香港，港灣道26號(hào)華潤(rùn)大廈，賈躍亭旗下的法法汽車(Faraday Future)股權(quán)質(zhì)押協(xié)議顯示，在這里辦公的時(shí)穎有限公司(SEASON SMART Limited)過(guò)去幾天內(nèi)被指是投資賈躍亭FF的幕后金主。

4月8日，賈躍亭旗下的電動(dòng)汽車初創(chuàng)企業(yè)法拉第未來(lái)(Faraday Future，簡(jiǎn)稱FF)的關(guān)聯(lián)公司睿馳智能汽車(廣州)有限公司以3.641億元拍下廣州南沙區(qū)萬(wàn)頃沙保稅港加工制造業(yè)區(qū)塊，土地規(guī)劃用途為汽車制造。這一舉動(dòng)被外界認(rèn)為是“下周回國(guó)賈躍亭”借助FF曲線回國(guó)。

在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)遭到凍結(jié)的賈躍亭，自2017年7月赴美后，專注在造車夢(mèng)想中。但其投資的FF，與樂(lè)視相仿，在2017年度過(guò)了資金緊張、人才流失的艱難時(shí)期。直到今年2月14日，在FF供應(yīng)商大會(huì)上，賈躍亭全程英文演講，宣布公司完成了15億美元的股權(quán)融資，足以滿足IPO前的資金需求。此后，F(xiàn)F宣布漢福德工廠開(kāi)工，國(guó)內(nèi)實(shí)體高調(diào)拿地。

2月份，有消息稱恒大集團(tuán)董事局主席許家印是賈躍亭新的白衣騎士，但對(duì)此FF方面一直諱莫如深。4月17日，時(shí)穎有限公司被曝光在大眾的視野內(nèi)，據(jù)稱投資了FF20億美元。

澎湃新聞?dòng)浾呓?jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這家FF的幕后金主時(shí)穎公司，在2017年12月成為了FF的股權(quán)質(zhì)押方，并制定了嚴(yán)格條款限制FF的新聞給，賈躍亭為獲得這筆股權(quán)質(zhì)押融資，實(shí)際上是冒著失去FF實(shí)控權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

更值得玩味的是，這家時(shí)穎公司背后的股東趙渡，擔(dān)任董事會(huì)主席的兩家上市公司中譽(yù)集團(tuán)(00985.HK)及國(guó)際資源，市值加起來(lái)僅有三四十億港元，年?duì)I收僅千萬(wàn)美元規(guī)模。此外，趙渡和香港“大D會(huì)”成員，即許家印、張松橋、劉鑾雄和鄭家純均有所關(guān)聯(lián)。

投資FF20億美元的時(shí)穎背后是一家香港放債公司

澎湃新聞(www.thepaper.cn)在香港公司注冊(cè)處查詢有關(guān)FF股權(quán)質(zhì)押協(xié)議時(shí)發(fā)現(xiàn)，睿馳智能汽車背后的股東為注冊(cè)在香港的Smart Mobility，該公司的曾用名為FF Hong Kong Holdings Limited，中文名為法法汽車生態(tài)(香港)有限公司(簡(jiǎn)稱法法香港)，即FF公司在香港的分支。

關(guān)于時(shí)穎投資FF一事，F(xiàn)F傳播部門在回復(fù)澎湃新聞時(shí)表示，“根據(jù)作為獨(dú)立第三方的FF戰(zhàn)略投資者與賈躍亭先生所達(dá)成協(xié)議的保密規(guī)定和法律約束，有關(guān)事項(xiàng)在適當(dāng)時(shí)間才能予以披露。請(qǐng)諒解!”

