日前，海通證券發(fā)布最新一期綜合系列基金評級，鵬華基金在基金公司股票投資能力評價(jià)中榮獲“三年期五星”評級。其中，由鵬華基金董事總經(jīng)理王宗合管理的鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)(000854)，以近三年83.44%的回報(bào)榮獲“三年期五星”評級，長期表現(xiàn)突出(海通數(shù)據(jù)，截至2020年1月23日)。據(jù)悉，王宗合最新力作鵬華優(yōu)質(zhì)回報(bào)兩年定開混合基金(基金代碼：008716)于2月13日正式發(fā)行，專注長期價(jià)值，挖掘優(yōu)質(zhì)回報(bào)。

鼠年開年以來一波三折，受突發(fā)事件影響，A股遭遇一波急且烈的調(diào)整，隨后迅速收復(fù)失地走出超預(yù)期表現(xiàn)，而中途贖回退出的投資者則痛失機(jī)遇。以歷史數(shù)據(jù)為例，如2019年一季度市場出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，指數(shù)基金整體規(guī)模因凈贖回共減少了518.6億元(申萬宏源數(shù)據(jù))，但從當(dāng)年年底回頭看，當(dāng)時(shí)正是逢低布局的機(jī)會。A股雖然震蕩開局，市場人氣依然火爆，投資者紛紛逆市長期布局，把握估值低位，新基金也迎來非常難得的建倉時(shí)點(diǎn)。

公告顯示，鵬華優(yōu)質(zhì)回報(bào)兩年定開混合基金擬采用定期開放方式運(yùn)作，即采用封閉運(yùn)作和開放運(yùn)作交替循環(huán)的方式，每滿兩年開放一次，一方面可以降低日常申購、贖回帶來的流動性沖擊，另一方面長期投資有利于投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，改善投資者盈利體驗(yàn)。招募說明書顯示，該基金的封閉期內(nèi)股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%-100%，并可以不超過股票資產(chǎn)的50%投資于港股通標(biāo)的股票。該基金在封閉期內(nèi)不辦理申購與贖回業(yè)務(wù)，也不上市交易。

擬任基金經(jīng)理王宗合，14年投研老將，現(xiàn)任鵬華基金董事總經(jīng)理、權(quán)益投資二部總經(jīng)理、權(quán)益投資決策委員會成員、股債混合投資決策委員會成員，2019年英華獎· 五年期股票投資最佳基金經(jīng)理(全市場共16人)。王宗合是價(jià)值投資“布道者”，以中長期視角進(jìn)行投資，注重行業(yè)壁壘和穩(wěn)健增長，不會在高估值上賭成長。

據(jù)悉，本次鵬華優(yōu)質(zhì)回報(bào)兩年定開混合基金是王宗合首只兩年定開主動權(quán)益產(chǎn)品，目標(biāo)是用兩年的維度去做投資，專注自下而上精選個股，賺取價(jià)值回歸和長期潛在價(jià)值成長的超額收益，力求為投資者創(chuàng)造更好的收益機(jī)會。在長期投研生涯中，王宗合逐漸形成了“精選個股，專注價(jià)值，長期投資，穿越牛熊”的穩(wěn)健投資風(fēng)格，尤為擅長通過研究的領(lǐng)先性、不以市場短期情緒波動為前提的價(jià)值評估體系，挑選數(shù)一數(shù)二的行業(yè)與公司。王宗合表示，自己的投資策略不是去判斷市場，而是選擇優(yōu)質(zhì)個股;基金的建倉與減倉操作，也并非僅看短期效果，更多是基于中長期視角，在合乎投資理念的情況下進(jìn)行投資。

王宗合擁有14年投研經(jīng)驗(yàn)，基金經(jīng)理年限位列全市場前7%，是難得的老將;能力圈輻射多個行業(yè)，歷史重倉行業(yè)超10個，如食品飲料、醫(yī)藥生物、傳媒、電子、通信、房地產(chǎn)、輕工制造、化工、有色金屬、公用事業(yè)、國防軍工等多個行業(yè)的上市公司，均曾出現(xiàn)在旗下基金定期報(bào)告披露的前十大重倉股中，牛股挖掘經(jīng)驗(yàn)豐富。

穩(wěn)健回報(bào)，穿越牛熊，王宗合旗下管理的主動權(quán)益基金短、長期表現(xiàn)均優(yōu)異。Wind數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過去的2019年，王宗合管理的4只產(chǎn)品回報(bào)超70%，其中鵬華產(chǎn)業(yè)精選和鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)分別以83.47%和82.25%的年內(nèi)回報(bào)率，在459只靈活配置型(A類)和181只標(biāo)準(zhǔn)股票基金型(A類)基金中分別排名第6與第4。長期維度上，截至2019年12月31日，由王宗合管理的鵬華產(chǎn)業(yè)精選、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、鵬華消費(fèi)優(yōu)選、鵬華中國50、鵬華策略回報(bào)5只基金任職年化回報(bào)均超12%，其中鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、鵬華策略回報(bào)任職年化回報(bào)均超17%。

王宗合表示，對于鵬華優(yōu)質(zhì)回報(bào)兩年定開混合基金這樣兩年期的基金產(chǎn)品，當(dāng)前是很好的布局時(shí)點(diǎn)，在目前的點(diǎn)位和估值水平上做兩年期的布局，能夠給投資者一個比較好的盈利機(jī)會;從兩年的角度來看，結(jié)合目前的市場的一個整體估值水平和個股的估值水平，以及企業(yè)的盈利前景，目前市場點(diǎn)位靠近中位數(shù)附近，從個股和行業(yè)的選擇上，是去獲取Alpha比較好的市場環(huán)境。

關(guān)鍵詞： 鵬華 王宗合