雖有疫情影響，但像廣州農(nóng)商行(1551.HK)這樣營(yíng)收凈利雙降，在上市銀行中仍屬個(gè)別情況。

今年3月底，廣州農(nóng)商行發(fā)布的2020年年報(bào)顯示，其營(yíng)收同比減少10.31%至212.18億元，歸母凈利潤(rùn)同比減少32.43%至50.81億元，營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速在全國(guó)10家上市農(nóng)商行中(A股及H股)排名倒數(shù)。

繼3月該行被國(guó)際知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪列入評(píng)級(jí)下調(diào)的觀察名單后，4月又被中誠(chéng)信國(guó)際將評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定下調(diào)為負(fù)面。而事實(shí)上在去年4月，穆迪已將該行的評(píng)級(jí)展望從穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。

此外，在4月工信部網(wǎng)站通報(bào)的多家銀行開發(fā)的APP侵害用戶權(quán)益且“未完成整改”，該行開發(fā)的APP因存在“違規(guī)收集個(gè)人信息”的問題被通報(bào)。

就上述一系列問題，《投資者網(wǎng)》向廣州農(nóng)商行致函尋求答案，然而多個(gè)工作日后仍未有回復(fù)。

1

APP遭通報(bào)“整而不改”

4月23日，工信部發(fā)布的《關(guān)于侵害用戶權(quán)益行為的APP通報(bào)》(2021年第4批 總第13批)顯示，本次廣東省通信管理局檢查發(fā)現(xiàn)的未完成整改的APP中，由廣州農(nóng)商行開發(fā)、應(yīng)用名稱為“珠江直銷銀行”的APP名列其中，所涉問題為“違規(guī)收集個(gè)人信息”。

行業(yè)人士蘇筱芮表示，被點(diǎn)名機(jī)構(gòu)出現(xiàn)整而不改的情況，推測(cè)主要有如下情形：機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理混亂，出現(xiàn)問題后沒有明確的責(zé)任人;機(jī)構(gòu)對(duì)合規(guī)要求的理解存在偏差，或是技術(shù)水平低下，達(dá)不到監(jiān)管要求。建議從制度方面進(jìn)行完善，建立起系統(tǒng)化的APP合規(guī)管理架構(gòu)，明確相關(guān)責(zé)任人，此外，對(duì)于“失聯(lián)類”“僵尸類”APP建議盡早從應(yīng)用市場(chǎng)下架處理，以免淪為不法分子牟利的工具。

繼今年3月，該行被國(guó)際知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪列入評(píng)級(jí)下調(diào)的觀察名單后，4月又被中誠(chéng)信國(guó)際將評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定下調(diào)為負(fù)面，而事實(shí)上在去年4月，穆迪已將該行的評(píng)級(jí)展望從穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。

根據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)，中誠(chéng)信國(guó)際出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告提到，“考慮到該行盈利及資本等相關(guān)指標(biāo)弱化趨勢(shì)明顯，對(duì)該行的償債能力產(chǎn)生不利影響，且未來發(fā)展仍具不確定性，中誠(chéng)信國(guó)際決定將該行評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。”

2

業(yè)績(jī)?cè)鏊賶|底同行

公開信息，廣州農(nóng)商行前身是成立于1952年的廣州市農(nóng)村信用合作社，2017年6月于聯(lián)交所主板正式掛牌上市，是廣州首家上市銀行。

廣州農(nóng)商行本來擁有一些先天優(yōu)勢(shì)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，該行H股股票獲選成為“恒生綜合指數(shù)成份股”，同時(shí)獲納入“恒生中國(guó)H股金融行業(yè)指數(shù)”、“恒生港股通中國(guó)內(nèi)地銀行指數(shù)”、深港通下的港股通股票名單。

據(jù)5月14日福布斯發(fā)布的第19期福布斯全球企業(yè)2000強(qiáng)( Global 2000)榜單，依據(jù)銷售額、利潤(rùn)、資產(chǎn)、市值這四大衡量標(biāo)準(zhǔn)，每年評(píng)選出全球最大、市值最高的2000家上市公司，中國(guó)上榜47家銀行，其中4家為農(nóng)商行，而廣州農(nóng)商行是其中之一。

