近日，被譽為“港股支付第一股”的匯付天下有限公司(下稱匯付天下)發(fā)布公告稱，接獲要約人私有化建議，將在香交所撤回上市地位。上市兩年半，匯付天下最終選擇了私有化退市。

上市兩年半，匯付天下的業(yè)績增長放緩，今年受到疫情影響業(yè)績還出現(xiàn)同比下滑;這也反映在資本市場，其股價也出現(xiàn)下跌。有觀點認為，股價不理想可能也是其私有化退市的一個原因。

擬私有化退市

近日，匯付天下與要約人Purity Investment Limited在港交所發(fā)布聯(lián)合公告。匯付天下表示，要約人要求董事會，就根據(jù)公司法第86條透過計劃安排將本公司除牌，向計劃股東提呈一項建議。要約人之財務(wù)顧問是中金公司。

公告顯示，建議將以計劃方式實施。如計劃生效，計劃股份將予以注銷，以換?。含F(xiàn)金選擇，每持有一股計劃股份收取現(xiàn)金3.50港元;或股份選擇，即每持有一股計劃股份收取要約人2.709677股新股份?，F(xiàn)金代價較近10個交易日溢價41.76%，較近30個交易日溢價47.04%，較60個交易日均價溢價55.38%。

要約人是一家由匯付天下董事會主席、執(zhí)行董事周曄、執(zhí)行董事兼總裁穆海潔，及執(zhí)行董事兼首席財務(wù)官金源分別持有約70.70%、24.66%及4.64%股權(quán)的外資公司。內(nèi)部重組完成后，要約人、執(zhí)行董事及一致行動人士持有匯付天下17.61%股權(quán)。

對于股東而言，私有化以極具吸引力，對計劃股東也將帶來多方裨益。其中包括：退出缺乏流通性的投資、以溢價釋放價值、在目前不明市況下實現(xiàn)收益及繼續(xù)投資于本公司的機會。對于匯付天下而言，這將降低用以維持缺乏融資能力的上市平臺而投入的行政成本及管理資源。

在公告中稱，要約人的意向是本集團將繼續(xù)進行其現(xiàn)有業(yè)務(wù)，以及要約人沒有任何于本公司成功除牌后對本集團業(yè)務(wù)作出重大變動(包括對本集團固定資產(chǎn)的任何調(diào)配)的具體計劃。同時，要約人也無意在中國或任何其他海外證券交易所將本公司重新上市。

受該消息影響，匯付天下昨日(23日)股票大漲，相較于22日收盤價上漲21.38%，報收3.35港元。2018年6月，匯付天下登陸港交所，被譽為“港股支付第一股”，之后其股價從上市初期的最高7.36港元/股，逐漸跌至目前3.38港元/股，跌幅超過50%。有觀點認為，結(jié)合公告來看，股價不理想可能也是其私有化退市的原因之一。

謀求轉(zhuǎn)型

匯付天下成立于2006年，據(jù)官網(wǎng)介紹，其在2010年成為首家被中國證監(jiān)會授權(quán)為基金銷售提供支付和結(jié)算服務(wù)的第三方支付服務(wù)提供商;2011年獲得中國人民銀行頒發(fā)《支付業(yè)務(wù)許可證》;2013年10月獲得國家外匯管理局跨境支付業(yè)務(wù)試點牌照。

從主營業(yè)務(wù)來看，目前匯付天下開展的商戶支付服務(wù)主要包括綜合商戶收單、SaaS服務(wù)、行業(yè)解決方案、跨境及國際業(yè)務(wù)等四個方面。

據(jù)2020年上半年財報顯示，匯付天下實現(xiàn)收入17.1億元，同比減少9%;實現(xiàn)毛利3.5億元，同比減少26%;期內(nèi)虧損為1.2億元，較去年同期利潤為1.4億元減少179%;實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤8463.6萬元，同比減少45%。

具體來看，報告期內(nèi)匯付天下通過綜合商戶收單實現(xiàn)收入13.06億元，同比減少14%;通過SaaS服務(wù)實現(xiàn)收入3億元，同比增加51%;通過行業(yè)解決方案實現(xiàn)收入8251.6萬元，同比減少41%;通過跨境及國際業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入2083.6萬元，同比增加20%。

對于營收及凈利潤的下降匯付天下表示，主要由于新型疫情影響，導(dǎo)致傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)收入降低;且2019年8月采納的股份獎勵計劃相關(guān)的股份支付費用已全額確認于本期間，該計劃在后續(xù)期間將不再產(chǎn)生股份支付費用。

2018年，匯付天下實現(xiàn)營收32.46億元，同比增長88%，經(jīng)調(diào)整凈利潤2.63億元，同比增長51%。2019年，實現(xiàn)營收36.8億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤3.03億元。雖然在2019年取得了不錯的增長，不過匯付天下多項成本出現(xiàn)增長;其中，銷售成本為26.98億元，同比增14.47%;銷售及營銷開支同比增51.13%，研發(fā)開支同比增31.47%。

值得一提的是，僅2019年匯付天下全資子公司上海匯付數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司(下稱上海匯付)及其分公司就收到了四張罰單，累計處罰金額為28萬元。

匯付天下也在積極應(yīng)對，選擇布局SaaS業(yè)務(wù)。匯付天下CEO周曄曾表示，疫情讓餐飲行業(yè)數(shù)字化進程提前三年。疫情好轉(zhuǎn)之后，場景類定制化的需求高漲，行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的支付+SaaS服務(wù)將會帶來國內(nèi)支付的第三次變革?；蛟S，匯付天下能在之后以此進行突圍。

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