不過(guò)從法法香港在2017年12月簽署的股權(quán)質(zhì)押協(xié)議中，可以看出其融資的端倪。

2017年12月1日，法法香港簽署了一份股權(quán)質(zhì)押協(xié)議，出質(zhì)人為法法香港，出質(zhì)公司為法法汽車(中國(guó))有限公司，質(zhì)權(quán)人為時(shí)穎有限公司。資料顯示，時(shí)穎有限公司注冊(cè)于英屬維京群島，在這份質(zhì)押協(xié)議中，質(zhì)權(quán)人的授權(quán)簽字人名為趙渡。此外，時(shí)穎有限公司留下了一個(gè)在香港的地址——位于香港港灣道25號(hào)的華潤(rùn)大廈45層，4503—4505。

澎湃新聞根據(jù)質(zhì)押協(xié)議中留下的地址，在華潤(rùn)大廈45層并沒(méi)有找到時(shí)穎有限公司，而與之相同門牌號(hào)的公司為香港上市公司中譽(yù)集團(tuán)(00985.HK)。

中譽(yù)集團(tuán)曾用名為網(wǎng)智金控集團(tuán)有限公司，在開(kāi)曼群島注冊(cè)成立。2016年5月17日由中科礦業(yè)更名為網(wǎng)智金控。2017年9月20日正式更改中英文名稱為中譽(yù)集團(tuán)有限公司和CST Group Limited。公司創(chuàng)始人為趙渡，這個(gè)名字與質(zhì)押協(xié)議上簽署人的名字相同。

中譽(yù)集團(tuán)2017年的年報(bào)資料顯示，趙渡現(xiàn)年61歲，中譽(yù)集團(tuán)主席兼執(zhí)行董事，持股比例10.08%。公告介紹，“趙渡為經(jīng)驗(yàn)豐富的行政人員及商人，在金屬業(yè)務(wù)、貿(mào)易業(yè)務(wù)、投資規(guī)劃、業(yè)務(wù)收購(gòu)及發(fā)展以及企業(yè)管理方面擁有豐富經(jīng)驗(yàn)。”同時(shí)，趙渡還在國(guó)際資源集團(tuán)有限公司(01051.HK)擔(dān)任主席兼代行政總裁及執(zhí)行董事。

4月19日，澎湃新聞致電中譽(yù)集團(tuán)和發(fā)送郵件詢問(wèn)投資FF一事，但截至發(fā)稿時(shí)均未獲得任何回復(fù)。

資料顯示，中譽(yù)集團(tuán)為一家投資控股公司，與其附屬公司從事勘探、開(kāi)發(fā)及開(kāi)采銅及其他礦物資源、金融工具投資、物業(yè)投資、放債業(yè)務(wù)和電子物流平臺(tái)。公司員工(包括公司董事)總數(shù)為36名。

兩重質(zhì)押，時(shí)穎公司鎖死FF

時(shí)穎公司對(duì)FF的投資，是以成立合作公司的方式進(jìn)行。從法法香港公司的股權(quán)質(zhì)押文件來(lái)看，為獲得時(shí)穎公司的融資，F(xiàn)F將旗下公司股權(quán)質(zhì)押給了時(shí)穎。另?yè)?jù)樂(lè)視網(wǎng)的公告，在FF的融資中，賈躍亭并未出售股權(quán)。

綜合上述信息， FF的融資可能不是股權(quán)融資，而是通過(guò)質(zhì)押貸款，并通過(guò)注資合資公司的方式，巧妙地避免了與賈躍亭在國(guó)內(nèi)的債務(wù)產(chǎn)生聯(lián)系。

或許是樂(lè)視發(fā)展步伐與資金鏈不相協(xié)調(diào)的前車之鑒在前，在時(shí)穎公司對(duì)FF進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押時(shí)，出現(xiàn)了兩重質(zhì)押行為，并詳細(xì)列出了違約情況及應(yīng)對(duì)措施，極為謹(jǐn)慎。

第一重是在離岸公司中。FF公司注冊(cè)在維京群島的FF Top Holding Ltd.公司，與質(zhì)權(quán)人時(shí)穎公司訂立股權(quán)質(zhì)押協(xié)議，F(xiàn)F Top Holding Ltd.將持有的開(kāi)曼控股公司中的股權(quán)質(zhì)押給了時(shí)穎公司。開(kāi)曼控股公司指的是Smart King Ltd。

第二重質(zhì)押則以香港公司為中心。FF在香港的公司法法香港，將持有的法法中國(guó)95%的股權(quán)，質(zhì)押給了時(shí)穎公司。而通過(guò)雙重質(zhì)押的方式，F(xiàn)F可獲得時(shí)穎公司，或是時(shí)穎公司關(guān)聯(lián)方的融資。

