關(guān)于選基金這回事，因?yàn)樵谶x基金之前其實(shí)還有一個(gè)重要的前提條件，那就是確定投資目標(biāo)(或者也可以叫做投資目的)。

那投資目標(biāo)是什么呢?

有很多人肯定會(huì)脫口而出一個(gè)答案：賺錢(qián)唄!

這答案倒也沒(méi)錯(cuò)，投資的目標(biāo)當(dāng)然是賺錢(qián)了，但是說(shuō)的不夠全面，或者也可以說(shuō)不夠具體。

舉個(gè)例子類比一下。比如我們上班的目的也是賺錢(qián)吧。但是找工作之前，我們肯定不會(huì)直接去人才市場(chǎng)上大海撈針，而是會(huì)根據(jù)自己的實(shí)際情況(年齡，學(xué)歷，專業(yè)等)，看看自己以后到底要從事什么行業(yè)(是否要從事一輩子?)，之后會(huì)進(jìn)一步深入去看要找哪些具體的公司，然后會(huì)比較各家公司的優(yōu)劣，比如福利薪資啦，公司在業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)啦等等，最后才會(huì)接受某個(gè)Offer投下人生最大的一筆投資——把自己都搭進(jìn)去了。

以上例子很自然的蘊(yùn)含了投資的大部分目標(biāo)：比如自己實(shí)際情況里面的年齡段就決定了你的投資階段，學(xué)歷專業(yè)等硬實(shí)力相當(dāng)于你可以投資的資金是多少，從事這個(gè)行業(yè)多少年相當(dāng)于是投資期限，薪資福利相當(dāng)于是投資的預(yù)期收益率，最后選擇的公司(或單位)的性質(zhì)其實(shí)反映了你的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

接下去一個(gè)一個(gè)來(lái)說(shuō)這些目標(biāo)。

第一個(gè)：投資階段

這個(gè)一般的標(biāo)準(zhǔn)都是按照年齡段來(lái)劃分的，放個(gè)美國(guó)先鋒公司(Vanguard)的圖給大家看看：

這是國(guó)外非常標(biāo)準(zhǔn)的按照年齡來(lái)做資產(chǎn)配置的圖，挺有參考意義的，大家可以直接對(duì)號(hào)入座。

此圖看似簡(jiǎn)單卻非常重要，因?yàn)樗盐罩顿Y中資產(chǎn)配置的大方向，你可以有些細(xì)微的調(diào)整，但大方向上是可以follow它的，大概就是：年輕時(shí)候可以多蹦跶蹦跶，多配些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的權(quán)益類資產(chǎn)，但是隨著年齡變老(真是個(gè)憂桑的話題)，就需要逐漸逐漸去提高低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類的比重。

總之，人在不同的投資階段就會(huì)有不同的資產(chǎn)配置需求，當(dāng)然相信大部分的小伙伴目前應(yīng)該都落在第一段里面。

第二個(gè)：可投資資金

這點(diǎn)可以講的內(nèi)容非常多，挑幾個(gè)常見(jiàn)的話題講下。

比如為什么要定投，這就和可投資資金直接相關(guān)。定投需要定時(shí)定額買(mǎi)入，一般定時(shí)都定為一個(gè)月，為什么?因?yàn)檫@正好和工薪族發(fā)工資直接對(duì)應(yīng)啊。你看，正經(jīng)公司大多一個(gè)月發(fā)一次工資，刨去各種花銷能省下的錢(qián)就是可以用來(lái)定投的。所以如果從這個(gè)角度來(lái)講，定投簡(jiǎn)直就是為工薪族量身打造的最佳投資手段。當(dāng)然了，標(biāo)準(zhǔn)的定投金額一般可以是每月可支配資金的一半，另一半要干嘛呢?埋個(gè)伏筆后面說(shuō)。

再比如為什么年輕人投資的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)偏好可以高點(diǎn)，這也是和可投資資金相關(guān)的。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是年輕人剛工作，可投資資金一般不會(huì)很多(簡(jiǎn)稱窮)，既然錢(qián)不多，虧點(diǎn)(guang)也不怕，后面可以再掙不是，再說(shuō)工資還會(huì)漲啊，這樣風(fēng)險(xiǎn)承受能力自然就高了，俗稱光腳的可以隨時(shí)再買(mǎi)雙(便宜的)鞋。這和積攢了很多財(cái)富的中老年人投資完全不同，為啥不同大家肯定懂的。這里的討論不包括年輕時(shí)就很有錢(qián)的富二代，你都富二代了還買(mǎi)啥基金啊。

