10月9日，A股迎來(lái)10月開門紅，創(chuàng)業(yè)板指漲超3%，蘋果概念大漲超4%，半導(dǎo)體、新能源車、國(guó)產(chǎn)芯片等科技板塊漲幅居前，高升科技、金力泰、新宙邦等個(gè)股漲超10%。

消息面上，雖然華為和蘋果公司均未正式宣布新品發(fā)布時(shí)間，但外界預(yù)計(jì)，蘋果將在10月14日發(fā)布iPhone12系列手機(jī)，華為也將在10月發(fā)布Mate40系列手機(jī)。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)、科技創(chuàng)新仍是中期主線，“十四五”主題行情或?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)偏好催化劑?？萍脊扇匀皇歉鞔髾C(jī)構(gòu)的心頭好，建議重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、新能源汽車、5G、芯片、半導(dǎo)體等。投資科技基金最重要的就是賽道要押對(duì)，其次最好具有較好的風(fēng)控能力，并且一定要采用止損等交易策略，不能光靠基金經(jīng)理。

科技股利好不斷 華為、蘋果都有大事

假期期間，科技股利好不斷：

1、華為海思招聘公眾號(hào)消息，華為海思已啟動(dòng)2021屆博士招聘，面向2020年1月1日-2021年12月31日期間畢業(yè)于國(guó)內(nèi)外高校的應(yīng)屆博士生，工作地點(diǎn)包括北京、上海、深圳、東莞、武漢、西安、成都、杭州、南京、蘇州等國(guó)內(nèi)主要城市。

2、雖然華為和蘋果公司均未正式宣布新品發(fā)布時(shí)間，但外界預(yù)計(jì)，蘋果將在10月發(fā)布iPhone12系列手機(jī)，華為也將發(fā)布Mate40系列手機(jī)。

有媒體報(bào)道稱蘋果將推中國(guó)版iPhone 12，不支持5G，或賣4400元。蘋果今年可能針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)用戶推出定制版的iPhone12，而這只是局限在入門版的機(jī)型上，其會(huì)進(jìn)行一些功能性上的縮水，這樣可以換來(lái)更便宜的售價(jià)。

據(jù)悉，iPhone12系列將會(huì)有四款產(chǎn)品，它們分別是iPhone12、iPhone12Pro、iPhone12ProMax、iPhone12mini。它們的價(jià)格跨度還是比較大的，分別為：6957元、9126元、10036元、5499元。由于5G的加入可以說(shuō)iPhone12系列的價(jià)格提升了很多，不過(guò)值得注意的是iPhone12系列增加了mini款。也就是說(shuō)低配版，據(jù)悉iPhone12mini搭載的處理器為蘋果B14，比較蘋果A14處理器而言，在各方面要縮水很多。

華創(chuàng)證券指出，在超過(guò)10億的存量iPhone用戶中，持有2017年及更早機(jī)型的iPhone用戶占72%，潛在換機(jī)需求可期。iPhone12可能成為近些年來(lái)最受歡迎的iPhone，新機(jī)零部件備貨將有雙位數(shù)成長(zhǎng)。

受眾多消息影響，恒生科技指數(shù)同樣大漲，行情數(shù)據(jù)顯示，自10月5日港股重新開市算起，至10月8日收盤，該指數(shù)連續(xù)4個(gè)交易日上漲，累計(jì)漲幅高達(dá)5.97%。半導(dǎo)體板塊的高偉電子漲幅近20%，華虹半導(dǎo)體也跟隨大漲。美股的半導(dǎo)體股票也紛紛大漲，半導(dǎo)體和芯片股票超威半導(dǎo)體、英偉達(dá)、高通、科天半導(dǎo)體、應(yīng)用材料等股票紛紛大漲。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，十月開門紅行情下，國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子上升趨勢(shì)不變，疊加蘋果、華為為主導(dǎo)的換機(jī)潮將持續(xù)引爆國(guó)內(nèi)電子消費(fèi)市場(chǎng)，建議投資者可適度布局消費(fèi)電子板塊，場(chǎng)內(nèi)投資者可通過(guò)場(chǎng)內(nèi)交易買賣電子ETF及時(shí)高拋低吸，逐步建倉(cāng)，靜待這場(chǎng)遲到但未缺席的消費(fèi)電子盛宴。

