基金“抱團股”籌碼松動 核心資產(chǎn)短期吸引力不足
年內(nèi)風光無限的基金“抱團股”出現(xiàn)籌碼松動跡象。最近兩三個交易日,基金持股占流通市值較大,年內(nèi)漲幅居前的科技、醫(yī)療等熱點板塊連續(xù)下跌,部分代表個股如匯頂科技、我武生物、藍思科技、圣邦股份等持續(xù)遭遇資金拋售。
“此前基金籌碼過于集中,市場出現(xiàn)局部過熱現(xiàn)象,在年末行情大概率走弱的預期下,基金為了保排名提前兌現(xiàn)收益,不得不拋售一些籌碼。”滬上某受訪基金經(jīng)理的表述頗具代表性,即便是組合中長線看好的個股,最近也進行了減倉。他擔心:“不提前兌現(xiàn)收益就會遭到‘踩踏’。”
核心資產(chǎn)短期吸引力不足
龍虎榜顯示,就近期跌幅較大的公司而言,機構(gòu)拋售的動力較強。以我武生物為例,11月22日該股龍虎榜顯示,賣出前五名均為機構(gòu)席位,此外,圣邦股份、大博醫(yī)療均出現(xiàn)了類似現(xiàn)象。
在上述基金經(jīng)理看來,公募基金進行業(yè)績排名的考核機制下,部分有業(yè)績支撐的“抱團股”遭遇大跌并非完全是因為價格過高。
“當前,基金經(jīng)理面臨著估值方法的變化,由PEG(市盈率相對盈利增長比率)向DDM(股利貼現(xiàn)模型)轉(zhuǎn)換。從企業(yè)未來現(xiàn)金流的角度看,可以看到很多所謂的核心資產(chǎn),可能短期吸引力不夠,但長期空間還很大。”
睿遠基金陳光明認為,從估值的角度看,上述核心資產(chǎn)雖然長期看來沒有什么大問題,但已經(jīng)很難獲得超額收益,需要做出一些不同于市場的前瞻判斷。
“過去追求又好又便宜,現(xiàn)在一流公司已經(jīng)是一流價格,甚至有些公司已經(jīng)存在一些溢價。在此基礎(chǔ)上,想要取得超額收益,需要做出一些不同于市場的前瞻性判斷。”陳光明表示。
“機構(gòu)低配”成關(guān)注重點
種種跡象表明,機構(gòu)低配板塊已重新進入機構(gòu)視野,基本面的邊際改善成為機構(gòu)買入的理由。
從盤面看,上周游戲板塊集體暴漲,昨日地產(chǎn)、鋼鐵、建材等周期板塊異動,其中機構(gòu)均有參與,而這些此前被機構(gòu)低配的行業(yè)均成為調(diào)倉換股的重點關(guān)注行業(yè)。
南方某家基金公司的基金經(jīng)理表示,目前市場對宏觀經(jīng)濟的預期較低,年內(nèi)“順周期”板塊表現(xiàn)均較不理想,但未來只要經(jīng)濟下行速度略好于預期,或者政策進行超預期的逆周期調(diào)節(jié),包括基建、汽車等周期性板塊都將出現(xiàn)機會。
陳光明則認為,明年可能出現(xiàn)超額收益的地方包括:一是持續(xù)超預期的一流公司,業(yè)績的增長反映到股價的增長順理成章;二是短期承壓導致估值便宜的優(yōu)秀公司;三是有二流價格的準一流公司。
不過,他同時強調(diào),在個股選擇上還是要以基本面為錨,在存量經(jīng)濟、行業(yè)集中的大背景下,頭部公司依然是關(guān)注的重點。他提醒,在目前的經(jīng)濟環(huán)境下,不處于細分行業(yè)前三位的公司可能風險系數(shù)還是較大,各行業(yè)基本都在演繹“強者恒強”。
也有私募人士認為,目前處于低位的板塊個股,未必在明年就會有亮眼表現(xiàn)。如果經(jīng)濟下行超預期,機構(gòu)還是會重新抱團業(yè)績確定性較高的個股及板塊。因此,板塊輪動現(xiàn)象未必會出現(xiàn)。
可以得到部分印證的是,就在“白龍馬”連續(xù)遭遇基金拋售之際,北向資金卻堅定入場撿籌碼,體現(xiàn)了不同性質(zhì)的資金投資行為之間的差異。以我武生物為例,11月22日當天,就在機構(gòu)集中拋售1.08億元時,北向資金通過深港通專用賬戶,買入凈額達1861.29萬元。
相關(guān)閱讀
-
熱點評!交通運輸部:三季度交通運輸經(jīng)...
