本報(bào)實(shí)習(xí)記者 李惠敏 許曉

資管產(chǎn)品增值稅相關(guān)政策實(shí)施已有一個(gè)多月。各大資管機(jī)構(gòu)已在官方網(wǎng)站發(fā)布公告，按照現(xiàn)行稅法對(duì)相關(guān)產(chǎn)品計(jì)提并繳納增值稅。不過，與公募基金對(duì)如何繳稅已較清楚相比，有私募基金表示，還存在準(zhǔn)備不足、沒有相對(duì)應(yīng)報(bào)稅模板、行業(yè)普遍采用的申報(bào)方式不適用于股權(quán)類產(chǎn)品等問題。業(yè)內(nèi)人士建議相關(guān)部門盡快明確私募定性，并制定實(shí)施細(xì)則。

部分私募準(zhǔn)備不足

某公募基金財(cái)務(wù)總監(jiān)表示，1月份資管產(chǎn)品的增值稅需在2月15日前繳納，不少資管機(jī)構(gòu)暫時(shí)還沒有繳。對(duì)于資管產(chǎn)品增值稅實(shí)施前行業(yè)內(nèi)存在的疑惑和關(guān)心的一些問題，稅務(wù)部門不久前對(duì)資管行業(yè)的公司進(jìn)行了統(tǒng)一培訓(xùn)，所以在執(zhí)行上沒有太大問題。多家公募基金均表示，對(duì)于不同產(chǎn)品需繳納不同稅額、如何計(jì)算稅額等問題已明確。

一家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)表示，公司已繳納相關(guān)稅額。另一家私募基金管理人告訴中國證券報(bào)記者，托管機(jī)構(gòu)會(huì)提供繳稅的報(bào)表，目前公司已清楚需要報(bào)哪些稅、哪些產(chǎn)品需要繳稅、哪些產(chǎn)品不需要繳稅。不過，公司準(zhǔn)備尚不足，網(wǎng)上沒有相應(yīng)的報(bào)稅模板，公司相關(guān)工作人員還不清楚如何報(bào)稅。

股權(quán)類產(chǎn)品遇難題

一家私募基金表示，對(duì)于部分產(chǎn)品是否需繳納增值稅的界定以及一些稅收優(yōu)惠是否涵蓋私募基金，目前尚無明確說明，所以托管機(jī)構(gòu)只能綜合行業(yè)情況統(tǒng)一采集稅務(wù)信息以及納稅方式。目前私募行業(yè)普遍采取的方式是同時(shí)考慮應(yīng)稅商品已實(shí)現(xiàn)的虧損和階段性浮盈。當(dāng)有浮盈時(shí)，以應(yīng)稅金融商品的浮盈部分為限，扣除當(dāng)年累計(jì)負(fù)收益部分后預(yù)提增值稅;若無浮盈，則不考慮浮虧部分預(yù)提增值稅問題。

不過，一位私募股權(quán)投資從業(yè)人士表示，股票類資管產(chǎn)品采取上述方式?jīng)]問題，與股權(quán)類產(chǎn)品不適用。繳稅申報(bào)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是買賣差價(jià)，如果僅按浮盈來算就不合理，因?yàn)楫a(chǎn)品沒有變現(xiàn)。以Pre-IPO相關(guān)產(chǎn)品為例，一年內(nèi)不能退出，之后才能逐步減持。

此外，上述人士稱，關(guān)于此前已繳納的稅額，相關(guān)部門表示若之后明確目前法規(guī)中尚未界定清楚的部分，對(duì)于這部分多繳納的稅額也并不能返還，但可進(jìn)行抵扣。希望能明確可以抵減的期限，類似情況一般是一年，超過此期限就不能抵減。

某些私募機(jī)構(gòu)與投資者的溝通并不充分。一位黃姓私募基金投資人告訴中國證券報(bào)記者，此前自己并不清楚所投產(chǎn)品要繳納增值稅，相關(guān)私募機(jī)構(gòu)也未向其明確告知，也沒有就此與他簽署新合同，公司只是在官方網(wǎng)站上發(fā)布需要繳納增值稅的消息。

建議出臺(tái)實(shí)施細(xì)則

九鼎投資高級(jí)副總裁史巍表示，股權(quán)類私募產(chǎn)品主要投資一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)Pre-IPO，與投資于二級(jí)市場(chǎng)的產(chǎn)品情況不同，希望相關(guān)部門盡快出臺(tái)實(shí)施細(xì)則。

廣義禎投資公司董秘田威表示，資管產(chǎn)品增值稅新規(guī)要避免出現(xiàn)“一刀切”的情況。

中國證券報(bào)記者獲悉，深圳市私募基金協(xié)會(huì)近日向當(dāng)?shù)貒惥植块T提交《關(guān)于私募基金增值稅征收核心問題的報(bào)告》。報(bào)告提請(qǐng)國家稅務(wù)總局評(píng)估私募證券投資基金是否屬于證券投資基金的范疇以及稅收優(yōu)惠適用性，對(duì)私募基金管理人自身收入與私募基金應(yīng)稅收入在申報(bào)環(huán)節(jié)加以區(qū)別，明確私募基金應(yīng)稅收入不影響私募基金管理人的納稅身份變更和優(yōu)惠政策的享受。

“希望政策制定部門從促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和直接融資發(fā)展的角度來考慮制定稅收政策。”融創(chuàng)創(chuàng)投投資總監(jiān)董波表示，其公司在管基金還處于投資期，投資期限較長，可達(dá)十年，希望稅收政策不至于影響之后的項(xiàng)目退出。

董波認(rèn)為，一些基金管理人管理能力較差，風(fēng)控意識(shí)一般，可能涉及杠桿融資。他們發(fā)行的資管產(chǎn)品期限短，有的會(huì)有保本承諾，而為了適應(yīng)增值稅新規(guī)，他們可能會(huì)將保本承諾改為抽屜協(xié)議。因此，希望相關(guān)部門出臺(tái)具體措施，規(guī)范這樣的做法。

關(guān)鍵詞： 增值稅 部分