根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)12日公布的《2018年度保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)SARMRA評(píng)估、公司治理評(píng)估、資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估工作方案》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》)，監(jiān)管部門(mén)將同時(shí)對(duì)險(xiǎn)企SARMRA、公司治理、資產(chǎn)負(fù)債管理能力進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估。相關(guān)人士透露，監(jiān)管部門(mén)將把現(xiàn)場(chǎng)檢查作為整治的重要抓手，擬依據(jù)評(píng)級(jí)實(shí)施針對(duì)性監(jiān)管，建立常態(tài)化的檢查制度。今后加大對(duì)公司分支機(jī)構(gòu)的評(píng)估，對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，加大查處力度，整合監(jiān)管資源。

三管齊下“摸底”風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《方案》，此次評(píng)估分五個(gè)階段，并要求在3個(gè)月完成對(duì)部分險(xiǎn)企的評(píng)估工作。

此次SARMRA現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估，有30多家保險(xiǎn)公司需要參加，為2017年免檢及新成立的險(xiǎn)企。其中，壽險(xiǎn)公司21家，財(cái)險(xiǎn)公司6家，再保險(xiǎn)公司7家。公司治理現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估有50家，其中人身險(xiǎn)公司21家，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司27家。納入資產(chǎn)負(fù)債管理能力現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估的較少，僅為6家。

具體來(lái)講，SARMRA評(píng)估關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本充足率。公司治理評(píng)估明確，綜合評(píng)分大于等于90分，小于等于100分的保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)定級(jí)為優(yōu)質(zhì);綜合評(píng)分大于等于70分，小于90分的保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)定級(jí)為合格;綜合評(píng)分大于等于60分，小于70分的保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)定級(jí)為重點(diǎn)關(guān)注;綜合評(píng)分小于60分的保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)定級(jí)為不合格。資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估要從期限結(jié)構(gòu)、成本收益和現(xiàn)金流等角度，全方位評(píng)估保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況，識(shí)別和計(jì)量資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

“此次3項(xiàng)評(píng)估與公司治理有關(guān)。目前，少數(shù)問(wèn)題公司風(fēng)險(xiǎn)突出，具體表現(xiàn)為公司治理先天不足，激進(jìn)擴(kuò)張，違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)，野蠻生長(zhǎng)，成為風(fēng)險(xiǎn)積聚多發(fā)區(qū)。摸底評(píng)估，可以掐斷風(fēng)險(xiǎn)源頭，避免由‘風(fēng)險(xiǎn)的管理者’異化為‘風(fēng)險(xiǎn)的制造者’”，華夏保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

華泰保險(xiǎn)相關(guān)人士表示，往年的評(píng)估保險(xiǎn)公司各自有不同的部門(mén)對(duì)應(yīng)不同的評(píng)估，如SARMRA是風(fēng)險(xiǎn)管理部牽頭，公司治理一般是董辦主抓，資產(chǎn)負(fù)債通常是財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)。此次三項(xiàng)檢查同時(shí)進(jìn)行，可有效提高監(jiān)管工作效率，既是為監(jiān)管減負(fù)，也減輕保險(xiǎn)公司自身壓力。

新華保險(xiǎn)相關(guān)人士指出，評(píng)估會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)、投資、經(jīng)營(yíng)管理形式產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，促使公司強(qiáng)健內(nèi)功、加強(qiáng)法律合規(guī)建設(shè)，增強(qiáng)治理內(nèi)控。這幾年的評(píng)估在很大程度上促進(jìn)了各公司完善制度，相當(dāng)于監(jiān)管通過(guò)檢查評(píng)估促進(jìn)公司各方面能力的提升，也促進(jìn)公司各方面流程的規(guī)范。

“糾偏”力度持續(xù)加碼

在“摸底”評(píng)估的同時(shí)，保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)對(duì)于違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢(shì)。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年上半年，監(jiān)管部門(mén)累計(jì)公布620張罰單，其中銀保監(jiān)會(huì)公布罰單22張，各地保監(jiān)局公布罰單598張。銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)39張監(jiān)管函，已超歷年全年總量，涉及35家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。其中：財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司26家，人身險(xiǎn)公司6家，資產(chǎn)管理公司2家，保險(xiǎn)集團(tuán)1家。不斷凈化市場(chǎng)的同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)相繼出臺(tái)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獨(dú)立董事管理辦法》等。

上半年，各級(jí)保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)保持嚴(yán)打高壓態(tài)勢(shì)，使嚴(yán)懲重處成為保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)亂象治理常態(tài)，也是今年乃至未來(lái)幾年監(jiān)管層懲處的準(zhǔn)繩。

監(jiān)管部門(mén)人士透露，接下來(lái)，公司治理和內(nèi)控警報(bào)需要持續(xù)拉響。在保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)亂象中，有的是已困擾行業(yè)多年的陳規(guī)陋習(xí)，有的則是近年來(lái)伴隨行業(yè)環(huán)境改變而滋生的新情況、新問(wèn)題。亂象表面看似獨(dú)立，但實(shí)際上相伴相生。因此，要整治這些亂象，必須集中、聯(lián)合整治，直接穿透至底層。