雖然賈躍亭在融資中沒(méi)有出售股權(quán)，意味著巧妙地避免了與國(guó)內(nèi)的債務(wù)產(chǎn)生聯(lián)系，但以股權(quán)質(zhì)押的方式換取融資，賈躍亭也為之付出代價(jià)，稍有不慎，賈躍亭方面將失去FF的實(shí)際控制權(quán)。

出質(zhì)人FF向質(zhì)權(quán)人時(shí)穎公司承諾，始終為股權(quán)的合法擁有人，在協(xié)議期內(nèi)，只要擔(dān)保債務(wù)尚未全部清償，除非質(zhì)權(quán)人時(shí)穎公司另行同意，不會(huì)允許任何人獲得公司任何股權(quán)。這意味著，時(shí)穎公司通過(guò)質(zhì)押協(xié)議，徹底將FF公司的股權(quán)“鎖死”，F(xiàn)F無(wú)法再通過(guò)股權(quán)出讓的方式獲得融資。

當(dāng)出現(xiàn)違約事件時(shí)，F(xiàn)F須立即通知時(shí)穎公司。雙方將對(duì)違約事件可能的補(bǔ)救措施進(jìn)行友好協(xié)商，如果14天內(nèi)沒(méi)能做出令質(zhì)權(quán)人時(shí)穎公司滿意的補(bǔ)救，那么友好協(xié)商立即終止，這時(shí)時(shí)穎公司或其代理人可以在無(wú)須進(jìn)一步通知或獲得進(jìn)一步授權(quán)的情況下，立即行使對(duì)股權(quán)的一切權(quán)利，“猶如其作為唯一實(shí)益所有人一樣。”

在補(bǔ)救期間，F(xiàn)F方面可以通過(guò)“合理努力”從第三方獲得對(duì)于股權(quán)的獨(dú)立估值，質(zhì)權(quán)人時(shí)穎公司可以考慮是否需要出售部分或全部股權(quán)，協(xié)議還注明，質(zhì)權(quán)人時(shí)穎公司其實(shí)并沒(méi)有處置股權(quán)的義務(wù)，并有權(quán)決定其享有的全部權(quán)利。

上述種種規(guī)定之下，只要FF出現(xiàn)任何時(shí)穎公司認(rèn)定的違約行為，那么FF將失去自己的主導(dǎo)權(quán)。

而協(xié)議中認(rèn)定的違約行為，也極易觸發(fā)。

首先，質(zhì)押協(xié)議中認(rèn)定的債務(wù)人主體包括法法香港，F(xiàn)F在維京群島成立的BVI Peak(全稱FF Peak Holding Limited)，以及FF principal 中的任何一方，這幾乎意味著把FF在香港和維京群島的公司全部囊括。

其次，債務(wù)人被認(rèn)定為違約或即將違約的行為，也有明確的規(guī)定。具體包括任何FF方面在到期應(yīng)付之日支付或清償，款項(xiàng)累計(jì)超過(guò)100萬(wàn)美元時(shí);以及FF方面就協(xié)議作出任何聲明或保證，被時(shí)穎公司認(rèn)為是錯(cuò)誤或誤導(dǎo)的，是的損失金額累計(jì)達(dá)到100萬(wàn)美元時(shí);FF方面結(jié)束業(yè)務(wù)、無(wú)力償債、重組、重整、解散或破產(chǎn)等;FF方面中止向債權(quán)人支付款項(xiàng)或是不能清償?shù)狡趥鶆?wù);FF方面意圖對(duì)股權(quán)進(jìn)行抵押。

通過(guò)這份質(zhì)押協(xié)議文件可見(jiàn)，F(xiàn)F的質(zhì)權(quán)方時(shí)穎公司，雖然冒著風(fēng)險(xiǎn)成為了FF的質(zhì)權(quán)人，但也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有了嚴(yán)格的防范。

年收入1413萬(wàn)美元的放債公司

根據(jù)中譽(yù)集團(tuán)披露截至2017年9月30日的中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司收益約為1412萬(wàn)美元，同比下跌15.95%;毛利下降約447萬(wàn)美元，跌幅33.11%。公司銀行結(jié)余及現(xiàn)金共約2.02億美元，約4898萬(wàn)美元的銀行存款已作抵押。

