事件

根據(jù)WSJ和BBC等媒體報(bào)道，北京時(shí)間5月13日晚美國(guó)總統(tǒng)特朗普發(fā)布推特稱：習(xí)主席和我正一起努力，為中興通訊(31.310,0.00,0.00%)提供快速恢復(fù)業(yè)務(wù)的途徑，美國(guó)商務(wù)部已被要求完成這項(xiàng)工作。

點(diǎn)評(píng)

自4月16日美國(guó)商務(wù)部重新激活中興的禁止令以來，市場(chǎng)對(duì)于5G有著各種擔(dān)憂，通信板塊承受較大壓力，此次特朗普發(fā)布推特，預(yù)示著中興事件在中國(guó)政府的斡旋下，將會(huì)很快得到妥善解決。

我們繼續(xù)堅(jiān)定看好中國(guó)5G，實(shí)際上在美國(guó)重啟中興禁止令當(dāng)周，三大運(yùn)營(yíng)商仍然如期推進(jìn)5G：聯(lián)通在16個(gè)城市5G試點(diǎn)，電信在12個(gè)城市5G試點(diǎn)，移動(dòng)在5個(gè)城市5G試點(diǎn)+12個(gè)城市5G業(yè)務(wù)應(yīng)用示范。

受中興事件影響，市場(chǎng)或擔(dān)心美國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)中國(guó)通信產(chǎn)業(yè)鏈的打擊，或擔(dān)心中國(guó)對(duì)美國(guó)企業(yè)進(jìn)行反擊，受此影響，中際旭創(chuàng)(70.200,3.20,4.78%)、光環(huán)新網(wǎng)(15.620,0.32,2.09%)等股價(jià)波動(dòng)較大，我們建議重點(diǎn)關(guān)注。

同時(shí)，中興事件對(duì)我們通信產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且粋€(gè)警醒，核心器件的國(guó)產(chǎn)化替代亟待提上日程，我們建議重點(diǎn)關(guān)注有替代邏輯和自主技術(shù)專利的標(biāo)的，如生益科技(14.180,0.67,4.96%)、飛榮達(dá)(63.500,1.75,2.83%)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：貿(mào)易禁令解除程序繁多，落地仍需時(shí)間

安信通信5G核心標(biāo)的

5G龍頭：中興通訊

5G高速光模塊龍頭：中際旭創(chuàng)

5G天線龍頭：飛榮達(dá)

5G射頻材料龍頭：生益科技

5G核心網(wǎng)SDN龍頭：紫光股份(69.780,0.23,0.33%)

5G光通信：烽火通信(26.420,0.48,1.85%)、光迅科技(24.260,0.37,1.55%)

5G無線射頻：深南電路(73.110,0.20,0.27%)(PCB)、滬電股份(4.380,0.01,0.23%)(PCB)、東山精密(24.750,-1.24,-4.77%)(濾波器)