人民網(wǎng)北京10月28日電(記者王連香)交通運輸部今日發(fā)布前三季度交... -
環(huán)球速看:2021年中國創(chuàng)新指數(shù)達264.6 ...
圖片來源:國家統(tǒng)計局官方微博“中國統(tǒng)計”人民網(wǎng)北京10月28日電(... -
新消息丨4500多家飄綠,80多家跌停,A股...
4500多家飄綠,80多家跌停,A股到底是鬧哪樣? -
【獨家焦點】港股、A股10月表現(xiàn)全球墊底...
港股、A股10月表現(xiàn)全球墊底!A股到底差在哪兒?外資砸完內(nèi)資砸 -
焦點快播:阿維塔11交付即可享受“充電1...
?10月28日,阿維塔科技宣布,首座由阿維塔與bp合作共建的定制化高... -
君旗高山葡萄酒:陽光如何影響葡萄酒的質(zhì)量
陽光能提供熱能,溫度升高能加速葡萄的成熟。不僅如此,陽光也能為... -
開心麻花公布演出排期 爆笑家庭舞臺劇...
近日,開心麻花公布演出排期,爆笑家庭舞臺劇《婿事待發(fā)》將于11月1... -
紀實訪談節(jié)目《這十年·追光者》收官 ...
紀實訪談節(jié)目《這十年·追光者》10月23日晚在湖南衛(wèi)視迎來收官。最... -
深足利用定位球扳平比分 拿到了最近5輪...
昨晚,在海口五源河體育場,深圳隊以2∶1驚險戰(zhàn)勝了陣容不整的河北... -
分時線怎么看?核電上市公司龍頭股有哪...
分時線可以這樣看:1、當股價在均價曲線的下方往上運行,觸碰均線,... -
兩部門:多措并舉保障多晶硅合理產(chǎn)量 ...
人民網(wǎng)北京10月28日電(記者申佳平)據(jù)國家發(fā)展改革委官網(wǎng)消息,為... -
當前信息:A股大盤創(chuàng)近半年新低!行業(yè)板...
A股大盤創(chuàng)近半年新低!行業(yè)板塊全線下跌,超4500只個股飄綠 -
17公里、31個紅綠燈、全程零接管,毫末...
近日,毫末智行首席交付官甄龍豹與魏牌副總經(jīng)理喬心昱也親自上陣,... -
環(huán)球播報:A股迎來緊急消息,下周將迎來...
A股迎來緊急消息,下周將迎來重大變盤時機,給所有散戶提個醒! -
疑似特斯拉緊湊車型曝光 價格或下探至1...
近日,日本媒體曝光了一組疑似特斯拉緊湊型車型的路試諜照。新車貼... -
柬埔寨到店!雷丁芒果Pro開啟海外銷售
10月28日,芒果Pro作為登陸柬埔寨的第二款雷丁產(chǎn)品正式到店,海外銷... -
為什么會出現(xiàn)大盤漲個股不漲?風電上市...
大盤漲個股不漲即市場所說賺指數(shù)沒賺錢,出現(xiàn)這樣的情況也是比較正... -
全球視訊!工信部:前三季度我國造船市...
人民網(wǎng)北京10月28日電(記者申佳平)據(jù)工業(yè)和信息化部官網(wǎng)消息,202... -
新能源車繼續(xù)領(lǐng)跑 汽車消費活力盡顯
隨著國民經(jīng)濟恢復向好,新車密集投放上市,購置稅減半等政策支持,... -
9月我國貨運指數(shù)基本恢復至去年同期水平
人民網(wǎng)北京10月28日電(記者許維娜)記者日前從交通運輸部科學研究...