2019年再次成為ETF的“超級(jí)大年”。伴隨著存量及增量市場的不斷擴(kuò)容，ETF今年新增數(shù)量及規(guī)模雙雙超越大爆發(fā)的2018年，再次刷新歷史紀(jì)錄。統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月11日，非貨幣ETF今年以來新發(fā)66只、新增1909億元，總規(guī)模增至5678億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，市場環(huán)境、投資者偏好發(fā)生轉(zhuǎn)變以及機(jī)構(gòu)踴躍布局等多個(gè)因素是促成近兩年ETF產(chǎn)品持續(xù)爆發(fā)式增長的原因。

發(fā)行數(shù)量與規(guī)模雙雙超過去年

去年，各類基金份額紛紛大幅縮水，但ETF逆勢吸金，成為當(dāng)年最亮眼的產(chǎn)品，這一年也被譽(yù)為ETF的“超級(jí)大年”。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2018年，新成立的ETF達(dá)到38只，發(fā)行規(guī)模合計(jì)920億元，雙雙創(chuàng)造了自ETF誕生以來的歷史之最。

駛?cè)肟燔嚨赖腅TF猶如一匹脫韁的野馬，在2019年再次迎來大爆發(fā)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月11日，今年以來ETF新增66只，新發(fā)規(guī)模達(dá)到1558億元，無論是發(fā)行數(shù)量還是規(guī)模均超越了2018年。在增量市場擴(kuò)容的同時(shí)，存量市場也在快速增長，由此將今年以來ETF的新增總規(guī)模推高至1909億元，而2018年全年這一數(shù)據(jù)為1502億元。

值得一提的是，ETF擴(kuò)容的火爆勢頭還將延續(xù)。統(tǒng)計(jì)顯示，目前還有多達(dá)22只ETF處于發(fā)行過程中，發(fā)行日期最晚的是11月18日發(fā)行的銀華巨潮小盤價(jià)值ETF。也就是說，這些ETF都有望在年內(nèi)成立。若按照今年新發(fā)ETF產(chǎn)品23億元的平均募資額計(jì)算，這22只ETF還將帶來500多億元的新增量，因此2019年ETF新增總規(guī)模將再上一個(gè)臺(tái)階，突破2000億元大關(guān)是大概率事件。對(duì)比來看，在ETF爆發(fā)之前，2017年的ETF總規(guī)模也就在2000億元上下。

誰是背后推手?

那么，哪些因素促成了ETF大發(fā)展?在業(yè)內(nèi)人士看來，市場環(huán)境、各類投資者偏好發(fā)生轉(zhuǎn)變、機(jī)構(gòu)踴躍布局等多因素成就了這兩年ETF產(chǎn)品的火爆。

一位基金第三方人士表示，這兩年全球化資產(chǎn)配置撲面而來，加之主動(dòng)投資難度大幅上升，越來越多的投資者意識(shí)到了資產(chǎn)配置的重要性。作為資產(chǎn)配置最簡單、性價(jià)比最高的工具，ETF成為上述市場趨勢的最大受益者。

數(shù)據(jù)顯示，無論是個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者，今年以來都大手筆認(rèn)購ETF產(chǎn)品，這也使得存量產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增加。以資金流入較多的券商ETF為例，截至11月11日，成立于2016年的國泰中證全指證券公司ETF今年以來份額增長了83.97億份，增幅達(dá)324%。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，僅上半年，該ETF的機(jī)構(gòu)投資者持有份額就從7.73億份增至25.93億份，個(gè)人投資者持有份額從28.33億份增至61.67億份。類似的案例不勝枚舉，國泰中證軍工ETF、廣發(fā)中證全指信息技術(shù)ETF、申萬菱信上證50ETF等產(chǎn)品今年以來份額增幅也都超過200%。

從增量數(shù)據(jù)觀察，各類ETF遍地開花、新增規(guī)模爆棚，折射出基金公司布局之迅猛。舉例來看，即便是龍頭效應(yīng)顯著的寬基ETF市場，各大公司也不懼強(qiáng)敵紛紛布局。工銀滬深300ETF、博時(shí)中證500ETF、方正富邦滬深300ETF等多只產(chǎn)品都在今年成立。在窄基ETF方面，主題、策略、細(xì)分行業(yè)等各類ETF更是層出不窮。如匯添富中證長三角一體化發(fā)展ETF首募64億元、主打Smart Beta概念的嘉實(shí)中證銳聯(lián)基本面50ETF首募44億元，華寶中證科技龍頭ETF首募在10億元以上，上市后更是大幅吸金成為今年的現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品。此外，創(chuàng)新型ETF品種不斷發(fā)力，博時(shí)央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、嘉實(shí)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF的首募規(guī)模都超過130億元，海富通上證5年期地方政府債ETF首募規(guī)模也達(dá)到109億元，再次刷新債券ETF領(lǐng)域的新發(fā)紀(jì)錄。

還有一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，ETF換購興起也對(duì)ETF快速擴(kuò)容起到了推波助瀾的作用。伴隨著ETF市場向好，上市公司股東借道ETF換購進(jìn)行資本運(yùn)作的案例大幅增加。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來ETF換購案例涉及的上市公司已達(dá)40家。而據(jù)記者了解，多只通過換購而成立的ETF發(fā)行規(guī)模較大，大多在數(shù)十億元級(jí)別。

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