業(yè)績比較基準(zhǔn)是一只基金的重要指標(biāo)，超越它既是基金經(jīng)理的投資目標(biāo)，又是普通投資者考核基金運作優(yōu)劣的指標(biāo)之一。近期，為了投資目標(biāo)更精準(zhǔn)，不少Q(mào)DII基金修改業(yè)績基準(zhǔn)。

易方達(dá)基金日前發(fā)布易方達(dá)黃金主題基金增設(shè)基金份額、修改業(yè)績比較基準(zhǔn)并修訂基金合同、托管協(xié)議部分條款的公告，將基金業(yè)績比較基準(zhǔn)由“以倫敦黃金市場下午定盤價計價的國際現(xiàn)貨黃金(經(jīng)匯率折算)”調(diào)整為“以倫敦黃金市場下午定盤價計價的國際現(xiàn)貨黃金(經(jīng)匯率折算)×50%+MSCI全球金礦股指數(shù)×50%”。

這是因為，MSCI全球金礦股指數(shù)由MSCI編制，由全球主要黃金采掘企業(yè)股票組成，而易方達(dá)黃金主題基金主要布局黃金基金，在對黃金基金、黃金采掘公司股票以及其他資產(chǎn)進(jìn)行主動配置的過程中，黃金價格和黃金采掘公司股票價格是影響投資判斷的關(guān)鍵因素，因此，采取新的業(yè)績基準(zhǔn)，能夠相對比較真實、客觀地反映風(fēng)險收益特征。

就在9月底，融通中國概念債券型基金也宣布變更業(yè)績比較基準(zhǔn)，決定自2019年10月1日起，業(yè)績比較基準(zhǔn)由“花旗中國美元債券指數(shù)收益率”變更為“彭博巴克萊中資美元債指數(shù)收益率”。

在8月份，富國全球債券基金的持有人大會決議生效，其中有多項修改，基金業(yè)績比較基準(zhǔn)修改為：彭博巴克萊全球綜合指數(shù)收益率×80%+人民幣活期存款利率(稅后)×20%。富國基金表示，這一基金業(yè)績比較基準(zhǔn)和基金的投資風(fēng)格一致。巴克萊債券系列指數(shù)為全球最具公信力的業(yè)績比較基準(zhǔn)指數(shù)之一，其業(yè)績比較基準(zhǔn)的數(shù)據(jù)可以合理的頻率獲取，組成業(yè)績比較基準(zhǔn)的成分和權(quán)重可以清晰確定，業(yè)績比較基準(zhǔn)具有可復(fù)制性，故被全球資產(chǎn)管理公司廣泛采用。

此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，最近一年還有上投摩根中國生物醫(yī)藥、華夏大中華企業(yè)(600675)精選、華夏新時代、融通核心價值、廣發(fā)海外多元、鵬華全球高收益?zhèn)萉DII基金宣布變更了業(yè)績比較基準(zhǔn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，修改業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因，一般是調(diào)整基金的投資策略。值得投資者注意的是，基金業(yè)績比較基準(zhǔn)修改的背后，是相關(guān)基金投資范圍及未來風(fēng)險收益特征的巨大變動，通過修改基準(zhǔn)，讓相關(guān)產(chǎn)品的收益特征更加契合當(dāng)下及未來的投資運作情況，投資者應(yīng)該密切關(guān)注。

關(guān)鍵詞： 修改業(yè)績比較基準(zhǔn)