監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)建的“7+2”私募自律體系，使去年整個私募行業(yè)得到全方位規(guī)范。步入2018年，行業(yè)監(jiān)管再度升級，剛剛開年，私募業(yè)就啟動了一輪大范圍自查行動。據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，截至目前已有包括山西、江蘇、江西、上海等13地證監(jiān)局宣布開啟私募自查，其中，9地公布了抽查對象。此外，基金業(yè)協(xié)會還督促成立了多年未辦理備案的產(chǎn)品合規(guī)備案，否則按不合規(guī)處置。對于各類違規(guī)現(xiàn)象，年初以來，多地證監(jiān)局也是毫不手軟地開出罰單。

自查風(fēng)暴來襲

繼2017年各地證監(jiān)局對私募基金行業(yè)開展核查后，新一輪稽查風(fēng)暴再度席卷全國。目前2018年私募基金專項檢查工作已正式啟動，已有9地證監(jiān)局先后發(fā)布抽查名單，涉及私募機(jī)構(gòu)83家。據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，截至目前已有包括山西、江蘇、江西、上海等13地證監(jiān)局宣布開啟下轄私募自查。

北京商報記者注意到，被抽中的83家私募基金里，上海地區(qū)有40家，江蘇有12家，陜西有10家，四川地區(qū)為8家。私募排排網(wǎng)合規(guī)部總監(jiān)溫志飛向北京商報記者表示，此次地方證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)私募摸排主要是對《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》(又稱“新八條”)的落實(shí)，這并不是個別地區(qū)的自查行為，北京、深圳等私募機(jī)構(gòu)中的地區(qū)也免不了一輪清洗，私募業(yè)務(wù)自查已漸成常態(tài)。

從近期監(jiān)管向轄區(qū)內(nèi)私募機(jī)構(gòu)下發(fā)的《關(guān)于開展2018年私募基金專項檢查工作的通知》中不難看出，此次摸排重點(diǎn)主要包括三類私募，如涉及集團(tuán)化、跨轄區(qū)和兼營類金融業(yè)務(wù)的私募機(jī)構(gòu);管理非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的私募機(jī)構(gòu)以及其他存在問題風(fēng)險線索的私募機(jī)構(gòu)。

盈碼基金研究員徐麗向北京商報記者解釋道，納入監(jiān)管考量的檢查重點(diǎn)都是一些監(jiān)管有難度且容易出現(xiàn)問題的私募機(jī)構(gòu)類型，這些基金在展業(yè)時容易出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送、信披披露、業(yè)務(wù)隔離、“資金池”業(yè)務(wù)、保本保收益、杠桿運(yùn)用等方面的問題。

拖沓備案遭嚴(yán)懲

2018年開年私募摸底排查稽核過程中，私募業(yè)務(wù)是否按合規(guī)備案也成為自查“重頭戲”。私募機(jī)構(gòu)登記備案收緊后，大量機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品阻攔在準(zhǔn)入門檻外，為了合規(guī)展業(yè)，私募機(jī)構(gòu)積極填補(bǔ)備案材料，基金業(yè)協(xié)會備案數(shù)據(jù)猛增。

據(jù)《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會2017年私募基金登記備案綜述及12月私募基金登記備案月報》顯示，截至2017年底，已備案私募基金66418只，同比增長42.82%。其中，自“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺”上線以來，協(xié)會在新系統(tǒng)備案私募基金21516只，平均辦理時間為5.79個工作日，平均退回補(bǔ)正次數(shù)1.46次。

以基金產(chǎn)品成立時間到備案時間相差超過30天屬于補(bǔ)備案情形進(jìn)行統(tǒng)計，據(jù)盡調(diào)寶數(shù)據(jù)，近一年時間里，除2018年2月或受到春節(jié)假期的影響有所下降之外，私募機(jī)構(gòu)補(bǔ)備案數(shù)量呈現(xiàn)出波動式上行趨勢。數(shù)據(jù)顯示，自2017年11月，私募基金補(bǔ)備案的產(chǎn)品數(shù)量增至超300只后，持續(xù)維持在月均超300只的補(bǔ)備案記錄，并于今年1月以384只補(bǔ)備案產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到頂峰。

值得一提的是，補(bǔ)備案的私募產(chǎn)品中不乏超齡“老基金”，其中超齡3000天以上的產(chǎn)品為3只，最大“年齡”的基金產(chǎn)品是3626天，成立于2007年5月11日，于2017年4月14日備案成功。超期2000天、1000天備案的私募基金分別有16只、62只。

私募機(jī)構(gòu)緊急補(bǔ)送備案資料的同時，部分機(jī)構(gòu)因拖沓備案吃到監(jiān)管罰單，如2月24日，江蘇證監(jiān)局公布對南京中乾融投股權(quán)投資基金管理有限公司罰單，處罰原因是該私募機(jī)構(gòu)募集產(chǎn)品未按規(guī)定辦理基金備案。據(jù)悉，中乾融投2015年11月19日募集設(shè)立契約型投資基金，規(guī)模5760萬元，投資人數(shù)21人。但募集完畢，中乾融投一直未根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定辦理基金備案手續(xù)。

