一張弄虛作假的照片，牽出了上市公司海外項(xiàng)目造假舊案，也讓參與其中的投行人員最終面臨被清理出行業(yè)的處罰。

6月28日晚間，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了一項(xiàng)自律措施決定書，對(duì)時(shí)任申萬宏源(5.080,-0.03,-0.59%)投行項(xiàng)目員工周樂作出注銷職業(yè)證書、三年不受理執(zhí)業(yè)申請(qǐng)的紀(jì)律處分。原本這是一則普通的行業(yè)自律處罰，但從涉及的案件內(nèi)容看，卻并不簡(jiǎn)單。

實(shí)際上，周樂拍攝的這張所謂“圖文不符”的現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)圖片，正是此前上市公司*ST百特(1.310,0.00,0.00%)(維權(quán))(原證券名：“雅百特”)特重大財(cái)務(wù)造假答案中發(fā)揮關(guān)鍵作用的核查證據(jù)。

因?yàn)檫@張?zhí)摷僬掌鲜泄镜靡越璐藗卧焯摷俚暮Ｍ忭?xiàng)目業(yè)務(wù)往來，并虛增利潤(rùn)、爆炒股價(jià)、完成借殼上市業(yè)績(jī)承諾。更夸張的是，這起造假大案還開起了國(guó)際玩笑，上市公司偽造和巴基斯坦政要往來信函，最終引來外交部實(shí)力“打臉”。

最終，深交所因*ST百特財(cái)務(wù)造假啟動(dòng)強(qiáng)制退市，證監(jiān)會(huì)也對(duì)上市公司進(jìn)行頂格處罰。目前，*ST百特仍處以停牌之中，約3.5萬股民被深套。

投行人員虛構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)圖片被罰

首先，來看下行業(yè)協(xié)會(huì)的自律處罰的內(nèi)容。

根據(jù)上述決定書顯示，彼時(shí)申萬宏源證券是雅百特2016年非公開發(fā)行股票的保薦機(jī)構(gòu)，而周樂則是該項(xiàng)目的協(xié)辦人、承攬人。2016年9月28日至30日，根據(jù)證監(jiān)發(fā)行部要求，同金元證券、眾華會(huì)計(jì)事務(wù)所、君澤君律師事務(wù)所等相關(guān)人員前往巴基斯坦對(duì)雅百特木爾坦項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)走訪。

在走訪過程中，周樂拍攝的“木爾坦項(xiàng)目照片”是本次走訪過程獲取的重要核查證據(jù)。然而后續(xù)中鐵一局巴基斯坦分公司提供的《木爾坦公交專線情況說明》，上述周樂拍攝的“木爾坦項(xiàng)目照片”不是木爾坦公交專線的圖片，而是伊斯蘭堡公交專線站臺(tái)的圖片。

那么，這招“貍貓換太子”到底引發(fā)了什么后果呢?

證券業(yè)協(xié)會(huì)明確指出，這張以伊斯蘭堡公交車站照片冒充木爾坦項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)核查照片，導(dǎo)致申萬宏源出具的《關(guān)于江蘇雅百特科技股份有限公司木爾坦地鐵公交項(xiàng)目之專項(xiàng)核查報(bào)告》存在虛假陳述。周樂在非公開發(fā)行項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)核查過程中弄虛作假，編造虛假信息，未做到誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)。

對(duì)此，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)決定對(duì)周樂給予注銷執(zhí)業(yè)證書(一般證券業(yè)務(wù))、三年內(nèi)不受理執(zhí)業(yè)注冊(cè)申請(qǐng)的紀(jì)律處分。同時(shí)，這項(xiàng)紀(jì)律處分錄入?yún)f(xié)會(huì)證券業(yè)從業(yè)人員誠(chéng)信信息管理系統(tǒng)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)。

偽造來往函件驚動(dòng)外交部

實(shí)際上，投行人員的照片造假，只是*ST百特造假大案的冰山一角。因?yàn)樾⌒〉恼掌?，上市公司得以虛?gòu)出海外項(xiàng)目業(yè)務(wù)往來，并借此虛增利潤(rùn)、抬升股價(jià)。

從上述照片使用的項(xiàng)目來看，事情的起源來自于2016年3月，*ST百特的定增方案。當(dāng)時(shí)，上市公司雅百特計(jì)劃通過定增方式募集不超過10億元資金，并用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。在上述定增預(yù)案中，上市公司表示，公司面臨發(fā)展機(jī)遇期，主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展。2016 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間，將達(dá)到 100 億元以上，且未來五年保持高速增長(zhǎng)。

同年3月，*ST百特發(fā)布的2015年年度報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2015年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)9.26億元，凈利潤(rùn)2.66億元。年報(bào)顯示，利潤(rùn)主要來自巴基斯坦的一個(gè)地鐵項(xiàng)目。根據(jù)公司公告，雅百特在與巴基斯坦木爾坦市開展的城市快速公交專線項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)收入超過2億元，占年度銷售總額21.8%。

