個人養(yǎng)老金制度改革有望取得新突破。密集政策紅利下，銀行、保險、基金、信托等養(yǎng)老金融發(fā)展成重頭戲。面對萬億級個人養(yǎng)老金市場，包括外資在內(nèi)的多路資金正爭相入局。

《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，鼓勵外資進入個人養(yǎng)老金市場成為政策下一步發(fā)力重點。當前已有多家外資險企有意申請養(yǎng)老金管理公司，銀保監(jiān)會與相關(guān)部委正加速推進相關(guān)準入法規(guī)制定，審批時采取成熟一家批準一家的方式推出。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，首家外資養(yǎng)老金管理公司最快將于年內(nèi)誕生。

我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險體系由三個層次構(gòu)成：政府主導(dǎo)并負責(zé)管理的基本養(yǎng)老保險為“第一支柱”;政府倡導(dǎo)并由企業(yè)自主發(fā)展的企業(yè)年金和職業(yè)年金為“第二支柱”;個人養(yǎng)老金制度被稱為“第三支柱”。

作為緩釋基本養(yǎng)老金壓力的重要一環(huán)，個人養(yǎng)老金制度建設(shè)受到高度重視。4月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推進養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展的意見》，支持銀行、信托等金融機構(gòu)開發(fā)養(yǎng)老型理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等養(yǎng)老金融產(chǎn)品。6月，國務(wù)院常務(wù)會議指出，要加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險，支持保險機構(gòu)為個人和家庭提供個性化、差異化養(yǎng)老保障，完善社會養(yǎng)老保障體系。7月，國務(wù)院總理李克強在經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)家座談會上提出，要增加包括養(yǎng)老等多領(lǐng)域在內(nèi)優(yōu)質(zhì)供給。7月20日，人民銀行宣布進一步擴大對外開放政策，明確表示鼓勵境外金融機構(gòu)投資設(shè)立、參股養(yǎng)老金管理公司。

“今年以來，養(yǎng)老金融政策可圈可點。”東方金誠首席金融分析師徐承遠對《經(jīng)濟參考報》記者表示，政策一方面推動了基本養(yǎng)老保險基金投資市場化、多元化和專業(yè)化，另一方面也有助于形成有序的養(yǎng)老金融市場競爭格局，豐富全國社?；鹞型顿Y主體。

個人養(yǎng)老金領(lǐng)域已成為備受關(guān)注且潛力巨大的市場。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，我國60周歲及以上人口達24949萬人，占總?cè)丝诘?7.9%，遠遠超出10%的國際老齡化標準。畢馬威報告預(yù)計中國個人養(yǎng)老金市場潛力可達萬億元級別。麥肯錫報告同樣認為，中國個人商業(yè)養(yǎng)老金市場有望在近年迎來爆發(fā)式發(fā)展。

在政策紅利源源不斷釋放以及對個人養(yǎng)老金市場前景看好的情況下，機構(gòu)對于個人養(yǎng)老金建設(shè)已進入實質(zhì)性推進階段。

截至目前，公募養(yǎng)老目標基金獲批一周年來總規(guī)模突破200億元。銀行方面，各大行及股份制銀行幾乎全部開設(shè)了養(yǎng)老理財產(chǎn)品條線，農(nóng)業(yè)銀行已取得養(yǎng)老金管理全牌照，并將養(yǎng)老金融明確為七大戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)之一。稅延養(yǎng)老保險試點一年來，各險企累計推出60多種稅延型養(yǎng)老險產(chǎn)品，固定收益率集中在2.5%-3.5%之間。

更多紅利仍在路上。據(jù)了解，養(yǎng)老保險第三支柱產(chǎn)品有望迎來擴容，人社部目前正在研究制定養(yǎng)老保險第三支柱政策文件，未來符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險第三支柱的產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)預(yù)計該政策最快將于下半年落地。與此同時，鼓勵外資加入個人養(yǎng)老金市場將成為下一步政策發(fā)力重點。

銀保監(jiān)會3月批準恒安標準養(yǎng)老保險有限責(zé)任公司籌建首家外資養(yǎng)老保險公司，外資保險正式進入中國養(yǎng)老保險市場。此外，包括意大利忠利保險、美國保德信金融正在和中國政府展開初步協(xié)商，計劃登陸中國個人養(yǎng)老金保險市場。加拿大宏利金融和香港友邦保險也有類似意愿。

美國保德信金融亞洲區(qū)總裁黎康忠在談及相關(guān)計劃時表示“已經(jīng)準備好了”。意大利忠利保險亞洲事業(yè)部公司高管萊昂納第同樣樂觀表示，已看到中國在養(yǎng)老保險領(lǐng)域開放的進展，“如果繼續(xù)這個趨勢，未來幾個月內(nèi)會有更多的外資企業(yè)入場。”

對于對外開放“新11條中”備受關(guān)注的外資籌備養(yǎng)老金管理公司進展，記者了解到，當前銀保監(jiān)會正會同相關(guān)部委共同做好養(yǎng)老金管理公司準入許可工作，目前外資設(shè)立養(yǎng)老金管理公司準入相關(guān)法規(guī)正在研究制定中，審批時將采取成熟一家批準一家的方式。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，年底有望誕生首家外資養(yǎng)老金管理公司。

中國社科院世界社保研究中心執(zhí)行研究員張盈華表示，養(yǎng)老金融政策推進力度持續(xù)加大，允許境外金融機構(gòu)直接設(shè)立養(yǎng)老金管理公司是下半年政策的一大亮點，外資的加入既能豐富養(yǎng)老金投資主體類型，也有利于活躍養(yǎng)老金融市場，進一步提高個人養(yǎng)老保障水平。

中國宏觀經(jīng)濟研究院社會所副研究員關(guān)博表示，金融行業(yè)具有明顯的國際化屬性，美國、澳大利亞及一部分歐洲國家在養(yǎng)老金融制度設(shè)計、基金管理、待遇支付等方面積累了較多經(jīng)驗，它們通過多種方式參與中國養(yǎng)老金融體系，能夠促進我國相關(guān)業(yè)態(tài)提質(zhì)擴容。特別是在我國養(yǎng)老“三支柱”建設(shè)蓄勢待發(fā)的背景下，鼓勵外資機構(gòu)進入，能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)管理方式、產(chǎn)品設(shè)計等方面的經(jīng)驗輸入，對于我國個人養(yǎng)老金建設(shè)有望起到“彎道超車”的作用。

關(guān)鍵詞： 養(yǎng)老金