中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中譽(yù)集團(tuán)的放債業(yè)務(wù)所得利息收入約為113萬(wàn)美元，增加至2016年同期金額的約5.95倍，中譽(yù)稱這是因?yàn)楣靖e極投入這項(xiàng)業(yè)務(wù)。截至4月19日收盤，中譽(yù)集團(tuán)的市值為14.3億港元。

值得一提的是，此前有媒體報(bào)道稱時(shí)穎向FF投資20億美元，目前已經(jīng)向合作公司注資5.5億美元。而中譽(yù)集團(tuán)的執(zhí)行董事華宏驥在接受媒體采訪時(shí)表示，時(shí)穎為FF的單一大股東，時(shí)穎持股45%，賈躍亭個(gè)人持股比例為33%，F(xiàn)F管理層持股余下的22%。

中譽(yù)集團(tuán)在公告中提到，自2016年開(kāi)展放債業(yè)務(wù)以來(lái)，已借出多筆貸款，放債業(yè)務(wù)取得顯著增長(zhǎng)，為集團(tuán)提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流和盈利。未來(lái)，公司將繼續(xù)采取謹(jǐn)慎穩(wěn)健的策略，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)與風(fēng)險(xiǎn)管理相平衡。展望將來(lái)，本集團(tuán)認(rèn)為貸款需求將保持強(qiáng)勁。本集團(tuán)將繼續(xù)以審慎信貸管理之方式發(fā)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，取得風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，并擬此業(yè)務(wù)于下半年度繼續(xù)為本集團(tuán)帶來(lái)穩(wěn)定及可觀的收入來(lái)源。

澎湃新聞在查詢中譽(yù)集團(tuán)的歷史公告后發(fā)現(xiàn)，在2017年11月至2018年2月，中譽(yù)集團(tuán)曾密集向一家位于英屬維爾京群島注冊(cè)成立的公司提供四筆貸款融資。

2017年11月17日，中譽(yù)集團(tuán)向一家位于英屬維爾京群島注冊(cè)成立的公司提供一筆金額最多為4億港元的貸款融資，年息為7%，未提及借貸時(shí)間;

2017年11月20日，中譽(yù)集團(tuán)向一家位于英屬維爾京群島注冊(cè)成立的公司提供一筆金額為2.5億港元的循環(huán)貸款融資，年息7%，未提及借貸時(shí)間。

2018年2月12日和15日，中譽(yù)集團(tuán)公告披露，向一家位于英屬維爾京群島注冊(cè)成立的公司提供一筆金額為3.5億港元的貸款融資，年息為7%，借貸時(shí)間1年;另一筆金額為3億港元，年息為7%，借貸時(shí)間1年。上述四筆貸款融資共計(jì)13億港元。

值得注意的是，上述中譽(yù)集團(tuán)授出貸款的時(shí)間，恰好與FF獲得融資的時(shí)間有所重合。

2月14日，據(jù)美國(guó)商業(yè)內(nèi)幕網(wǎng)站(business insider)報(bào)道，據(jù)接近FF商業(yè)交易的人士透露，F(xiàn)F已敲定獲得15億美元的新注資。該消息人士并未透露投資者的身份，僅表示這是一家香港的實(shí)體。報(bào)道稱，在上述15億美元的新敲定注資中，F(xiàn)F目前已收到5.5億美元。上述消息人士稱，大約3億美元已在2017年12月初到賬，本月早些時(shí)候，又收到了2.5億美元。其余的9.5億美元取決于FF尚未公布的項(xiàng)目進(jìn)程。澎湃新聞向中譽(yù)集團(tuán)問(wèn)詢授予貸款與時(shí)穎公司投資FF是否存在關(guān)聯(lián)，截至發(fā)稿尚未獲得回復(fù)。

除了中譽(yù)集團(tuán)之外，趙渡還是另一家香港上市公司——國(guó)際資源集團(tuán)的主席兼代行政總裁。中譽(yù)集團(tuán)的執(zhí)行董事華宏驥在該公司擔(dān)任董事一職。該公司主要從事投資業(yè)務(wù)、金融服務(wù)業(yè)務(wù)、放債業(yè)務(wù)及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。截至4月19日收盤，該公司的市值為17.85億港元。

