(相關(guān)資料圖)

7月18日，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中國(guó)金融期貨交易所開(kāi)展中證1000股指期貨和期權(quán)交易。相關(guān)合約正式掛牌交易時(shí)間為2022年7月22日（本周五）。

即將上市的中證1000股指期貨合約標(biāo)的為中證1000指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)公司發(fā)布，中證1000指數(shù)由A股中市值排名在滬深300、中證500指數(shù)成份股之后的1000只股票組成，是寬基跨市場(chǎng)指數(shù)，與滬深300和中證500等指數(shù)形成互補(bǔ)。

滿(mǎn)足投資者避險(xiǎn)需求

股指期貨和期權(quán)是資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。近年來(lái)，我國(guó)股票市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需求隨之增加。上市中證1000股指期貨和期權(quán)，是全面深化資本市場(chǎng)改革的一項(xiàng)重要舉措，有助于進(jìn)一步滿(mǎn)足投資者避險(xiǎn)需求，健全和完善股票市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

截止目前，中國(guó)金融期貨交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)“中金所”）共擁有期貨期權(quán)品種7個(gè)，其中包含權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品4個(gè)，分別為滬深300股指期貨、中證500股指期貨、上證50股指期貨、滬深300股指期權(quán)。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展之后，上述股指期貨目前運(yùn)行較為平穩(wěn)，期貨功能的發(fā)揮得到了市場(chǎng)的一致認(rèn)可。

即將上市的中證1000股指期貨合約標(biāo)的為中證1000指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)公司發(fā)布，中證1000指數(shù)由A股中市值排名在滬深300、中證500指數(shù)成份股之后的1000只股票組成，是寬基跨市場(chǎng)指數(shù)，與滬深300和中證500等指數(shù)形成互補(bǔ)。

華泰期貨研究員高聰表示，中證1000指數(shù)能更好的代表中小盤(pán)風(fēng)格，有助于市場(chǎng)進(jìn)行多元化投資，更加靈活的運(yùn)用期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，也有利于擴(kuò)大中證1000指數(shù)產(chǎn)品的投資規(guī)模，中證1000股指期貨和期權(quán)上市，可填補(bǔ)中小盤(pán)股股指期貨和期權(quán)市場(chǎng)，有助于健全金融市場(chǎng)，完善的對(duì)沖工具也將使中小市值的股票估值更為合理。

徽商期貨研究所期權(quán)部負(fù)責(zé)人李紅霞認(rèn)為，中證1000股指期貨和期權(quán)的推出，可以創(chuàng)造更加多元化的金融產(chǎn)品，如公募基金可以推出中證1000備兌基金，機(jī)構(gòu)可開(kāi)發(fā)新的類(lèi)似中證500雪球類(lèi)特色產(chǎn)品，同時(shí)程序化機(jī)構(gòu)可開(kāi)發(fā)動(dòng)量和反轉(zhuǎn)策略。

確保中證1000股指期貨和期權(quán)平穩(wěn)運(yùn)行

關(guān)于中證1000股指期貨，其合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣200元，以當(dāng)前中證1000指數(shù)約7000點(diǎn)計(jì)算，中證1000股指期貨的合約面值約為140萬(wàn)元。目前已上市三個(gè)股指期貨產(chǎn)品合約規(guī)模約在90萬(wàn)元~130萬(wàn)元之間，中證1000股指期貨的合約規(guī)模與現(xiàn)有已上市三個(gè)股指期貨產(chǎn)品合約規(guī)模相當(dāng)。中證1000股指期貨合約的其他主要條款與現(xiàn)有已上市三個(gè)股指期貨產(chǎn)品基本保持一致。報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)。最小變動(dòng)價(jià)位設(shè)計(jì)為0.2點(diǎn)。合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。交易時(shí)間為9:30-11:30和13:00-15:00。漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%，到期月份合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)為合約價(jià)值的8%。最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)星期五，遇國(guó)家法定假日順延。最后交易日即為交割日。交割方式為現(xiàn)金交割。中證1000股指期貨的合約交易代碼為IM。

關(guān)于中證1000股指期權(quán)合約，其合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣100元，與已上市的滬深300股指期權(quán)一致。以當(dāng)前中證1000指數(shù)約7000點(diǎn)計(jì)算，中證1000股指期權(quán)的合約面值約為70萬(wàn)元，略高于滬深300股指期權(quán)（約45萬(wàn)元）。中證1000股指期權(quán)合約的其他主要條款與已上市的滬深300股指期權(quán)產(chǎn)品基本保持一致。合約類(lèi)型為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)。最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)。每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一交易日中證1000指數(shù)收盤(pán)價(jià)的±10%。合約月份為當(dāng)月、下2個(gè)月及隨后3個(gè)季月。行權(quán)價(jià)格覆蓋中證1000指數(shù)上一交易日收盤(pán)價(jià)上下浮動(dòng)10%對(duì)應(yīng)的價(jià)格范圍。行權(quán)方式為歐式。交易時(shí)間為9:30-11:30,13:00-15:00。最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)星期五，遇國(guó)家法定假日順延。到期日同最后交易日。交割方式為現(xiàn)金交割。中證1000股指期權(quán)合約看漲期權(quán)交易代碼為MO合約月份-C-行權(quán)價(jià)格，看跌期權(quán)交易代碼為MO合約月份-P-行權(quán)價(jià)格。

推出中證1000股指期貨和股指期權(quán)對(duì)健全多層次資本市場(chǎng)體系、促進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展具有積極意義。股指期貨和期權(quán)自誕生以來(lái)，已成為全球主要資本市場(chǎng)不可或缺的專(zhuān)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，發(fā)揮著風(fēng)險(xiǎn)管理等重要功能。中證1000指數(shù)成份股與已上市股指期貨品種的標(biāo)的指數(shù)滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)、中證500指數(shù)的成份股不重疊。上市中證1000股指期貨和期權(quán)，將有助于形成覆蓋大、中、小盤(pán)股的較為完整的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品體系，是全面深化資本市場(chǎng)改革的一項(xiàng)重要舉措，有助于進(jìn)一步滿(mǎn)足投資者避險(xiǎn)需求，健全和完善股票市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步將督促中金所做好各項(xiàng)工作，保障中證1000股指期貨和期權(quán)的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。

關(guān)鍵詞： 中證1000股指期貨 獲批上市