今年以來(lái)，403個(gè)賬戶(hù)在申購(gòu)過(guò)程中違反規(guī)定被列入黑名單——

違規(guī)打新被限制 詢(xún)價(jià)過(guò)程嚴(yán)監(jiān)管

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票配售對(duì)象限制名單》，共包括52個(gè)賬戶(hù)，其中私募管理基金寧波靈均投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)旗下的44個(gè)賬戶(hù)被限制打新。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹，為規(guī)范首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者及其配售對(duì)象的網(wǎng)下詢(xún)價(jià)與申購(gòu)行為，決定將在科創(chuàng)板“中信博”“瑞聯(lián)新材”“固德威”“浙海德曼”新股發(fā)行項(xiàng)目網(wǎng)下申購(gòu)過(guò)程中，存在違反《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》相關(guān)規(guī)定的股票配售對(duì)象列入限制名單。

Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)已有29個(gè)網(wǎng)下投資者的配售對(duì)象被證券業(yè)協(xié)會(huì)列入限制名單，限制時(shí)長(zhǎng)在半年到1年之間不等。這29個(gè)配售對(duì)象均在科創(chuàng)板打新過(guò)程中出現(xiàn)違規(guī)行為。涉及科創(chuàng)板股票有中信博、瑞聯(lián)新材、固德威、浙海德曼、八億時(shí)空、威勝信息、瑞松科技、光云科技、金科環(huán)境、博匯科技、天合光能、復(fù)旦張江、云涌科技、江航裝備、盟升電子等多只股票。另外，今年以來(lái)有403個(gè)賬戶(hù)因在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目網(wǎng)下申購(gòu)過(guò)程中違反相關(guān)規(guī)定被列入股票配售對(duì)象黑名單。此前就有紅塔證券自營(yíng)賬戶(hù)被證券業(yè)協(xié)會(huì)列入IPO配售對(duì)象限制名單，打新限制半年，2021年3月7日才能“解封”。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林認(rèn)為，違規(guī)打新股主要有兩方面情況：一部分是棄購(gòu)新股，大多數(shù)屬于操作失誤，這方面問(wèn)題不大;另一部分是多賬戶(hù)打新，實(shí)際上也不是“抱團(tuán)壓價(jià)”，而是多個(gè)賬戶(hù)申購(gòu)增加中簽概率，現(xiàn)有規(guī)則當(dāng)然是不允許的。至于“抱團(tuán)壓價(jià)”，目前看與打新股應(yīng)該沒(méi)有太大關(guān)聯(lián)，因?yàn)楝F(xiàn)階段市場(chǎng)流動(dòng)性充沛，對(duì)于新股打新的熱情依然強(qiáng)烈，現(xiàn)階段最大的問(wèn)題應(yīng)該依然是打不到新股。

一位匿名的資深投資銀行人士告訴經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者，此次少數(shù)機(jī)構(gòu)被限制打新股，部分原因可能是未100%繳足打新款項(xiàng)，出于技術(shù)原因受規(guī)則限制出現(xiàn)“被棄購(gòu)”新股，進(jìn)而違反有關(guān)打新規(guī)則，并非像部分傳言所稱(chēng)的機(jī)構(gòu)資質(zhì)等因素;至于“抱團(tuán)”報(bào)低價(jià)打新股的問(wèn)題，是否涉及違規(guī)交易等情況，監(jiān)管部門(mén)目前可能正在核查并在謀劃完善規(guī)則，以堵住“壓價(jià)”打新的漏洞。

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，這次對(duì)打新違規(guī)賬戶(hù)進(jìn)行處罰是必要的，主要是為了規(guī)范打新市場(chǎng)的秩序、促進(jìn)新股發(fā)行市場(chǎng)的健康發(fā)展。目前科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板已試點(diǎn)注冊(cè)制改革，對(duì)新股實(shí)行詢(xún)價(jià)來(lái)定價(jià)，詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)保持中立、客觀的態(tài)度，給出合理定價(jià)，不應(yīng)故意壓價(jià)或故意抬價(jià)，或出現(xiàn)其他違規(guī)報(bào)價(jià)行為。這次處罰顯示出監(jiān)管部門(mén)對(duì)于打新違規(guī)行為的嚴(yán)格監(jiān)管態(tài)度。

專(zhuān)家認(rèn)為，規(guī)范打新股的宗旨就是要營(yíng)造一個(gè)公平公正的市場(chǎng)環(huán)境，今后應(yīng)對(duì)相關(guān)詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)的詢(xún)價(jià)過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，防止出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，這也是保護(hù)中小投資者和已上市公司合法權(quán)益的重要方式之一。(記者 周 琳)

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