近日，正榮地產(chǎn)(5.42, -0.01, -0.18%)(06158.HK)披露2018年業(yè)績(jī)，并計(jì)劃再發(fā)行4.2億美元的優(yōu)先票據(jù)。

自2018年1月16日香港上市以來(lái)，正榮地產(chǎn)進(jìn)行了7次優(yōu)先票據(jù)發(fā)行，融資合計(jì)16億美元(約合人民幣107.73億元)，公司還發(fā)行2次資產(chǎn)支持債券(ABS)融資35.05億元，旗下子公司發(fā)行債券融資20億元。加上正榮地產(chǎn)上市時(shí)融資38.44億港元(約合人民幣32.85億元)，正榮地產(chǎn)在資本市場(chǎng)總計(jì)融資約195.63億元人民幣。

3月25日，正榮地產(chǎn)發(fā)布2018年全年業(yè)績(jī)公告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入264.53億元，同比增長(zhǎng)32.3%，年內(nèi)溢利22.33億元，同比增長(zhǎng)46.81%，股東應(yīng)占核心利潤(rùn)19.52億元，同比增長(zhǎng)70.7%。

在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，正榮地產(chǎn)凈債務(wù)與權(quán)益比率由2017年底的183.2%降至74%，期內(nèi)公司持有現(xiàn)金283.69億元，融資成本從2017年底的5.51億元下降至3.81億元。

正榮地產(chǎn)董事局主席黃仙枝在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱，公司在上市后擴(kuò)大融資途徑，凈負(fù)債率得以下降，期內(nèi)完成發(fā)行7.6億元美元票據(jù)，20億元公司債，并完成35.04億元資產(chǎn)證券化工作，2018年正榮地產(chǎn)的借貸加權(quán)平均成本為7.8%。

而業(yè)績(jī)公布的兩日后，3月27日正榮地產(chǎn)再度公告，擬發(fā)行4.2億美元、于2023年到期、年息8.65%的優(yōu)先票據(jù)。

回顧正榮地產(chǎn)的資本之路，可以發(fā)現(xiàn)公司自上市以來(lái)融資動(dòng)作極其頻繁。2018年1月16日，正榮地產(chǎn)在香港聯(lián)交所掛牌上市，每股發(fā)售價(jià)為3.99港元，國(guó)際發(fā)售股份9億股，全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約為38.43億港元(約合人民幣32.85億元)。

2018年4月10日，正榮地產(chǎn)公告，全資附屬公司正榮地產(chǎn)控股股份有限公司決定根據(jù)上海證券交易所出具的無(wú)異議函，向在中國(guó)的合資格投資者發(fā)行購(gòu)房尾款應(yīng)收賬款的資產(chǎn)支持證券(ABS)，本金額為人民幣24.21億元，優(yōu)先級(jí)份額發(fā)行利率為7.30%，天風(fēng)證券股份有限公司為該發(fā)行的管理人。

2018年6月22日，正榮地產(chǎn)披露將發(fā)行2.5億美元2020年到期年息10.5%的優(yōu)先票據(jù)。公司及附屬公司擔(dān)保人與建銀國(guó)際、國(guó)泰君安(17.08, -0.06, -0.35%)國(guó)際(1.48, -0.01, -0.67%)、海通國(guó)際(2.93, -0.02, -0.68%)、瑞銀、光銀國(guó)際、德意志銀行、渣打銀行及摩根富國(guó)證券有限公司訂立購(gòu)買協(xié)議，公司擬動(dòng)用票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)凈額再次撥付現(xiàn)有債項(xiàng)。

2018年9月20日，正榮地產(chǎn)公告，公司將發(fā)行于2021年到期、本金總額為2.8億美元的12.5%優(yōu)先票據(jù)。公司及附屬公司擔(dān)保人與德意志銀行、BNPPARIBAS、光銀國(guó)際、興證國(guó)際(0.72, 0.02, 2.86%)、招銀國(guó)際、FutureLandResources、海通國(guó)際、匯豐及UBS就票據(jù)發(fā)行訂立購(gòu)買協(xié)議。公司擬動(dòng)用票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)凈額再次撥付現(xiàn)有債項(xiàng)。

8天之后，2018年9月28日，正榮地產(chǎn)的全資附屬公司——江西省正榮房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司，發(fā)行2048年公司債券，本金總額為人民幣20億元，為期三年，首兩年每年票面利率7.5%，所得款項(xiàng)擬用于為江西正榮房地產(chǎn)的現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行再融資。

2018年10月25日，正榮地產(chǎn)又額外發(fā)行7000萬(wàn)美元2021到期年息12.5%的優(yōu)先票據(jù)，與公司2018年9月20日披露發(fā)行的2.8億美元(2021年到期、年息12.5%)的優(yōu)先票據(jù)合并及構(gòu)成單一系列。

2018年11月29日，正榮地產(chǎn)發(fā)布公告，公司全資附屬正榮地產(chǎn)控股股份有限公司決定根據(jù)上海證券交易所出具的無(wú)異議函向中國(guó)的合資格投資者發(fā)行購(gòu)房尾款應(yīng)收賬款的資產(chǎn)支持證券(ABS)，本金額為人民幣10.84億元，優(yōu)先級(jí)份額發(fā)行利率為7.2%，管理人為天風(fēng)證券股份有限公司。

2019年1月16日，正榮地產(chǎn)公告稱，額外發(fā)行1.5億美元2020年到期的優(yōu)先票據(jù)，年利率10.5%。此次票據(jù)將與2018年6月28日發(fā)行的2.5億美元、2020年到期年利率10.5%的優(yōu)先票據(jù)合并及構(gòu)成單一系列。正榮地產(chǎn)計(jì)劃以額外票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)凈額再融資其現(xiàn)有債務(wù)。

2019年2月12日，正榮地產(chǎn)發(fā)布公告稱，擬發(fā)行2.3億美元優(yōu)先票據(jù)，年息9.80%，于2021年到期。該票據(jù)將于香港聯(lián)交所上市發(fā)行。正榮地產(chǎn)表示，該票據(jù)發(fā)行將用于支付現(xiàn)有債務(wù)。

2019年3月3日，正榮地產(chǎn)公告，公司及附屬公司擔(dān)保人與渣打銀行、BNPPARIBAS、建銀國(guó)際、光銀國(guó)際、中信里昂證券、招銀國(guó)際、德意志銀行、國(guó)泰君安國(guó)際、海通國(guó)際及匯豐就發(fā)行2億美元2022年到期年息9.15%的優(yōu)先票據(jù)訂立購(gòu)買協(xié)議。公司計(jì)劃以票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)凈額再融資其現(xiàn)有債務(wù)。

2019年3月27日，正榮地產(chǎn)發(fā)布公告，擬發(fā)行4.2億美元2023年到期年息8.65%的優(yōu)先票據(jù)，計(jì)劃以票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)凈額再融資其現(xiàn)有債務(wù)。公司及附屬公司擔(dān)保人與德意志銀行、渣打銀行、BNPPARIBAS、建銀國(guó)際、光銀國(guó)際、中信里昂證券、招銀國(guó)際、德意志銀行、國(guó)泰君安國(guó)際、海通國(guó)際及匯豐就發(fā)行上述優(yōu)先票據(jù)訂立購(gòu)買協(xié)議。(記者 關(guān)婧)

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