養(yǎng)老目標(biāo)基金銷售遇冷，業(yè)內(nèi)嘗試轉(zhuǎn)換運(yùn)作形式。1月29日，嘉實(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2040五年持有期混合型基金中基金(FOF)發(fā)布份額發(fā)售公告，該基金擬于2月1日起公開發(fā)售，這是業(yè)內(nèi)首只擬以發(fā)起式形式設(shè)立的養(yǎng)老目標(biāo)基金。

統(tǒng)計(jì)顯示，已有15只養(yǎng)老目標(biāo)基金以發(fā)起式基金形式申報(bào)，在同類產(chǎn)品中占比接近3成。

首只發(fā)起式

根據(jù)公告，嘉實(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2040基金份額鎖定持有期為5年。基金管理人將運(yùn)用發(fā)起資金認(rèn)購本基金的金額合計(jì)不低于1000萬元，認(rèn)購的基金份額持有期限不低于3年;合同生效之日起3年后，若基金規(guī)模低于2億元，基金合同將自動(dòng)終止。

談及發(fā)起式基金成立養(yǎng)老目標(biāo)基金的原因，德邦基金公司FOF業(yè)務(wù)部總監(jiān)王群航分析，養(yǎng)老目標(biāo)基金目前的市場(chǎng)接受度比較低，募集難度大，行業(yè)對(duì)此類產(chǎn)品的策略也開始轉(zhuǎn)向“先發(fā)、先成立”，再用3年時(shí)間把業(yè)績(jī)做好，慢慢壯大規(guī)模。“養(yǎng)老目標(biāo)基金對(duì)國(guó)內(nèi)公募基金是具有戰(zhàn)略意義的產(chǎn)品，也是必須下大力度、全力以赴去布局的市場(chǎng)。但短期內(nèi)業(yè)績(jī)和規(guī)模都不會(huì)很快發(fā)展起來。養(yǎng)老目標(biāo)基金以發(fā)起式的形式成立，意味著養(yǎng)老目標(biāo)基金難發(fā)已經(jīng)成為行業(yè)事實(shí)。”

北京某大型公募市場(chǎng)部人士也表示，目前她所在的公募正在跨年度發(fā)行一只養(yǎng)老目標(biāo)基金，因?yàn)榕R近年末，散戶理財(cái)投資的熱情并不高。“現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)基金發(fā)售比較比較冷清，計(jì)劃春節(jié)后大力做好銷售，爭(zhēng)取盡早募集成立。”

從政策啟動(dòng)到正式推出，養(yǎng)老目標(biāo)基金備受關(guān)注卻“叫好不叫座”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月29日，目前已募集成立的13只養(yǎng)老目標(biāo)基金(A、C份額合并)平均規(guī)模為3.51億元，其中有8只基金募集規(guī)模僅高于2億元成立線;首募規(guī)模最大的富國(guó)鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老一年，募集資金8.83億元，與短債、指數(shù)、權(quán)益ETF等熱門基金的“吸金”能力不在同一個(gè)量級(jí)。

三成養(yǎng)老目標(biāo)基金將以“發(fā)起式”設(shè)立

根據(jù)基金募集申請(qǐng)信息，截至1月18日，有12家基金公司申報(bào)了15只以發(fā)起式形式設(shè)立的養(yǎng)老目標(biāo)基金，在待批的54只養(yǎng)老目標(biāo)基金中占27.78%。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示了支持和理解，認(rèn)為養(yǎng)老目標(biāo)基金有望以更好的投資者體驗(yàn)，助推公募行業(yè)規(guī)模繼續(xù)攀升。

北京一位公募FOF人士認(rèn)為，以發(fā)起式形式運(yùn)作養(yǎng)老目標(biāo)基金，只要能做出良好穩(wěn)定的收益，未來一定會(huì)得到市場(chǎng)的認(rèn)可。

王群航也認(rèn)為，與余額寶相比，養(yǎng)老目標(biāo)基金的客戶群體更為穩(wěn)定，余額寶的客戶以年輕人為主，而養(yǎng)老目標(biāo)基金客戶主要是30歲以上、以養(yǎng)老為目標(biāo)、有一定積蓄的客戶群體，他們投資基金的潛力比余額寶要大。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前13只養(yǎng)老目標(biāo)基金累計(jì)認(rèn)購戶數(shù)為73.36萬戶，平均單只養(yǎng)老目標(biāo)基金吸引的參與戶數(shù)為5.64萬人，是近年來各類型基金中吸引個(gè)人投資者較多的基金類型。

也有業(yè)內(nèi)人士提醒，以發(fā)起式形式設(shè)立，在投資中仍要落實(shí)好投資者體驗(yàn)，才能真正做大基金規(guī)模。

華南一位基金公司高管認(rèn)為，養(yǎng)老目標(biāo)基金是按照FOF形式運(yùn)作，只有充分發(fā)揮FOF在大類資產(chǎn)配置、長(zhǎng)期投資方面的優(yōu)勢(shì)，推行個(gè)人養(yǎng)老稅收遞延默認(rèn)投資賬戶制度，并在投資中給投資者帶來良好的投資體驗(yàn)，才能真正做大規(guī)模，助力老百姓未來的養(yǎng)老投資。

王群航也表示，余額寶曾經(jīng)助推貨基規(guī)模超過5萬億，也讓公募基金總規(guī)模突破了10萬億元。“未來，能夠讓公募基金總規(guī)模超過20萬億元的，一定是養(yǎng)老目標(biāo)基金。”

關(guān)鍵詞： 養(yǎng)老目標(biāo)基金 開售