科技創(chuàng)新仍是中期主線

制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)、科技創(chuàng)新仍是中期主線，“十四五”主題行情或?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)偏好催化劑。今年以來(lái)高端制造業(yè)盈利能力和投資增速不斷改善，直接利好“機(jī)器替代人”的機(jī)械行業(yè)，此外，技術(shù)進(jìn)步也是推動(dòng)投資的重要力量，5G創(chuàng)新周期，新能源汽車和光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，也有望對(duì)行業(yè)投資及企業(yè)利潤(rùn)形成支撐。

行業(yè)配置方面，科技消費(fèi)股仍然是各大機(jī)構(gòu)的心頭好，此外，多家機(jī)構(gòu)還強(qiáng)調(diào)應(yīng)關(guān)注順周期以及享受政策紅利的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)龍頭股?？萍脊煞矫?，重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、新能源汽車、5G、芯片、半導(dǎo)體等。

基于對(duì)四季度市場(chǎng)先抑后揚(yáng)的判斷，愛建證券認(rèn)為，四季度前期的10月份尤其要注意市場(chǎng)的波動(dòng)。三季報(bào)披露期對(duì)于估值過(guò)高的品種是壓力，對(duì)于估值低的品種是動(dòng)力，資金其中的流動(dòng)必然引起波動(dòng)。同時(shí)全球市場(chǎng)也波動(dòng)加劇，這也是10月份值得謹(jǐn)慎的原因。不過(guò)，市場(chǎng)的調(diào)整不是壞事，只是風(fēng)格的切換，需要把更多的精力放在經(jīng)濟(jì)的回升上，更大受益經(jīng)濟(jì)回升的行業(yè)和板塊將逐漸成為主角。

同時(shí)，政策密集期的相關(guān)主題驅(qū)動(dòng)力強(qiáng)，交易機(jī)會(huì)增加。而這個(gè)時(shí)點(diǎn)預(yù)計(jì)將在10月底和11月初，此時(shí)業(yè)績(jī)、地緣乃至政策都趨明朗，市場(chǎng)安全邊際提升，時(shí)間窗口到來(lái)。從機(jī)會(huì)上看，更大受益于經(jīng)濟(jì)回升的行業(yè)，周期性的行業(yè)包括有色、能源以及前期受益于疫情得到控制的影視傳媒、航空機(jī)場(chǎng)等，科技類的板塊長(zhǎng)期受益于我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，同時(shí)，四季度的政策驅(qū)動(dòng)力可預(yù)期性高，因此，同樣值得關(guān)注。核心的邏輯基礎(chǔ)依然是估值，注意避高就低。

科技主題基金可以上車了嗎?

“十四五”主題行情或?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)偏好催化劑。今年以來(lái)高端制造業(yè)盈利能力和投資增速不斷改善，直接利好機(jī)械行業(yè)。技術(shù)進(jìn)步是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎。目前科技股調(diào)整已經(jīng)基本到位，5G創(chuàng)新周期、新能源汽車和光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，也有望對(duì)行業(yè)投資及企業(yè)利潤(rùn)形成支撐。感興趣的投資者可以考慮進(jìn)場(chǎng)科技主題基金。

對(duì)中美科技領(lǐng)域分歧的擔(dān)憂是科技板塊三季度以來(lái)表現(xiàn)不佳的重要因素，市場(chǎng)的悲觀預(yù)期將隨著不確定性的消散而出現(xiàn)修正，對(duì)于市場(chǎng)的沖擊將有望結(jié)束，科技板塊表現(xiàn)有望值得關(guān)注。

