北京時(shí)間7月26日晚間，“新電商第一股”拼多多在上海、紐約同時(shí)敲鐘，正式登陸納斯達(dá)克市場(chǎng)。其發(fā)行價(jià)19美元，總市值達(dá)240億美元。

為了迎接拼多多，納斯達(dá)克破例將敲鐘按鈕由紐約送至上海，并由6位消費(fèi)者于兩地同時(shí)敲鐘，這在中國企業(yè)歷史上尚屬首次。

募資18.7億美元

此前的招股書顯示，拼多多共計(jì)發(fā)行85,600,000股美國存托股票(ADS)，融資18.7億美元。騰訊和紅杉資本擬在此輪IPO中分別增持2.5億美金。此外，其IPO承銷商已行使超額配售權(quán)，將執(zhí)行購買額外1284萬股美國存托股票(ADS)的選項(xiàng)。

拼多多計(jì)劃將40%的募資款用于增強(qiáng)和擴(kuò)大公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，40%用于技術(shù)研發(fā)，剩余資金將用于日常公司運(yùn)營和潛在投資項(xiàng)目。

與很多科技公司類似，拼多多也將實(shí)施“同股不同權(quán)”的AB股結(jié)構(gòu)，即A類股票投票權(quán)為1:1，B類股票投票權(quán)為1:10，B類股票賣出時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)為A類股票。這種雙層股權(quán)結(jié)構(gòu)也被谷歌、Facebook等多家公司采用。

預(yù)計(jì)IPO后，創(chuàng)始人、董事長兼CEO黃崢將占股46.8%，擁有89.8%的投票權(quán)，騰訊所占股比為17.0%，投票權(quán)為3.3%;高榕所占股比為9.3%，投票權(quán)為1.8%;紅杉所占股比為6.8%，投票權(quán)為1.3%。

2018年3月，拼多多曾以125億美元左右的估值完成上市前的最后一輪融資。按此次IPO發(fā)行價(jià)計(jì)算，拼多多的市值已達(dá)240億美元。這意味著全球資本市場(chǎng)和投資人對(duì)于中國整體電商市場(chǎng)的高速增長，以及對(duì)于拼多多這一全新電商平臺(tái)和“拼團(tuán)”這一社交場(chǎng)景下的新電商模式高度看好。

阿里、京東、拼多多三足鼎立

拼多多上市，刷新了中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最快上市紀(jì)錄，從2015年9月上線到登陸納斯達(dá)克，拼多多僅用時(shí)2年11個(gè)月。

隨著阿里巴巴、京東、拼多多先后登赴美上市，中國電商市場(chǎng)正式呈現(xiàn)三足鼎立的格局。

招股書顯示，拼多多自成立以來，活躍消費(fèi)者數(shù)量、活躍商家數(shù)量、GMV等數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長。

截止2018年6月30日的12個(gè)月期間，拼多多活躍買家數(shù)達(dá)3.44億。Q2季度，拼多多的平均月活用戶達(dá)1.95億，較Q1增長17%。

截止2018年6月30日的12個(gè)月期間，拼多多GMV達(dá)2621億元，活躍買家平均消費(fèi)額從674元增至763元。此外，拼多多平臺(tái)的收入繼續(xù)保持高速增長，2017年全年傭金及廣告收入為17億元，2018年Q1季度傭金及廣告收入則達(dá)13億元，較去年同期大漲37倍。

值得一提的是，拼多多僅用時(shí)2年，GMV便突破千億大關(guān)，相較之下，京東用時(shí)15年，而淘寶用時(shí)5年。

上市儀式的致辭中，黃崢表示：“欣慰于成績的同時(shí)，我們也在時(shí)刻自省與反思。3年時(shí)間，從無到有，在商業(yè)文明中，拼多多只是一個(gè)3歲的孩子，身上有很多顯而易見的問題，眼前充斥著可見的危險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。這，迫使我們不斷改進(jìn)、演變甚至進(jìn)化，以兌現(xiàn)自身潛力，作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。”“對(duì)于拼多多而言，上市只是“起點(diǎn)”，我們剛剛踏上賽道，渴望釋放力量，創(chuàng)造更多價(jià)值。”

