一、CCI指標(biāo)的原理

CCI指標(biāo)是一種超買超賣指標(biāo)，和KDJ一樣是反趨向指標(biāo)。所謂超買超賣指標(biāo)，顧名思義，“超買”，就是已經(jīng)超出買方的能力，買進(jìn)股票的人數(shù)超過了一定比例，那么，這時候應(yīng)該反向賣出股票。“超賣”則代表賣方賣股票賣過了頭，賣股票的人數(shù)超過一定比例時，反而應(yīng)該買進(jìn)股票。這是在一般常態(tài)行情。如果行情是超乎尋常的強(qiáng)勢，超買超賣指標(biāo)則會突然間失去方向，行情不停的持續(xù)前進(jìn)，投資者似乎失去了控制，對于原價的這種脫序行為，CCI指標(biāo)提供了不同度的看法。這樣就有利于投資者更好的研判行情，特別是那些短期內(nèi)暴漲暴跌的非常態(tài)行情。

二、CCI指標(biāo)的運(yùn)行范圍

CCI指標(biāo)專門測量股價是否已超出常態(tài)分布范圍，屬于超買超賣類指標(biāo)中較特殊的一種，波動于正無限大和負(fù)無限小之間。但是，又不需要以0為中軸線，這一點(diǎn)也和波動于正無限大和負(fù)無限小的指標(biāo)不同，CCI主要測量脫離價格正常范圍的變異性，同時適用于期貨商品及股價。

在常用的技術(shù)分析指標(biāo)當(dāng)中，CCI（順勢指標(biāo)）是最為奇特的一種。CCI指標(biāo)沒有運(yùn)行區(qū)域的限制，在正無窮和負(fù)無窮之間變化，但是，和所有其它沒有運(yùn)行區(qū)域限制的指標(biāo)不一樣的是，它有一個相對的技術(shù)參照區(qū)域：+100和—100。按照指標(biāo)分析，CCI指標(biāo)的運(yùn)行區(qū)間也分為三類：+100以上為超買區(qū)，—100以下為超賣區(qū)，+100到—100之間為震蕩區(qū)。但是該指標(biāo)在這三個區(qū)域當(dāng)中的運(yùn)行所包含的技術(shù)含義與其它技術(shù)指標(biāo)的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到—100之間的震蕩區(qū)，該指標(biāo)基本上沒有意義，不能夠?qū)?u>大盤及個股的操作提供多少明確的建議，因此它在正常情況下是無效的，這也反映了該指標(biāo)的特點(diǎn)——CCI指標(biāo)就是專門針對極端情況設(shè)計(jì)的，也就是說，在一般常態(tài)行情下，CCI指標(biāo)作用不明顯，當(dāng)CCI掃描到異常股價波動時，立求速戰(zhàn)速決，即使虧損了也必須立刻了結(jié)。

三、CCI指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用

CCI指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用主要是集中在CCI指標(biāo)區(qū)間的判斷、CCI指標(biāo)的背離、CCI曲線的走勢和CCI曲線的形狀等幾個方面。

（一）CCI指標(biāo)區(qū)間的判斷

1、當(dāng)CCI指標(biāo)從下向上突破+100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間時，表明股價脫離常態(tài)而進(jìn)入異常波動階段，中短線應(yīng)及時買入，如果有較大的成交量配合，買入信號則更為可靠；

2、當(dāng)CCI指標(biāo)從上向下突破-100線而進(jìn)入另一個非常態(tài)區(qū)間時，表明股價的盤整階段已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入一個比較長的尋底過程，投資者應(yīng)以持幣觀望為主；

3、當(dāng)CCI指標(biāo)從上向下突破+100線而重新進(jìn)入常態(tài)區(qū)間時，表明股價的上漲階段可能結(jié)束，將進(jìn)入一個比較長時間的盤整階段，投資者應(yīng)及時逢高賣出股票；

4、當(dāng)CCI指標(biāo)從下向上突破-100線而重新進(jìn)入常態(tài)區(qū)間時，表明股價的探底階段可能結(jié)束，有將進(jìn)入一個盤整階段，投資者可以逢低少量買入股票；