據(jù)悉，仍在運(yùn)作的私募產(chǎn)品必須合規(guī)備案。無論成立時間長短，按照相關(guān)規(guī)定，肯定是要到協(xié)會完成相關(guān)備案的，否則就是不合規(guī)。

11家違規(guī)機(jī)構(gòu)吃罰單

今年以來，證監(jiān)會對私募市場違規(guī)行為執(zhí)法力度依然延續(xù)高壓態(tài)勢，對私募基金違規(guī)案件的打擊力度明顯加大，除了南京中乾融投股權(quán)投資基金外，大批觸碰監(jiān)管紅線的私募機(jī)構(gòu)現(xiàn)出原形。

據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，今年以來，已經(jīng)有江蘇、浙江、廣西、青島、深圳、廈門、北京在內(nèi)7地證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)的11家私募基金公司的違規(guī)行為進(jìn)行處罰，累計罰單共11張。

從主要違規(guī)事實(shí)方面看，違規(guī)行為有“未將產(chǎn)品信息及時向投資者披露”、“展業(yè)時未對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估”、“公司登記備案信息與實(shí)際情況嚴(yán)重不符”等。

從處罰措施來看，根據(jù)違規(guī)事實(shí)嚴(yán)厲程度，監(jiān)管開出警示函、注銷私募基金登記或罰款的行政處罰，如，2月27日，江蘇證監(jiān)局發(fā)布行政監(jiān)管措施公告顯示，江蘇中杏藝禾資本管理有限公司在被協(xié)會撤銷旗下產(chǎn)品中杏資本-鑫洪1號郵幣基金備案后，仍繼續(xù)進(jìn)行投資運(yùn)作，且未及時向投資者信披，江蘇證監(jiān)局對其采取出具警示函的處罰措施，并責(zé)令該公司整改。

對于山東中城銀信違規(guī)挪用基金財產(chǎn)的行為，1月3日，青島證監(jiān)局責(zé)令山東中城銀信進(jìn)行改正，給予警告并處3萬元罰款。此外，北京炳隆資產(chǎn)管理有限公司、廣西世紀(jì)紅榕創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司因“備案信息與實(shí)際情況嚴(yán)重不符”被協(xié)會注銷私募基金管理人登記。

嚴(yán)監(jiān)管仍為主基調(diào)

2016年證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會出臺一系列監(jiān)管新規(guī)，構(gòu)建出“7+2”的自律體系，從募集、登記備案、信息披露、從事投顧、托管、外包業(yè)務(wù)等各方面對私募行業(yè)進(jìn)行了全方位監(jiān)管。經(jīng)歷了兩年時間“洗禮”，市場對政策新規(guī)逐漸消化，私募機(jī)構(gòu)野蠻生長的時代一去不復(fù)返，總體來看，私募行業(yè)陽光化管理仍將是貫穿全年的“主線任務(wù)”，嚴(yán)監(jiān)管成為未來私募行業(yè)主旋律。

伴隨行業(yè)規(guī)范化的同時，我國私募基金行業(yè)飛速發(fā)展。截至今年1月末，私募基金管理規(guī)模達(dá)到11.76萬億元，成為大資管行業(yè)中不可或缺的中堅力量。不過高速發(fā)展背后，公開宣傳、變相募集、投資運(yùn)作不規(guī)范、利益輸送、違法挪用基金資產(chǎn)等亂象屢禁不止，私募行業(yè)陽光化管理的呼聲越發(fā)高漲，對私募行業(yè)亂象整治被提上日程。

監(jiān)管對于遲遲沒有展業(yè)的空殼私募予以注銷處置，截至今年2月8日，基金業(yè)協(xié)會累計將19批326家機(jī)構(gòu)列入失聯(lián)公告名單，其中有92家機(jī)構(gòu)已被注銷登記;有9家機(jī)構(gòu)已自行申請注銷登記。“私募機(jī)構(gòu)野蠻生長時代，很多人都是抱著嘗試的心態(tài)去設(shè)立公司，但是并沒有搭建投研團(tuán)隊，也沒有開展任何投資項目，最終淪為空殼私募，占用社會資源，未來私募機(jī)構(gòu)還將加速洗牌，沒有合格資質(zhì)、未展業(yè)的私募機(jī)構(gòu)終將被淘汰，最終像信托公司一樣在市場上形成固定的規(guī)模數(shù)量。”一私募人士表示。

對于未來監(jiān)管對私募機(jī)構(gòu)的監(jiān)管趨勢，徐麗稱。私募行業(yè)監(jiān)管大概率還是趨嚴(yán)，朝著更加完善、全面的方向發(fā)展。“雖然我國私募行業(yè)的監(jiān)管政策和自律管理辦法在過去2-3年間在不斷出臺，但政策的逐步消化、補(bǔ)充和成效的全面體現(xiàn)還需要時間，目前看來仍未達(dá)到體系完善的階段。”徐麗坦言。

北京商報記者 王晗/文 賈叢叢/制表

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