受印度疫情催化，近期醫(yī)藥板塊持續(xù)大漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日收盤，申萬(wàn)醫(yī)藥生物板塊近10日漲幅9.51%，在申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)中漲幅位列第一。受此帶動(dòng)，相關(guān)醫(yī)藥、醫(yī)療主題基金的凈值近期也迎來(lái)大幅攀升。

事實(shí)上，自3月中旬以來(lái)，受一季報(bào)預(yù)告披露等利好因素影響，醫(yī)藥行業(yè)整體已經(jīng)反彈不少。對(duì)于經(jīng)歷節(jié)后大幅調(diào)整之后的此輪反彈行情，機(jī)構(gòu)投資者普遍認(rèn)為，長(zhǎng)期而言，醫(yī)藥行業(yè)始終存在需求強(qiáng)勁、業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的高景氣細(xì)分行業(yè)，發(fā)展方向明確，而每次行業(yè)調(diào)整都可能帶來(lái)配置機(jī)會(huì)。

對(duì)此，長(zhǎng)城醫(yī)療保健混合基金經(jīng)理譚小兵也表示，對(duì)于醫(yī)藥核心資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，年后的調(diào)整主要是由于宏觀環(huán)境變化所導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)格變化，行業(yè)的中長(zhǎng)期估值擴(kuò)張邏輯、上市公司的基本面，都沒(méi)有發(fā)生改變。在后疫情時(shí)代，從中長(zhǎng)期角度看，高景氣度醫(yī)藥資產(chǎn)具有持續(xù)的投資機(jī)會(huì)。

談及后市看好的細(xì)分領(lǐng)域，譚小兵表示，醫(yī)美、創(chuàng)新藥、疫苗是她目前最為關(guān)注的三個(gè)領(lǐng)域。她認(rèn)為，在醫(yī)藥行業(yè)中選擇細(xì)分領(lǐng)域，一定是選擇不受政策負(fù)向擾動(dòng)的板塊，這三個(gè)板塊都是醫(yī)保外的細(xì)分領(lǐng)域或者是受到醫(yī)保長(zhǎng)期鼓勵(lì)的方向。其中，醫(yī)美板塊在顏值經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)升級(jí)的過(guò)程中將長(zhǎng)期受益;創(chuàng)新藥是醫(yī)藥中最具爆發(fā)性的領(lǐng)域之一;疫苗行業(yè)本身的景氣度就高，“大產(chǎn)品大時(shí)代”在不斷兌現(xiàn)，這幾年又有新冠疫苗的業(yè)績(jī)加持，也是她非常看好的方向。

譚小兵的投資策略是獲取景氣行業(yè)的阿爾法，且獲得了不錯(cuò)的投資業(yè)績(jī)。基金定期報(bào)告顯示，截至3月31日，由其管理的長(zhǎng)城醫(yī)療保健混合基金近三年、近五年業(yè)績(jī)?cè)谕惪杀然鹬信琶忧?，為持有人賺取了可觀收益。

據(jù)悉，擬由譚小兵擔(dān)綱的長(zhǎng)城醫(yī)藥科技六個(gè)月持有期混合基金(A類：011673;C類：011674)即將于5月17日正式發(fā)布。該基金將深耕醫(yī)藥黃金賽道，聚焦那些在新藥研發(fā)、生物疫苗、國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新器械、CXO、腫瘤治療等具有較強(qiáng)科技屬性的醫(yī)藥子行業(yè)，以及人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G、機(jī)器人等科學(xué)技術(shù)與醫(yī)療、醫(yī)藥、健康服務(wù)等融合的Health-tech領(lǐng)域。

對(duì)于該投資方向的投資價(jià)值，譚小兵表示，醫(yī)藥本身兼具消費(fèi)與科技雙重屬性，未來(lái)隨著科技創(chuàng)新對(duì)醫(yī)藥的不斷賦能，以互聯(lián)網(wǎng)化、科技化、數(shù)據(jù)化為核心的Health-tech正在重構(gòu)醫(yī)藥業(yè)生態(tài)格局，未來(lái)會(huì)持續(xù)有新企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)。同時(shí)，藥企借助科技手段、創(chuàng)新研發(fā)新醫(yī)藥和治療技術(shù)的積極性也在不斷提升，國(guó)產(chǎn)替代、轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐不斷加快，醫(yī)藥科技這一黃金賽道也具有廣闊的成長(zhǎng)空間。

注：1、長(zhǎng)城醫(yī)療保健基金成立于2014年2月28日，譚小兵自2016年2月3日接管。該基金自成立以來(lái)的年度業(yè)績(jī)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)如下：2016、2017、2018、2019、2020年的業(yè)績(jī)/業(yè)績(jī)基準(zhǔn)漲幅分別為-3.09%/-10.54%、9.98%/12.40%、-14.65%/-22.86%、71.15%/27.54%、73.98%/45.72%。

2、長(zhǎng)城創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合成立于2020年6月23日，譚小兵自2020年6月23日管理。該基金自成立以來(lái)的業(yè)績(jī)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為5.69%/8.44%。

3、長(zhǎng)城創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合成立于2020年8月14日，譚小兵自2020年8月14日管理。該基金自成立以來(lái)的業(yè)績(jī)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.66%/-1.38%。

4、以上數(shù)據(jù)來(lái)源于基金定期報(bào)告。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投資需謹(jǐn)慎。

關(guān)鍵詞： 醫(yī)療基金