“采取靶向治療的方式嚴(yán)懲重處，將是今年亂象整治主基調(diào)。今年監(jiān)管部門(mén)將把現(xiàn)場(chǎng)檢查作為整治的重要抓手，著力聚焦重點(diǎn)機(jī)構(gòu)、重點(diǎn)業(yè)務(wù)、重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)、重點(diǎn)環(huán)節(jié)，采用‘雙隨機(jī)’機(jī)制確定檢查對(duì)象，有針對(duì)性地開(kāi)展檢查。”上述監(jiān)管人士表示。

四大風(fēng)險(xiǎn)不可忽視

盡管監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)不改，仍有少數(shù)問(wèn)題公司“越界”。

目前，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)需警惕四大風(fēng)險(xiǎn)：一是部分公司出現(xiàn)較大流動(dòng)性壓力。部分人身險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整期保費(fèi)流入下降，退保金大幅增長(zhǎng)，滿(mǎn)期給付總量處于高位，現(xiàn)金流出壓力持續(xù)上升。部分公司過(guò)去高度依賴(lài)中短存續(xù)期業(yè)務(wù)，資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配嚴(yán)重，現(xiàn)金流面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。此外，部分過(guò)去經(jīng)營(yíng)非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品的公司業(yè)務(wù)存量余額較大，考慮到幾家公司將面臨較為集中的滿(mǎn)期給付壓力，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇。

二是利率市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)端與負(fù)債端均有較大影響。一方面利率市場(chǎng)波動(dòng)加劇，保險(xiǎn)公司配置固定收益類(lèi)資產(chǎn)的難度增加。同時(shí)，當(dāng)未來(lái)利率進(jìn)入下行通道時(shí)，保險(xiǎn)資金將面臨較大的再投資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈使得保單成本始終處于高位。保單高成本的壓力傳導(dǎo)到資產(chǎn)端，倒逼部分保險(xiǎn)公司提升資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)偏好，增加權(quán)益資產(chǎn)、低信用等級(jí)債券等的投資，加大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

三是保險(xiǎn)資金投資債券面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。當(dāng)前，債券市場(chǎng)主體評(píng)級(jí)下調(diào)與違約事件增加，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)性質(zhì)、違約券種范圍不斷擴(kuò)大，信用風(fēng)險(xiǎn)需持續(xù)關(guān)注;隨著保險(xiǎn)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)占比提升，信用風(fēng)險(xiǎn)敞口有所擴(kuò)大。一方面，地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攀升帶來(lái)保險(xiǎn)資金投資信托、債權(quán)計(jì)劃等非標(biāo)產(chǎn)品潛在信用風(fēng)險(xiǎn)提升。另一方面，部分非標(biāo)產(chǎn)品蘊(yùn)含違約風(fēng)險(xiǎn)，投資相對(duì)穩(wěn)健的保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃的信用風(fēng)險(xiǎn)也值得關(guān)注。

四是公司治理及規(guī)范經(jīng)營(yíng)方面存在較多問(wèn)題。公司治理薄弱，部分公司股東股權(quán)存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患，公司治理有效性不足，關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)突出，內(nèi)部管控機(jī)制缺失。

“展望未來(lái)，保險(xiǎn)行業(yè)在建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系領(lǐng)域仍然任重而道遠(yuǎn)。從今年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力整體有所提高，但行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力仍處于初級(jí)階段，尤其是大量小型公司和新成立公司，還有很多風(fēng)險(xiǎn)管理的空白領(lǐng)域。”監(jiān)管人士指出。

太平洋壽險(xiǎn)董事長(zhǎng)徐敬惠建議，一是加強(qiáng)公司治理分類(lèi)監(jiān)管，充分體現(xiàn)“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管導(dǎo)向。對(duì)于評(píng)級(jí)高、風(fēng)險(xiǎn)小的公司可適當(dāng)減少現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率，支持鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展;對(duì)評(píng)級(jí)低、風(fēng)險(xiǎn)大的公司可增加現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率、廣度和深度。二是進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露的剛性約束。重點(diǎn)對(duì)股權(quán)集中的非上市險(xiǎn)企實(shí)施“雙披露”，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)交易等信息加強(qiáng)披露，同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)向社會(huì)披露險(xiǎn)企監(jiān)管評(píng)價(jià)信息。通過(guò)提高信披透明度強(qiáng)化公司治理外部監(jiān)督，提升社會(huì)對(duì)行業(yè)的信任感。

大地保險(xiǎn)相關(guān)人士指出，公司治理既要有效防控風(fēng)險(xiǎn)，又要促進(jìn)內(nèi)部協(xié)同，對(duì)于股權(quán)問(wèn)題，建議選擇符合監(jiān)管要求并具有協(xié)同價(jià)值的股東。探索股東多元化，選擇戰(zhàn)略思路相似、業(yè)務(wù)協(xié)同緊密的股東，有利于構(gòu)建有效的公司治理架構(gòu)，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，要堅(jiān)決杜絕違規(guī)的關(guān)聯(lián)交易，同時(shí)也要避免“一刀切”，鼓勵(lì)符合監(jiān)管要求的市場(chǎng)化協(xié)同舉措。

關(guān)鍵詞： 三項(xiàng) 發(fā)力 針對(duì)性