該行年報(bào)顯示，截至2020年末，其資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10278.72億元，較上年末增長(zhǎng)14.95%，是全國(guó)第三家資產(chǎn)規(guī)模突破萬億的農(nóng)商行。其中，貸款和墊款總額5689.26億元，較上年末增長(zhǎng)18.53%。

但在資產(chǎn)規(guī)模雙位數(shù)提升的同時(shí)，該行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻在同行中處于墊底位置。去年，該行營(yíng)收同比減少10.31%至212.18億元，歸母凈利潤(rùn)同比減少32.43%至50.81億元。

《投資者網(wǎng)》研究發(fā)現(xiàn)，2020年，在A股和H股上市的10家農(nóng)商行中，廣州農(nóng)商行的營(yíng)收和凈利潤(rùn)均為負(fù)增長(zhǎng)，兩個(gè)指標(biāo)排名均為倒數(shù)。

對(duì)于不佳的表現(xiàn)，廣州農(nóng)商行在此前業(yè)績(jī)預(yù)告中有過預(yù)警，并給出了2020年凈利潤(rùn)同比下降的兩方面原因：一是因暖企政策減費(fèi)讓利導(dǎo)致利差收窄，利息凈收入同比下降，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入也同比下降;二是營(yíng)收下降的同時(shí)，對(duì)表外理財(cái)存量業(yè)務(wù)歷史包袱計(jì)提預(yù)計(jì)損失，導(dǎo)致減值損失同比增加10.93%至78.52億元，因此凈利潤(rùn)同比下滑。

據(jù)悉，廣州農(nóng)商行于2019年3月向證監(jiān)會(huì)報(bào)送A股招股書申報(bào)稿，同年12月更新了招股說明書，并于12月29日撤回了IPO申報(bào)材料，這些舉動(dòng)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。該行在撤回申請(qǐng)的公告中表示，“業(yè)務(wù)運(yùn)作良好，撤回A股發(fā)行申請(qǐng)將不會(huì)對(duì)該行造成重大不利影響。”

該行是否“業(yè)務(wù)運(yùn)作良好”?

去年各大銀行增加了不良核銷，10家上市農(nóng)商行中有8家不良率下降或同比持平，資產(chǎn)質(zhì)量總體呈向好趨勢(shì)，而廣州農(nóng)商行的不良率卻較上年末上升0.08個(gè)百分點(diǎn)至1.81%，在10家上市農(nóng)商行中排名最高，不良貸款總額大幅增長(zhǎng)23.92%至103.10億元，撥備覆蓋率卻較年初下降53.24個(gè)百分點(diǎn)至154.85%。

不良指標(biāo)“雙增”的同時(shí)，撥備覆蓋率大降，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力下行趨勢(shì)明顯。

有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，面臨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)墊底同行、不良“雙增”，疊加評(píng)級(jí)下調(diào)和APP被通告等問題，廣州農(nóng)商行“業(yè)務(wù)運(yùn)作良好”的說法顯得有些牽強(qiáng)。

3

定增獲批可解資本難題?

盈利能力減弱，回A融資又遇阻，該行資本補(bǔ)充壓力進(jìn)一步顯現(xiàn)。

截至2020年末，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別下降至12.56%、10.74%、9.2%，而根據(jù)該行一季報(bào)，今年一季度末，資本充足率11.52%、一級(jí)資本充足率9.85%、核心一級(jí)資本充足率8.29%，較上年末均有不同程度下降，且降幅接近1個(gè)百分點(diǎn)，資本亟待補(bǔ)充。

4月16日，廣州農(nóng)商行公告稱，為有效補(bǔ)充核心一級(jí)資本、提振市場(chǎng)信心、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，董事會(huì)于2021年4月16日通過議案，建議發(fā)行不超過13.4億股內(nèi)資股及不超過3.05億H股予合格認(rèn)購方，以去年末每股凈資產(chǎn)計(jì)算，此次定增融資總額約100億元，此次發(fā)行所得募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的凈額將全部用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本。

對(duì)于定增議案的后期進(jìn)展、評(píng)級(jí)下調(diào)后公司如何改善經(jīng)營(yíng)，以及APP的整改情況等相關(guān)問題，《投資者網(wǎng)》致函廣州農(nóng)商行尋求答案，等待多日后未獲置評(píng)。(思維財(cái)經(jīng)出品)

關(guān)鍵詞： 廣州農(nóng)商行 業(yè)績(jī) APP 通報(bào)