值得一提的是，趙渡擔(dān)任主席的這兩家上市公司均從事放債業(yè)務(wù)。

盡管公司名為國(guó)際資源，但公告顯示，國(guó)際資源在2016年將旗下位于印尼的Martabe礦山已經(jīng)出售。根據(jù)歷史公告內(nèi)容，Martabe擁有7400萬(wàn)盎司黃金及6900萬(wàn)盎司白銀，一度曾是國(guó)際資源的核心資產(chǎn)。

2017年的中數(shù)據(jù)顯示，中譽(yù)集團(tuán)為該公司的第一大股東，持股比例為17.10%。截至2017年12月31日，該公司的資產(chǎn)凈值為13.9億美元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等值項(xiàng)目為7.8億美元，持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收益為3012萬(wàn)美元。

“大D會(huì)”成員現(xiàn)身股東名單

澎湃新聞在查詢中譽(yù)集團(tuán)多項(xiàng)公告時(shí)發(fā)現(xiàn)，趙渡及其實(shí)際控制的中譽(yù)集團(tuán)，與香港“大D會(huì)”成員許家印、張松橋、劉鑾雄和鄭裕彤均有交集。

據(jù)市場(chǎng)傳言，新世界發(fā)展創(chuàng)辦人鄭裕彤熱愛(ài)“鋤大D”(一種紙牌玩法)，經(jīng)常與朋友“鋤D”，因此組織了“大D會(huì)”。“大D會(huì)”的成員包括中渝置地實(shí)際控制人、有“重慶李嘉誠(chéng)”之稱的張松橋、恒大集團(tuán)董事局主席許家印和華人置業(yè)創(chuàng)始人劉鑾雄。

中譽(yù)集團(tuán)此前的公告顯示，劉鑾雄曾持有中譽(yù)集團(tuán)11.34%的股權(quán)，鄭裕彤持股7.32%，張松橋持股7.83%。

劉鑾雄曾持有中譽(yù)集團(tuán)11.34%的股權(quán)，鄭裕彤持股7.32%，張松橋持股7.83%。 (在澎湃APP內(nèi)點(diǎn)擊查看大圖)

之后，劉鑾雄和鄭裕彤均不再出現(xiàn)在中譽(yù)集團(tuán)的股東名單中，僅剩張松橋還在股東名單中。中譽(yù)集團(tuán)2017年的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，目前張松橋持有中譽(yù)集團(tuán)5.49%的股權(quán)。

此外，趙渡也在張松橋旗下的另一家港股上市公司中有少量持股。

港股上市公司港通控股(00189.HK)創(chuàng)始人為張松橋，其在公司的持股比例為14.22%，中譽(yù)集團(tuán)的持股比例為1.63%。

趙渡在“大D會(huì)”另外一名成員許家印的兩家上市公司中也均有持股。

中譽(yù)集團(tuán)2015年的年報(bào)信息顯示，中譽(yù)集團(tuán)曾在中國(guó)恒大(03333.HK)、恒騰網(wǎng)絡(luò)(00136.HK)和恒大健康(02973.HK)中均有持股。直到2017年，中譽(yù)集團(tuán)從恒騰網(wǎng)絡(luò)股東名單中退出，僅保留對(duì)中國(guó)恒大和恒大健康的持股。

目前，中譽(yù)集團(tuán)持有恒大健康2.66%的股權(quán)，截至2017年9月30日，收益5812萬(wàn)美元，占中譽(yù)集團(tuán)的資產(chǎn)凈值比約12.55%;持有中國(guó)恒大約0.12%股權(quán)，獲得收益1387萬(wàn)美元，占資產(chǎn)凈值比約6.54%。

此外，中譽(yù)集團(tuán)還認(rèn)購(gòu)了恒大集團(tuán)年利率9.5%的優(yōu)先票據(jù)，共認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)美元，年利率8.75%的優(yōu)先票據(jù)4998萬(wàn)美元。中譽(yù)集團(tuán)在恒大的兩筆優(yōu)先票據(jù)上總計(jì)認(rèn)購(gòu)近1億美元。

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