投資者高度看好 成今年最熱門IPO

據(jù)了解，拼多多本輪IPO認(rèn)購受到了國際各大主流基金的普遍認(rèn)可，成為今年以來最熱門IPO。

投資者的認(rèn)可基于拼多多全球首創(chuàng)的新電商模式以及可國際化復(fù)制的潛力。

作為一家融合物質(zhì)消費(fèi)和精神消費(fèi)的非傳統(tǒng)公司，拼多多致力于成為“Costco+Disney”的結(jié)合體。針對(duì)C端(Customer)，拼多多通過C2M極致壓縮供應(yīng)鏈條，省去中間環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)“便宜有好貨”。針對(duì)M端(Manufactory)，拼多多“少SKU、高訂單、短爆發(fā)”的模式，被認(rèn)為最匹配工廠的轉(zhuǎn)型升級(jí)。過去3年，拼多多平臺(tái)上已經(jīng)誕生了近千家工廠品牌。

一位國際投資基金的分析師認(rèn)為：“拼多多最大的價(jià)值在于為電商行業(yè)提出了新的可能性，這種模式具有很強(qiáng)的復(fù)制推廣意義，因此拼多多有機(jī)會(huì)成為一家國際化的公司，就像Costco成為全球第二大零售商一樣……在中國互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展歷史上，這種(開創(chuàng)全新商業(yè)模式的)情況尚屬首次。”

上市儀式的致辭中，黃崢也表示：“感謝各國投資機(jī)構(gòu)和投資人，在國際資本市場(chǎng)風(fēng)起云涌的當(dāng)下，你們展現(xiàn)了對(duì)于拼多多以及新電商模式的高度認(rèn)可與信任。海外路演的過程中，我和團(tuán)隊(duì)也因此收獲了莫大的信心!謝謝!”

美國上市 上海和紐約同時(shí)敲鐘

作為新電商第一股，拼多多的模式尚未出現(xiàn)在全球其他國家和地區(qū)。為了讓國際資本市場(chǎng)和重要投資者了解其業(yè)務(wù)和商業(yè)模式，拼多多選擇在美國上市，以建立國際可信度和知名度，為進(jìn)一步發(fā)展打下基礎(chǔ)。

美國上市的同時(shí)，拼多多選擇在上海、紐約同時(shí)敲鐘，這也是納斯達(dá)克敲鐘儀式首次登陸上海。

作為滬上互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的代表，拼多多和上海相輔相成。企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：拼多多將根植上海、輻射全國，IPO后，拼多多將進(jìn)一步發(fā)揮頭部企業(yè)的帶動(dòng)效應(yīng)，改善行業(yè)人才結(jié)構(gòu)和投資環(huán)境，持續(xù)提升上?；ヂ?lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的競爭力。

創(chuàng)始人黃崢捐出2.3%股份成立私人慈善基金

招股書顯示，拼多多創(chuàng)始人、董事長兼CEO黃崢，將在IPO后，捐出其擁有的2.3%公司股份成立私人慈善基金，推動(dòng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任建設(shè)。

公司將建立由高級(jí)管理人員及拼多多合伙人制度選拔出來的員工組成管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)監(jiān)督資金用途，并管理其日常運(yùn)行。

按IPO發(fā)行價(jià)計(jì)算，黃崢此次捐出的資金約為4.47億美元。

此外，黃崢還計(jì)劃另建一個(gè)私人慈善基金，以支持科學(xué)和醫(yī)學(xué)等前沿技術(shù)的研究。

上市儀式的致辭中，黃崢表示：“要感謝這個(gè)偉大的國家，感恩這個(gè)偉大的新時(shí)代。我們相信，新時(shí)代的砥礪前行者中，將出現(xiàn)更多的拼多多，誕生更多脫胎中國、服務(wù)世界的模式與創(chuàng)新!”

關(guān)鍵詞： 投票權(quán) 上海 京東