再再比如為什么會(huì)有一次性投資的需求，這叒和可投資資金有關(guān)。這不年關(guān)將至，工薪族馬上會(huì)有一筆翹首以盼一年一度的年終獎(jiǎng)，這不能一下子拿去做定投吧，于是自然而然就產(chǎn)生了一個(gè)一次性投資的需求。當(dāng)然，這只是手頭突然有一筆可以做投資的錢(qián)的場(chǎng)景之一，相信小伙伴肯定還可以列出更多場(chǎng)景，大家自己腦補(bǔ)。

總之，不同的可投資資金就會(huì)對(duì)應(yīng)不同的投資手段甚至不同的投資品種。

第三個(gè)：投資期限

上面埋的伏筆先說(shuō)下：為什么定投只用一半可支配資金呢?

但是我們的人生除了長(zhǎng)期之外還有中期和短期啊，所以那另一半的錢(qián)就是用來(lái)應(yīng)付中期和短期的，這部分錢(qián)拿去定投就明顯不合適了。對(duì)于中期(一年以內(nèi))要用的錢(qián)，藝高人膽大者或許可以去權(quán)益類博個(gè)短線，但最好還是建議放在風(fēng)險(xiǎn)比較低的固收類(債基，靠譜P2P);而對(duì)于短期超短期甚至隨時(shí)需要用的錢(qián)，最好的去處就是貨幣基金了，特別是像余額寶這樣的類活期產(chǎn)品就更方便了。

投資期限的確定實(shí)際上在某種程度上對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)做出了一定的限制，一般來(lái)說(shuō)當(dāng)然是投資期限越長(zhǎng)的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度越高，投資期限越短的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度越低。

第四個(gè)：投資預(yù)期收益率

這個(gè)和傳說(shuō)中的投資目的賺錢(qián)并不是同一回事。因?yàn)橘嶅X(qián)(或者叫正收益率)一般來(lái)說(shuō)都是確定的，但是預(yù)期收益率實(shí)際上是不確定的。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，比如我們?nèi)ャy行存定期，我們就不會(huì)說(shuō)預(yù)期收益率多少多少，因?yàn)榇娑ㄆ诘睦适枪潭ǖ?比如一年定期利率1.5%)，相應(yīng)的，到期時(shí)候的還本付息正收益也是完全可以預(yù)知的;但是銀行的理財(cái)產(chǎn)品就不是那么回事了，一般標(biāo)準(zhǔn)的說(shuō)法都應(yīng)該是預(yù)期收益率多少多少(比如1年期預(yù)期收益率4%)，到期之后是不是真的能達(dá)到這個(gè)收益率是不能確定的，所以千萬(wàn)不要被一些無(wú)良(or無(wú)知)的銀行理財(cái)產(chǎn)品推銷人員忽悠了，他們一般都會(huì)說(shuō)買(mǎi)這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的收益率是多少多少，少了預(yù)期兩字，意義大不同呀大不同。

以上說(shuō)的理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)還算好的，因?yàn)榇蟛糠值睦碡?cái)產(chǎn)品都會(huì)去投一些低風(fēng)險(xiǎn)的債權(quán)類或者信托類資產(chǎn)，所以就算不能達(dá)到預(yù)期的收益率一般來(lái)說(shuō)也不太會(huì)虧錢(qián)(除非碰到極端情況)，但是像股票或者偏股型基金這樣的，給一個(gè)預(yù)期收益率就比較坑了，因?yàn)榕貌缓貌灰f(shuō)達(dá)不到預(yù)期的收益率，很有可能會(huì)得到一個(gè)負(fù)的實(shí)際收益率!

