粉筆科技業(yè)績轉(zhuǎn)虧裁員過冬 協(xié)議班能“吸粉”但退費率存疑云
《投資者網(wǎng)》侯書青
編輯 吳悅
2022年2月21日,在這個研究生考試出分的日子,“粉筆崩了”卻登上了微博熱搜。一批研究生考生在落榜后并未繼續(xù)“二戰(zhàn)”,轉(zhuǎn)頭就投身于“考編大軍”,短時間內(nèi)涌入的流量導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)教育平臺“粉筆科技”的服務(wù)器崩潰。一個星期之后,粉筆科技有限公司(下稱“粉筆科技”,北京粉筆藍天科技有限公司的上市主體)向港交所遞交招股書。
粉筆科技是一家互聯(lián)網(wǎng)教育平臺,主攻職業(yè)教育。自2015年從猿題庫獨立后,通過在線教育的打法,降低了公考培訓(xùn)的門檻與客單價,迅速吸引了一批用戶。
弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示,國內(nèi)職業(yè)教育市場規(guī)模到2026年預(yù)計將達到1230億元,復(fù)合增長率達18.7%。2020年5月,粉筆科技開始重點發(fā)展線下培訓(xùn)業(yè)務(wù),但大量的固定資產(chǎn)投入、行政及營銷費用、人員工資也拉低了粉筆的毛利率,2020和2021兩年間,粉筆科技虧損超過11億元。
發(fā)力線下運營模式日益變“重”
粉筆科技是由原猿輔導(dǎo)的非學(xué)歷教育業(yè)務(wù)脫胎而來。
2014年,猿輔導(dǎo)將公考、司考、考研題庫都歸于粉筆題庫旗下,自己則專心于線上市場。2015年,在猿輔導(dǎo)種子基金的支持下,粉筆科技的國內(nèi)經(jīng)營實體粉筆藍天成立,主營在線職業(yè)考試培訓(xùn)。2020年,粉筆科技從猿輔導(dǎo)中分拆出來獨立運營至今。
截至2021年12月31日,粉筆科技的線上平臺積累了超過3770萬名注冊用戶,累計4530萬人次為粉筆的課程付費,平均月活650萬人。當線上業(yè)務(wù)達到頭部地位之后,補齊線下的功課,才能讓粉筆科技講出一個完整的故事。
2020年,粉筆科技開始大力布局線下,至2021年12月,其線下教學(xué)點覆蓋了31個省級行政區(qū)的260個城市。2019年-2021年1-9月,粉筆科技的營業(yè)收入分別為11.6億元、21.32億元和26.33億元。
2019年時,粉筆科技的線下業(yè)務(wù)收入占比僅為30.54%,到2021年9月占比已達49.75%,成為粉筆科技的第一大收入來源。
但短期內(nèi)線下業(yè)務(wù)規(guī)模的突飛猛進,意味著前期需要在線下布局大量的固定資產(chǎn),并為線下教學(xué)點配備教學(xué)及行政人員。粉筆科技的教學(xué)團隊人員在2019年底僅有800余名,到了2020年底猛增至7800名,截至2021年3月,這一數(shù)字已經(jīng)接近10000名。
線下布局讓粉筆科技的運營模式逐漸變“重”。2019年,粉筆科技的物業(yè)廠房及設(shè)備僅有1906.8萬元,在2020年底猛增至1.34億元,截至2021年9月30日達到2.81億元。費用方面,2020年粉筆科技的行政開支與營銷開支較上分別增長240.07%、248.47%,2021年分別增長168.1%和154.9%。
線下業(yè)務(wù)帶來了越來越重的資產(chǎn),報告期內(nèi),粉筆科技的營收連年上漲,但凈利潤走勢相反,2019-2020年9月,粉筆科技的調(diào)整凈利潤分別為1.75億元、-3.63億元、-7.83億元。
人員流動大恐難保證教學(xué)質(zhì)量
線下擴張為粉筆科技帶來的不光是越來越重的運營模式,更是臃腫的人員結(jié)構(gòu)。
2021年3月,粉筆科技的員工人數(shù)在經(jīng)歷了一番擴招后達到了巔峰,隨后不久就傳出了裁員消息。
