在今年股市大幅波動(dòng)，新基金發(fā)行遇冷的同時(shí)，基金清盤數(shù)量也快速增多。截至4月16日，今年以來基金清盤數(shù)量已達(dá)到57只，同比激增150%。

年內(nèi)清盤基金數(shù)量57只

同比大幅增長(zhǎng)

數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日，今年以來清盤基金數(shù)量達(dá)到57只，比去年同期增加34只，同比激增147.83%。其中，債券型基金達(dá)到27只，占比47%，是清盤數(shù)量最多的產(chǎn)品類型，另外混合型基金為19只，股基9只，也居于較高水平。

談及公司旗下基金清盤的原因，北京一位公募基金人士表示，公司今年清盤的主要是規(guī)模偏小，并占據(jù)投研資源的權(quán)益類基金，由于公司基金經(jīng)理人數(shù)有限，清盤迷你基金可以讓基金經(jīng)理騰出精力更好管理現(xiàn)有產(chǎn)品。

上海一家中型公募人士認(rèn)為，近兩年新基金發(fā)行的數(shù)量和規(guī)模都創(chuàng)下歷史新高，部分基金產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重，由于業(yè)績(jī)未達(dá)到預(yù)期或者規(guī)模本身較小就容易導(dǎo)致清算。另一方面，牛年以來市場(chǎng)大幅回調(diào)，賺錢效應(yīng)明顯減弱，投資者贖回疊加市值縮水也會(huì)導(dǎo)致部分基金產(chǎn)品觸及清盤線。

“從基金公司角度而言，一般希望公司可以保留基金，不愿意輕易清盤。”華南一位中型公募市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人透露，他所在公司旗下的純債基金清盤，主要原因是產(chǎn)品為定制債基，定制客戶贖回后，基金規(guī)模保持在較低的狀態(tài)，由于基金歷史業(yè)績(jī)不佳，持續(xù)營(yíng)銷也沒有做起來，最后不得已才清盤。

華南一位中型公募高管也分析，今年公募基金清盤數(shù)量猛增，一是因?yàn)楣蓟鹂倲?shù)量在快速增長(zhǎng)，同質(zhì)化產(chǎn)品增多，很多缺乏長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和特色的產(chǎn)品就容易邊緣化;第二，隨著基礎(chǔ)市場(chǎng)波動(dòng)，基金資產(chǎn)萎縮疊加投資者贖回，也會(huì)導(dǎo)致基金規(guī)模整體下臺(tái)階;三是基金行業(yè)“贖舊買新”的現(xiàn)象仍然存在，導(dǎo)致行業(yè)熱衷發(fā)行新基金，忽視老基金持續(xù)營(yíng)銷，也會(huì)導(dǎo)致部分老基金規(guī)?？s水。

從去年數(shù)據(jù)看，2020年全年清盤基金數(shù)量為168只，是僅次于2018年的歷史第二高位。2020年在債市劇烈調(diào)整下，債券型基金清盤數(shù)量68只，而在當(dāng)年權(quán)益類基金發(fā)展的大年，權(quán)益類基金清盤數(shù)量也多達(dá)83只。

債基清盤壓力或緩解

權(quán)益類基金承壓

在今年股弱債強(qiáng)的環(huán)境下，多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)判債基清盤壓力將趨于緩解，權(quán)益類基金未來清盤數(shù)量可能逐漸增多。

上述上海中型公募人士分析，在股債蹺蹺板效應(yīng)下，股市走低，很多資金基于分散投資或避險(xiǎn)原因會(huì)轉(zhuǎn)入債券基金。受牛年節(jié)后二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)影響，部分權(quán)益類基金可能遭遇贖回或者凈值大幅回調(diào)，導(dǎo)致清盤數(shù)量超過債基。

從歷史數(shù)據(jù)看，基金清盤數(shù)量與股債市場(chǎng)的走勢(shì)存在密切關(guān)聯(lián)。在股票熊市中，通常權(quán)益類基金清盤數(shù)量較多，比如2018年熊市中，權(quán)益類基金清盤281只，占比高達(dá)65.65%;2020年債券熊市中，債基清盤數(shù)量68只，占比超過40%，也創(chuàng)下近三年新高。

不過，行業(yè)人士認(rèn)為，在基金清盤日益常態(tài)化背景下，有利于優(yōu)化基金公司投研資源配置，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

在上述上海中型公募人士看來，公募基金清盤退出，是市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的正?，F(xiàn)象，一方面當(dāng)前基金數(shù)量眾多，但有相當(dāng)一部分基金的規(guī)模不足2億元，存在清盤風(fēng)險(xiǎn);另一方面，新基金不斷發(fā)行，一些業(yè)績(jī)長(zhǎng)期不達(dá)預(yù)期或者同質(zhì)化嚴(yán)重、缺乏特色的老基金，也會(huì)因投研資源優(yōu)化等原因退出舞臺(tái)。他建議投資者在選擇基金時(shí)充分評(píng)估基金的規(guī)模、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)等指標(biāo)，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相符的產(chǎn)品。

上述華南中型公募市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人也表示，基金發(fā)行和清盤是公募基金市場(chǎng)新陳代謝機(jī)制，可以讓優(yōu)秀的產(chǎn)品留在市場(chǎng)，并讓不受市場(chǎng)認(rèn)可或長(zhǎng)期歷史業(yè)績(jī)欠佳的產(chǎn)品退出，這是市場(chǎng)的選擇機(jī)制，也是基金公司優(yōu)化資源配置的辦法，長(zhǎng)期來看有利于市場(chǎng)的健康和可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 權(quán)益類基金