在2021年開(kāi)年之際，在前一年度賺錢(qián)效應(yīng)的催化下，投資者“借基入市”繼續(xù)高漲。在此背景下，此前多家大型基金公司為控制基金規(guī)模，進(jìn)一步保護(hù)投資者的利益，選擇對(duì)旗下部分基金產(chǎn)品的大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)進(jìn)行限額或暫停。但北京商報(bào)記者注意到，近日來(lái)，也有不少基金產(chǎn)品打開(kāi)相關(guān)業(yè)務(wù)的辦理。為何在同一時(shí)點(diǎn)，兩種不同的策略會(huì)“并駕齊驅(qū)”?有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這或許是由于公募分紅這一因素而導(dǎo)致的差異化選擇。

在此前市場(chǎng)火熱的背景下，有大型基金公司旗下部分產(chǎn)品向下調(diào)整大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)的金額。自開(kāi)年以來(lái)，易方達(dá)基金旗下明星基金經(jīng)理張坤成功出圈，不僅新發(fā)基金銷售火爆，其在管的存量基金也成功引起投資者的注意。但為控制基金規(guī)模，由張坤所管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合型證券投資基金自1月來(lái)已連續(xù)2次調(diào)整大額申購(gòu)金額，從2020年末的100萬(wàn)元降至10萬(wàn)元再降至5000元。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此舉除控制基金管理規(guī)模外，也是為減少投資者因被誤導(dǎo)而產(chǎn)生的不理性“入場(chǎng)”行為。

此外，當(dāng)前仍有部分基金產(chǎn)品發(fā)布限制大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)的公告。2月3日，除12只因春節(jié)假期原因而暫停相關(guān)業(yè)務(wù)的基金外，還有15只基金發(fā)布調(diào)整或暫停大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資限額的公告。部分產(chǎn)品在公告中指出，做出此決定是為了保證基金業(yè)績(jī)和規(guī)模的良性成長(zhǎng)，保護(hù)投資者的利益并向投資者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

中國(guó)(香港)金融衍生品投資院院長(zhǎng)王紅英認(rèn)為，2020年度，基金產(chǎn)品收益率上漲幅度較大，達(dá)到歷史表現(xiàn)較好的階段。而在步入2021年后，部分基金經(jīng)理在配置方面的壓力也會(huì)隨之加大，如果此時(shí)再有大量資金進(jìn)入，對(duì)基金經(jīng)理而言更是“拖累”，因此部分基金產(chǎn)品會(huì)進(jìn)行申購(gòu)限額等操作，這是較理性的行為，同時(shí)也起到了保護(hù)投資者權(quán)益的作用。

南方某大型公募內(nèi)部人士則向北京商報(bào)記者表示，部分產(chǎn)品限購(gòu)還可能與基金分紅這一因素有關(guān)。“部分產(chǎn)品由于達(dá)到基金合同約定的條件，在年初分紅的情況較多。但在此背景下，部分機(jī)構(gòu)用戶也可能通過(guò)基金分紅的方式進(jìn)行避稅，導(dǎo)致公募被詬病。為避免機(jī)構(gòu)借道公募基金，因此部分產(chǎn)品會(huì)在分紅前選擇限制大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)，以防大筆機(jī)構(gòu)資金進(jìn)入。”

值得一提的是，目前也有部分基金宣布恢復(fù)大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)。2月3日同時(shí)，匯安中證500指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金、華泰柏瑞中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金、九泰銳富事件驅(qū)動(dòng)混合型發(fā)起式證券投資基金(LOF)等17只基金均發(fā)布開(kāi)放日常申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換及定期定額投資業(yè)務(wù)的公告。對(duì)于恢復(fù)相關(guān)業(yè)務(wù)的原因，部分產(chǎn)品在公告中指出是為滿足廣大投資者的投資需求。

與此同時(shí)，北京商報(bào)記者也注意到，在上述恢復(fù)申購(gòu)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品中，也包含了多家大型基金公司的產(chǎn)品，包括廣發(fā)基金、景順長(zhǎng)城基金、南方基金、嘉實(shí)基金旗下部分基金產(chǎn)品也打開(kāi)了日常申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)。

對(duì)于在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)打開(kāi)相關(guān)業(yè)務(wù)的原因，上述內(nèi)部人士向北京商報(bào)記者提到，這也和分紅因素有莫大關(guān)系。當(dāng)一部分產(chǎn)品分紅完成后，便不再存在上述顧慮，因此也會(huì)重新打開(kāi)申購(gòu)。此外，部分產(chǎn)品打開(kāi)申購(gòu)也是出于持續(xù)營(yíng)銷的考慮。

“在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)下，基金經(jīng)理會(huì)出于不同的考慮做出不同的選擇。但這都是基于風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)而做出的不同策略”，王紅英如是說(shuō)。

關(guān)鍵詞： 基金 大額 申購(gòu)