017年11月獲得原保監(jiān)會批準(zhǔn)。

2018年第一季度吉祥人壽償付能力報告中提到，針對現(xiàn)金流風(fēng)險，未來將“優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化團險考核，建立有效的激勵措施;加強日?，F(xiàn)金流監(jiān)測，建立退保資金需求預(yù)測機制;展緩配置長久期資產(chǎn)，將長久期資產(chǎn)組合轉(zhuǎn)換為短久期的強流動性的資產(chǎn)組合;積極引導(dǎo)股東增資。”

這亦構(gòu)成唐玉明上任后的重要任務(wù)。

對于優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，吉祥人壽書面回復(fù)時代周報記者將“調(diào)整規(guī)模性業(yè)務(wù)，大力發(fā)展保障型產(chǎn)品，不斷提高中長期價值業(yè)務(wù)占比，實施‘個險+’的發(fā)展戰(zhàn)略。”

連虧13億元

2012年9月吉祥人壽成立，發(fā)起股東包括財信投資、長沙先導(dǎo)投資控股有限公司、上海潞安投資有限公司、湖南省鐵路投資集團有限公司、湖南省高速公路投資集團有限公司、中聯(lián)重科、湖南發(fā)展投資集團有限公司、湖南嘉宇實業(yè)有限公司、湖南省股權(quán)登記托管有限責(zé)任公司等9家公司，注冊資本為人民幣11.5億元，注冊地為長沙市。

幾經(jīng)股權(quán)變動，3家初始股東已經(jīng)退出，6家股東為新加入。

年報數(shù)據(jù)顯示，自成立以來，吉祥人壽持續(xù)虧損且虧損幅度進一步加大。由2012年虧損0.72億元到2017年虧損4.55億元，總計虧損達13.4億元。

對此，吉祥人壽書面回復(fù)時代周報記者，“規(guī)模保費、原保費收入等重要業(yè)績指標(biāo)一直處于持續(xù)增長的態(tài)勢，在尚未形成規(guī)模經(jīng)濟效益的情況下，不可避免地造成了暫時性成本費用支出與收益不匹配的狀況。”

具體分析2017年報可以發(fā)現(xiàn)，退保金和提取保險準(zhǔn)備責(zé)任金成為最大的營業(yè)支出，尤其是退保金是2016年的近3倍。其中，個人壽險的退保金占比達99.96%。

吉祥人壽向時代周報記者解釋稱，這是因為研發(fā)和推廣了一些兼具保險保障和財富保值增值雙重功能的保險產(chǎn)品，接下來將進一步發(fā)展風(fēng)險保障類產(chǎn)品，不斷調(diào)整和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高中長期價值業(yè)務(wù)占比。

不過， 2016年保險業(yè)務(wù)收入和退保金分類中的“個人年金”項目在2017年報已經(jīng)無此分類，而2017年保費收入前五位的保險成品中有四款為年金保險。年金保險是以被保險人生存為給付保險金條件，并按約定時間間隔分期給付生存保險金的人身保險。時代周報記者翻閱吉祥人壽保險產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)部分年金保險被設(shè)置成分紅型和萬能型。

另外，在公允價值變動損益中，2017年出現(xiàn)了一個新類別“以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)”，占到營業(yè)收入的2%。

關(guān)鍵詞： 人壽 董事長 吉祥