5、當(dāng)CCI指標(biāo)在+100線～-100線的常態(tài)區(qū)間里運(yùn)行時，投資者則可以用KD、RSI等其它超買超賣指標(biāo)進(jìn)行研判。

（二）CCI指標(biāo)的背離

CCI指標(biāo)的背離是指CCI指標(biāo)曲線的走勢和股價K線圖的走勢方向正好相反。CCI指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種。

當(dāng)CCI曲線處于遠(yuǎn)離+100線的高位，但它在創(chuàng)出近期新高后，CCI曲線反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時K線圖上的股價卻再次創(chuàng)出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價在高位即將反轉(zhuǎn)的信號，表明股價短期內(nèi)即將下跌，是賣出信號。在實(shí)際走勢中，CCI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價在進(jìn)入拉升過程中，先創(chuàng)出一個高點(diǎn)，CCI指標(biāo)也相應(yīng)在﹢100線以上創(chuàng)出新的高點(diǎn)之后，股價出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整，CCI曲線也隨著股價回落走勢出現(xiàn)調(diào)整。但是，如果股價再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng)出新的高點(diǎn)時，而CCI曲線隨著股價上揚(yáng)也反身向上但沒有沖過前期高點(diǎn)就開始回落，這就形成CCI指標(biāo)的頂背離。CCI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離后，股價見頂回落的可能性較大，是比較強(qiáng)烈的賣出信號。

當(dāng)CCI曲線處于遠(yuǎn)離-100線的低位，但它在創(chuàng)出近期新低后，CCI曲線反而形成一峰比一峰高的走勢，而此時K線圖上的股價卻再次創(chuàng)出新低，形成一峰比一峰低的走勢，這就是底背離。底背離現(xiàn)象一般是股價在低位即將反轉(zhuǎn)的信號，表明股價短期內(nèi)即將上漲，是買入信號。在實(shí)際走勢中，CCI指標(biāo)出現(xiàn)底背離是指股價在進(jìn)入下跌過程中，先創(chuàng)出一個低點(diǎn)，CCI指標(biāo)也相應(yīng)在—100線以下創(chuàng)出新的低點(diǎn)之后，股價出現(xiàn)一定幅度的反抽，CCI曲線也隨著股價反抽走勢出現(xiàn)向上。但是，如果股價再度向下并超越前期低點(diǎn)創(chuàng)出新的低點(diǎn)時，CCI曲線隨著股價下跌也反身向下但并沒有跌破前期低點(diǎn)就開始回升，這就形成CCI指標(biāo)的底背離。CCI指標(biāo)出現(xiàn)底背離后，股價見底拉升的可能性較大，是比較強(qiáng)烈的買入信號。

（三）CCI曲線的走勢

1、 當(dāng)CCI曲線向上突破+100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間時，表明股價開始進(jìn)入強(qiáng)勢狀態(tài)，投資者應(yīng)及時買入股票；

2、 當(dāng)CCI曲線向上突破+100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間后，只要CCI曲線一直朝上運(yùn)行，就表明股價強(qiáng)勢依舊，投資者可以一路持股待漲；

3、 當(dāng)CCI曲線在+100線以上的非常態(tài)區(qū)間，在遠(yuǎn)離+100線的地方開始掉頭向下時，表明股價的強(qiáng)勢狀態(tài)將難以維持，是股價比較強(qiáng)的轉(zhuǎn)勢信號。如果前期的短期漲幅過高時更可確認(rèn)，此時投資者應(yīng)及時逢高賣出股票；

4、當(dāng)CCI曲線在+100線以上的非常態(tài)區(qū)間，在遠(yuǎn)離+100線的地方處于一路下跌時，表明股價的強(qiáng)勢狀態(tài)已經(jīng)結(jié)束，投資者還應(yīng)以逢高賣出股票為主；

5、當(dāng)CCI曲線向下突破-100線而進(jìn)入另一個非常態(tài)區(qū)間時，表明股價的弱勢狀態(tài)已經(jīng)形成，投資者應(yīng)以持幣觀望為主；

6、 當(dāng)CCI曲線向下突破-100線而進(jìn)入另一個非常態(tài)區(qū)間后，只要CCI曲線一路朝下運(yùn)行，就表明股價弱勢依舊，投資者可以一路觀望；（南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）

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