伴隨著三季度落下帷幕，一大波新鮮熱辣的基金季報(bào)也出爐了。對(duì)于一只公募基金來(lái)說(shuō)，基金季報(bào)那可是太重要了。要知道，公募基金之所以被稱為公募基金，就是因?yàn)樗鼤?huì)定!期!披!露!公!開(kāi)!報(bào)!告!

在赤裸裸的公開(kāi)信息披露前，公募基金真的是一點(diǎn)秘密都藏不住，業(yè)績(jī)?cè)趺礃?買了哪些重倉(cāng)股?相比市場(chǎng)表現(xiàn)如何…全部都會(huì)一覽無(wú)余。

簡(jiǎn)直就是挖掘基金八卦，哦不，投資成果的利器!

不過(guò)，小廣相信，即使基金季報(bào)里面藏了很多小秘密，也很少會(huì)有投資者去專門找出來(lái)一一仔細(xì)研讀，報(bào)告那么長(zhǎng)，還有一堆極其嚴(yán)肅的套話，開(kāi)玩笑，這跟下班了還要讀論文有什么兩樣?

沒(méi)關(guān)系，趁著基金季報(bào)即將發(fā)布的這段時(shí)間，小廣也為大家總結(jié)了一些值得重點(diǎn)關(guān)注的地方，如果你想深入地了解一下你持倉(cāng)基金的相關(guān)信息，那么季報(bào)上寫的這些信息千萬(wàn)不能錯(cuò)過(guò)哦!

Step1:看看買的是個(gè)啥基金

指路季報(bào)：基金產(chǎn)品概況

有的時(shí)候基金買的太久，經(jīng)常會(huì)忘了自己買的是什么基金，鑒于我們最終的目標(biāo)是“基金鑒診”，即看看這個(gè)基金表現(xiàn)咋樣，因此，我們適當(dāng)溫習(xí)一下我們手里買的究竟是什么基金，也是很有必要的!

關(guān)注項(xiàng)目：投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征

以某基金的季報(bào)為例，它的投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)以及風(fēng)險(xiǎn)收益特征如圖所示：

從這張小表中我們可以快速提煉出關(guān)鍵信息：

1、買的是股票債券，股票30%-65%，剩下的是債券;

2、產(chǎn)品風(fēng)格就是穩(wěn)健!穩(wěn)健!再穩(wěn)健!股票要買大盤績(jī)優(yōu)股、龍頭股，債券要穩(wěn)健投資;

所以，綜合來(lái)看，這只基金就是一只以穩(wěn)健風(fēng)格為主、一半投資股票(大藍(lán)籌和龍頭)。另一半投資債券的混合型基金。

Step2:業(yè)績(jī)表現(xiàn)一圖看

買了基金的人都會(huì)有一個(gè)千古疑問(wèn)：我的基金業(yè)績(jī)到底表現(xiàn)咋樣?

在這里，季報(bào)就給了我們一個(gè)全面、公正、客觀的評(píng)價(jià)。

以某基金二季度的季報(bào)為例，可以看見(jiàn)他從成立以來(lái)到現(xiàn)在相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)：

我們通常習(xí)慣把基金業(yè)績(jī)的表現(xiàn)跟各種指標(biāo)比，但其實(shí)最客觀、最公正能夠評(píng)價(jià)一個(gè)基金表現(xiàn)的，就是跟他的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)比，因?yàn)樗I的就是這些資產(chǎn)，而作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的指數(shù)，則是跟他買的這些資產(chǎn)最接近的。

從圖中我們可以看出，藍(lán)色的線是該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，紫色的是該基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，而成立以來(lái)它顯著跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，證明這只基金的業(yè)績(jī)還是不錯(cuò)滴!

總的來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是一只基金表現(xiàn)是否良好的及格線，能比業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)高多少，則是這只基金的優(yōu)秀程度啦，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益越多，表明這只基金的基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力就越強(qiáng)!

Step3:持倉(cāng)情況一覽

基金經(jīng)理的持倉(cāng)還有重倉(cāng)股通常是最神秘的，但即使是這樣，也逃不過(guò)季報(bào)的“披露”，在季報(bào)中，你可以看到這些信息：

A:倉(cāng)位情況，買了多少股，買了多少債和其他資產(chǎn)

B:行業(yè)配置，主要重倉(cāng)了哪些行業(yè)?

C:重倉(cāng)個(gè)股!原來(lái)TA都精挑細(xì)選了這些個(gè)股!

以某基金的2020年二季度公開(kāi)報(bào)告為例，在季報(bào)中，我們可以很清楚地看到這只基金的前十大重倉(cāng)股，一般來(lái)講，基金的前十大重倉(cāng)股不會(huì)出現(xiàn)較為頻繁的變動(dòng)，而是會(huì)根據(jù)基金經(jīng)理當(dāng)下的市場(chǎng)觀點(diǎn)，不斷進(jìn)行調(diào)整。

可以說(shuō)，基金經(jīng)理投資的行業(yè)偏好、優(yōu)質(zhì)個(gè)股，都是基金超額收益的來(lái)源，也是基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力的體現(xiàn)。不得不說(shuō)還是相當(dāng)具有參考意義的!

最后一步：看看基金經(jīng)理怎么說(shuō)

這個(gè)部分其實(shí)屬于基金經(jīng)理自由發(fā)揮的了，主要會(huì)站在自己的角度回顧一下基金的運(yùn)作表現(xiàn)，有的也會(huì)說(shuō)一些市場(chǎng)看法，這個(gè)報(bào)告期內(nèi)做的怎么樣?未來(lái)有什么看法?投資者們都能夠在這里找到答案。

比如這段，就是某醫(yī)藥基金在季報(bào)中描述的總結(jié)及未來(lái)回顧。

這部分相當(dāng)于是基金經(jīng)理針對(duì)自己當(dāng)季的業(yè)績(jī)，對(duì)于投資者的一個(gè)書面的交代。

業(yè)績(jī)好、業(yè)績(jī)不好都會(huì)在這里解釋原因，看了基金經(jīng)理的書面表述，相信許多投資者也會(huì)更加了解基金經(jīng)理的想法和運(yùn)作策略。

今天的分享就到這里，雖然說(shuō)季報(bào)本質(zhì)上來(lái)講還是一份報(bào)告，但是作為普通投資者，我們還是可以從中挖掘出很多有用的信息。

希望看了這篇文章，大家都能懂得怎么從季報(bào)中挖掘?qū)毑兀玫阶约合胍幕痍P(guān)鍵信息，成為選基小達(dá)人!

關(guān)鍵詞： 基金產(chǎn)品