分級(jí)基金如何進(jìn)行套利？分級(jí)基金套利策略

大家應(yīng)該知道，分級(jí)基金也是有極佳的套利機(jī)會(huì)的，那到底是怎么套利的呢?其實(shí)二級(jí)市場(chǎng)的套利，就是根據(jù)交易規(guī)則發(fā)掘出來(lái)的，只要在買入跟賣出之間，遵循交易規(guī)則做出一系列操作之后，買入價(jià)格跟賣出價(jià)格之間有差價(jià)就行。

1、先以分級(jí)基金為例

分級(jí)基金之前也說(shuō)過(guò)，就是把一個(gè)整體分成了兩份，一份A，一份B，B比較激進(jìn)，喜歡冒險(xiǎn)博取高收益，A很謹(jǐn)慎，只想要固定的利息。然后B覺(jué)得自己的錢太少，所以就跟A約定，給A固定的利息，同時(shí)設(shè)定一個(gè)保護(hù)A本金安全的條款(就是下折條款)，讓A把錢借給自己。這樣B就有了更多的錢，但是也欠了債，所以B的屬性就帶了杠杠，市場(chǎng)上的投資者喜歡牛市買B，熊市買A，因?yàn)锽在牛市中可以賺到更多的錢，比如B本來(lái)有50萬(wàn)，找A借了50萬(wàn)，然后再拿這100萬(wàn)去投資，牛市中漲了50%，那么在B的角度，B賺了100%哦!這就是杠桿的作用。

不過(guò)，要注意，跌起來(lái)的時(shí)候，也是很大比例虧損哦!尤其是在下折的時(shí)候，場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格跟基金凈值有很大偏差，會(huì)造成投資者大幅虧損，所以一般在觸發(fā)下折條款前，一定要賣出!

那么分級(jí)基金怎么套利呢，下面就來(lái)介紹一下

分級(jí)基金溢價(jià)套利介紹：

首先，需要知道哪些分級(jí)基金可以套利，也就是A、B份額的合并價(jià)格大幅超過(guò)母基金凈值(一般為2%，因?yàn)樯曩?gòu)母基金跟賣出子基金都是需要手續(xù)費(fèi)的，必須要考慮成本)時(shí)，可通過(guò)場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)母基金，分拆為A、B份額，分別賣出，在短期內(nèi)獲得溢價(jià)收益。

分級(jí)基金溢價(jià)套利操作流程：

T日?qǐng)鰞?nèi)申購(gòu)母基金;

T+1日母基金份額確認(rèn)并拆分，根據(jù)盲拆計(jì)算器得到分拆出的A、B份額(一定要找支持盲拆的券商);

T+2日獲得分拆的A、B份額并賣出。

說(shuō)完了分級(jí)基金，再說(shuō)說(shuō)平常大家接觸的更多的LOF基金吧

?2、LOF基金溢價(jià)套利

很多人應(yīng)該都知道ETF基金，比如滬深300ETF，中證500ETF，還有之前讓市場(chǎng)沸騰的科技ETF，但是提起LOF基金，估計(jì)有一半人不了解。用通俗的語(yǔ)言總結(jié)了一下。

ETF中文全稱，交易型開放式指數(shù)基金;LOF中文全稱上市型開放式基金。從字面意思可以看出，ETF跟LOF都可以在場(chǎng)內(nèi)直接交易買賣，就跟股票一樣，但是可比股票劃算，因?yàn)樗膫蚪鹨话愀投也粫?huì)收取印花稅。ETF是一個(gè)指數(shù)基金，比如剛剛舉例的滬深300，中證500，或者行業(yè)如券商，科技等等。LOF可不是，它就是一個(gè)普通的開放式公募基金+可以上市交易的組合，它投資的資產(chǎn)還是可以是上市的公司。所以LOF可以在場(chǎng)外申購(gòu)贖回，也可以在場(chǎng)內(nèi)直接買賣。

套利原理介紹

申購(gòu)過(guò)場(chǎng)外基金(比如在支付寶買的基金就是場(chǎng)外基金)的人都知道，場(chǎng)外基金的凈值每天更新一次。但是場(chǎng)內(nèi)交易的基金，價(jià)格是是每分每秒都在變化的，所以很大可能上，場(chǎng)內(nèi)外基金的價(jià)格是不一樣的，這就有了套利的基礎(chǔ)。

那什么是LOF基金的溢價(jià)套利呢?

場(chǎng)外基金的價(jià)格叫凈值，場(chǎng)內(nèi)基金的價(jià)格叫市價(jià)。

當(dāng)市價(jià)》凈值時(shí)，就是溢價(jià)。

然后就是套利操作

套利一定要有底倉(cāng)，也就是說(shuō)你在場(chǎng)內(nèi)本來(lái)賬戶上就有這支基金。首先在套利當(dāng)日?qǐng)鰞?nèi)賣出，然后申購(gòu)，可以場(chǎng)外申購(gòu)，不過(guò)申購(gòu)到賬后，需要轉(zhuǎn)場(chǎng)內(nèi);也可以直接場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)。比如本來(lái)場(chǎng)內(nèi)持有1萬(wàn)，賣掉5000，然后申購(gòu)5000，最終賬戶還是1萬(wàn)。

只要T日賣出價(jià)格》T日申購(gòu)凈值+交易成本，則套利成功

關(guān)鍵詞： 分級(jí)基金套利