2021年6月初,有網(wǎng)友在脈脈上爆料稱,粉筆科技將裁員7000人。盡管公司后續(xù)稱這是一次內(nèi)部優(yōu)化,但從招股書公布的數(shù)據(jù)上看,員工總數(shù)確實出現(xiàn)了明顯減少。招股書顯示到2021年9月30日,粉筆科技的教學(xué)團隊人數(shù)已經(jīng)降至6300名左右。
半年時間內(nèi),粉筆科技將員工人數(shù)從頂點裁到一年前的水平,從招人到裁員,粉筆科技完成了其線下布局的框架。
線下的擴張已經(jīng)為公司帶來了越來越多的固定資產(chǎn)與高漲的營銷及行政費用,報告期三年內(nèi),粉筆科技的人員開支分別為3.38億元、11.73億元、20.08億元。越發(fā)龐大的工資支出,相當于2021年前三季度收入的76%。
而就在粉筆裁員的同時,中公教育、華圖教育卻抓住“雙減”政策沖擊K12領(lǐng)域的時間點,啟動了大規(guī)模招聘。華圖教育在2021年5月28日發(fā)布了1500個招聘名額,以培訓(xùn)崗位為主,涵蓋教師資格考試、研究生考試、公務(wù)員考試等職教科目。兩天后,中公教育也面向全國31個省份開放了超過5000個崗位。
在教培行業(yè),機構(gòu)優(yōu)化人員,或擴招或裁員都是常事,但粉筆科技過快的擴張、員工的高流動性背景下,部分學(xué)員反映粉筆科技的教學(xué)質(zhì)量存在問題。黑貓投訴平臺上,福州、西安等地都有學(xué)員投訴公司的線下基地頻繁更換課程講師,將原本當做宣傳賣點的“名師”在開課后換為普通講師。
部分粉筆科技的學(xué)生,在發(fā)現(xiàn)對教學(xué)質(zhì)量不滿意、宣傳與實際不符等情況后,選擇了退費維權(quán)。而退費在整個教培行業(yè)都是一個棘手的問題。
難解的退費難題
招股書顯示,隨著協(xié)議班業(yè)務(wù)的持續(xù)增長,粉筆科技的退款負債由1.96億元增至2020年末的7.6億元。截至2021年第三季度,該項負債增至7.8億元。
協(xié)議班是教育機構(gòu)為了刺激購課推出的一種付費模式,通常是由考生預(yù)交學(xué)費,如果考試未通過,培訓(xùn)機構(gòu)將會退還給學(xué)員部分學(xué)費。以粉筆科技2021年上半年安徽事業(yè)單位聯(lián)考課程為例,該課程原價12800元,學(xué)員的筆試或面試若不通過,將會分別給學(xué)員退還10000元、7000元。
一方面,協(xié)議班能在一定程度上打消學(xué)員“錢打水漂”的顧慮,對課程銷售有一定好處,另一方面,在出成績后,短期內(nèi)的大量退費也會為機構(gòu)帶來一定的現(xiàn)金流壓力。以行業(yè)龍頭中公教育為例,2021年1-9月,其退費金額達123.97億元,退費率為65.81%,從中也可以看出協(xié)議班模式的隱患。此后,中公教育在2021年底下架了公職類考試的協(xié)議班產(chǎn)品。
值得注意的是,粉筆科技招股書中并未披露公司的退費率情況。
不同于教師資格等課程培訓(xùn),公職類考試“千軍萬馬過獨木橋”已經(jīng)不是新鮮事。2021年,全國公務(wù)員招錄總?cè)藬?shù)為180811人,預(yù)計2022年全國公務(wù)員招錄總數(shù)將超過20萬人,平均競爭比69:1,最高競爭比1160:1。公職類考試的高報名人數(shù)與高淘汰率,讓公考培訓(xùn)機構(gòu)不得不面對隨之而來的退費負債增加,這會給收入確認及應(yīng)收帶來一定的不確定性。
在黑貓投訴上搜索“粉筆退費”關(guān)鍵詞,搜索結(jié)果達241條。有網(wǎng)友購買了面試不過全額退款的協(xié)議班產(chǎn)品,在面試未通過的情況下申請退款,卻被粉筆科技方面不斷拖延。《投資者網(wǎng)》向粉筆科技詢問公司退費率及退費規(guī)模的情況,截至發(fā)稿未獲回復(fù)。(思維財經(jīng)出品)■
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