其一，三季度以來(lái)，以半導(dǎo)體和軍工為代表的科技板塊，無(wú)論是幅度還是時(shí)間周期，調(diào)整已經(jīng)較為充分;

其二，近期地產(chǎn)端放緩信號(hào)初現(xiàn)，流動(dòng)性預(yù)期邊際改善的跡象增多;

其三，我們認(rèn)為，科技將是十四五規(guī)劃的重點(diǎn)方向之一，未來(lái)1-2個(gè)季度對(duì)科技而言政策面也是有利因素;

其四，四季度進(jìn)入三季報(bào)發(fā)布的時(shí)間窗口，也對(duì)成長(zhǎng)股整體有利。

所以，倉(cāng)位不高的基民可以考慮逢低布局一下科技的四季度行情。

未來(lái)這兩類科技相關(guān)基金都有上漲的潛質(zhì)：

第一類是科技類指數(shù)基金，由于自帶成分股更新的新陳代謝機(jī)制，只要編制方法得當(dāng)，長(zhǎng)期來(lái)看一定會(huì)留下最優(yōu)秀的那批公司，讓指數(shù)不斷創(chuàng)新高。

比如，創(chuàng)板50指數(shù)，它就是中國(guó)的納斯達(dá)克，代表著中國(guó)科技創(chuàng)新的未來(lái)，而科創(chuàng)50的編制方法是選取科創(chuàng)板當(dāng)中最具備代表性的上市公司，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，非常有投資前景。目前科創(chuàng)50ETF也已上市，后續(xù)還將推出場(chǎng)外聯(lián)接基金。

第二類是主動(dòng)管理的科技主題基金。成分股競(jìng)爭(zhēng)，基金經(jīng)理也在競(jìng)爭(zhēng)，有了時(shí)間的考驗(yàn)，自然會(huì)產(chǎn)生優(yōu)秀的主動(dòng)基“男神”。

酒越釀越香，好的基金持有時(shí)間越長(zhǎng)越“暖”。想要實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由，走向人生巔峰。不僅要有一雙慧眼，也要給它時(shí)間慢慢成長(zhǎng)哦。

總結(jié)來(lái)看，半導(dǎo)體經(jīng)過(guò)去年下半年和一季度的演繹，整體估值已經(jīng)很高，之前的漲幅已經(jīng)透支了未來(lái)一兩年的業(yè)績(jī)，還是預(yù)期很滿的業(yè)績(jī)。在當(dāng)前流動(dòng)性預(yù)期不會(huì)那么寬松的情況下，估值提升空間有限;很多公司業(yè)績(jī)的確定性大打折扣。雖然國(guó)產(chǎn)替代是必然趨勢(shì)，但是進(jìn)程會(huì)很曲折，所以股價(jià)在當(dāng)前位置必然會(huì)大幅波動(dòng)。

如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力不高，并且擔(dān)心外圍風(fēng)險(xiǎn)，還是不要持有純粹的半導(dǎo)體基金，可以選擇更為均衡的科技主題基金，或者全市場(chǎng)均衡型基金。如果堅(jiān)信國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，愿意為國(guó)堅(jiān)守，請(qǐng)關(guān)閉賬戶，忽略買過(guò)這只基金，長(zhǎng)期持有，或者通過(guò)定投方式參與。

其實(shí)，選擇優(yōu)秀的主動(dòng)基金，將資金拉長(zhǎng)到1-2年時(shí)間進(jìn)行定投，就是投資的關(guān)鍵所在?？萍蓟鹱钪匾木褪琴惖酪簩?duì)，其次最好具有較好的風(fēng)控能力，個(gè)股選擇沒(méi)有醫(yī)藥基金那么重要。當(dāng)然，對(duì)于這種波動(dòng)極大的行業(yè)，一定要采用止損等交易策略，光靠基金經(jīng)理可不行。

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板