那是不是投資股票和偏股型基金之類的就不用設(shè)預(yù)期收益率了呢?當(dāng)然不是了。

其實(shí)這和我們每年年初定計(jì)劃，年末寫(xiě)總結(jié)有點(diǎn)像，看上去形式主義，但是如果你真的去認(rèn)真做這件事情，年初想想下一年該做些什么，該提升些什么，然后年中也好年末也好做些Status Tracking或者總結(jié)，還是可以讓自己慢慢進(jìn)步的不是。

預(yù)期收益率同理，在做一筆(股票or基金)投資之前設(shè)定一個(gè)合理的預(yù)期收益率，是可以幫助我們達(dá)成一件很重要的事情的，那就是止盈。我們經(jīng)常說(shuō)或者經(jīng)常聽(tīng)說(shuō)定投好，但是很多人實(shí)際玩過(guò)定投之后會(huì)發(fā)現(xiàn)并沒(méi)有賺到錢(qián)，或者說(shuō)曾經(jīng)賬面盈利過(guò)但又虧回去了，這種很多時(shí)候就是因?yàn)闆](méi)有設(shè)好預(yù)期收益率造成的。如果定投之前就設(shè)好了一輪定投的預(yù)期收益率，比如年化10%，那就很簡(jiǎn)單了，定投一年以上之后(一年以內(nèi)期數(shù)太少)，只要年化滿足10%，無(wú)腦贖回退出收錢(qián)(哦耶，賺錢(qián)了!)，然后重新開(kāi)始新一輪的定投，以此類推，子子孫孫無(wú)窮匱也，不亦樂(lè)乎?

這里有的人可能會(huì)說(shuō)了，漲到年化10%賣(mài)有可能會(huì)賣(mài)早啊，后面有可能還會(huì)漲啊。首先你用了這么多可能那就有很多別的可能啊，比如可能會(huì)跌回去啊;還有你都水平高到能賣(mài)在最高點(diǎn)了還定投個(gè)啥勁，一筆買(mǎi)入之后最高點(diǎn)賣(mài)出豈不是更賺?

投資就像打獵，叢林里面這么危險(xiǎn)，打到獵物(unrealized gain)安全帶回家(賣(mài)掉realize)才是王道，那你不是已經(jīng)打到你的獵物了么——滿足定投年化收益10%，So。

第五個(gè)：自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

正因?yàn)轭A(yù)期收益率的不確定性，才有了風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)和收益是一對(duì)天生的歡喜冤家：收益越大一般風(fēng)險(xiǎn)就越大，風(fēng)險(xiǎn)越小一般收益就越小。

投資之前，明白自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是至關(guān)重要的，這甚至可以直接決定你要選擇什么類型的投資標(biāo)的。我一般比較喜歡用歷史最大回撤來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)，所以這又可以被量化描述成你可以承受多大的回撤。

就這一點(diǎn)，這里就簡(jiǎn)單羅列下：

1) 如果你不能接受回撤，OK，那就選定存或者貨基吧，但是請(qǐng)忍受定存一年期1.5%和貨基大概年化2.5%的低收益;

2) 高級(jí)一點(diǎn)的也可以玩玩國(guó)債逆回購(gòu)之類的，收益比貨基還是要高點(diǎn)的;

3) 如果你可以接受一點(diǎn)點(diǎn)回撤比如5%，那可以選純債基，預(yù)期年化收益率定在5-6%比較合理，高了還有個(gè)驚喜;

4) 如果你想獲得更高收益，那只能上股基了，但是對(duì)不起，你只能通過(guò)承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)來(lái)?yè)Q取，比如你想獲取翻倍的收益，那必須做好回撤40%甚至50%以上的心理準(zhǔn)備。

畢竟這個(gè)世界是公的，也是平的，而且還能量守恒呢。

關(guān)于自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不得不說(shuō)很多人其實(shí)是當(dāng)局者迷并不知道的。比如定投吧，有些人一開(kāi)始總是以為自己完全可以承受定投期間的各種回撤，但是往往在跌了不到10%的時(shí)候就開(kāi)始大呼小叫了，更別說(shuō)回撤30%，40%甚至50%以上了，那時(shí)候多半得懷疑人生了吧。這個(gè)或許也是很多人堅(jiān)持不了定投并且最終賺不到錢(qián)的一個(gè)原因。

這么想來(lái)，倒想推薦大家玩下日投了，因?yàn)槿绻氵B日投這么短短的1,2個(gè)月都吃不消的話，那正常定投長(zhǎng)達(dá)幾年的堅(jiān)持簡(jiǎn)直就是技己折磨技己，換句話說(shuō)就是：你!不!適!合!定!投!

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