然而，這個(gè)帶來不錯(cuò)收入的海外項(xiàng)目最終卻被證實(shí)是上市公司一手打造的、子虛烏有的項(xiàng)目。

2017年4月6日，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司雅百特涉嫌信披違規(guī)等行為立案調(diào)查。經(jīng)過調(diào)查，雅百特于2015至2016年9月期間通過虛構(gòu)海外工程項(xiàng)目、虛構(gòu)國(guó)際國(guó)內(nèi)貿(mào)易等手段，虛增營(yíng)業(yè)收入約5.8億元，虛增利潤(rùn)近2.6億元，其中2015年虛增利潤(rùn)占公司當(dāng)期利潤(rùn)總額約73%，2016年前三季度虛增利潤(rùn)20%。

在當(dāng)年證監(jiān)會(huì)調(diào)查的過程中，工作人員發(fā)現(xiàn)*ST百特的走賬公司和供應(yīng)商都是空殼公司，木爾坦發(fā)展署和雅百特并沒有任何經(jīng)濟(jì)關(guān)系及資金往來，當(dāng)時(shí)該公司出具的有關(guān)巴基斯坦政要的信函、工程建設(shè)合同均系偽造。

而其偽造項(xiàng)目，業(yè)績(jī)?cè)旒伲从诋?dāng)年重組借殼上市時(shí)的承諾。2015年8月，雅百特借殼中聯(lián)電氣成功上市。作為重組的條件之一，新股東承諾雅百特未來3年利潤(rùn)不少于10億元，2015年到2017年，分別為2.55億元、3.61億元、4.76億元。

除了上述投行人員的那張照片之外，上市公司甚至膽大到偽造海外業(yè)務(wù)往來函件，最終驚動(dòng)外交部，證實(shí)其造假行為。2017年9月4日，外交部發(fā)言人耿爽在例行記者會(huì)上證實(shí)，經(jīng)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合巴基斯坦有關(guān)部門調(diào)查，該公司所出具的有關(guān)巴政要的信函系偽造，也尚未發(fā)現(xiàn)證據(jù)證明，雅百特同巴境內(nèi)任何公司和個(gè)人有經(jīng)濟(jì)關(guān)系及資金往來。

據(jù)此前央視報(bào)道顯示，為了增加這場(chǎng)造假行為的真實(shí)感，*ST百特還與境外公司偽造虛假的建筑材料出口合同，將報(bào)關(guān)出口至安哥拉的貨物運(yùn)送至香港，然后通過第三方公司又把這批建材給運(yùn)回來，以這種方式達(dá)到了一種虛構(gòu)海外工程正在施工的假象。這種境內(nèi)外業(yè)務(wù)空轉(zhuǎn)的現(xiàn)象，實(shí)際上在2012年前后，貿(mào)易公司集中造假現(xiàn)象爆發(fā)的時(shí)候，被市場(chǎng)高度關(guān)注過。

經(jīng)調(diào)查，為造假雅百特動(dòng)用了7個(gè)國(guó)家和地區(qū)的50多個(gè)公司走賬，超過了100多個(gè)銀行帳戶進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。

2017年12月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《處罰決定書》，給予*ST百特責(zé)令改正、警告處罰，并處以60萬元處罰，對(duì)時(shí)任董監(jiān)高20名人員分別處以3萬至30萬元罰款。在這份處罰決定書中，證監(jiān)會(huì)也明確，引發(fā)造假的那張“木爾坦公交站照片”也成為重要證據(jù)。

上市公司瀕臨退市

而自從造假大案公布后，*ST百特股價(jià)開始了過山車的行情，從2017年4月6日證監(jiān)會(huì)正式立案開始，雅百特股價(jià)一路下跌，從最高17.71元下跌至停牌前1.31元，跌幅超過90%以上，市值蒸發(fā)122億元。

因明目張膽造假，2018年7月5日，深交所對(duì)上市公司*ST百特啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制。7月6日復(fù)牌后，*ST百特股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。7月6日當(dāng)天，*ST百特一字跌停，股價(jià)封死4.75元/股。

2019年5月10日，*ST百特發(fā)布公告稱，根據(jù)原規(guī)則，公司股票自2018年7月6日復(fù)牌之日起至2018年8月16日，已滿三十個(gè)交易日。經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票已于2018年8月17日開市起停牌。根據(jù)通知，公司股票繼續(xù)維持停牌狀態(tài)。如深圳證券交易所依據(jù)新規(guī)決定對(duì)公司股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，在暫停上市前，不再給予我公司股票三十個(gè)交易日的交易期。

造假大案也引來投資者索賠上訴。2018年3月15日，上交所投服中心公開征集因雅百特虛假陳述受損的中小投資者，再啟證券支持訴訟，追究公司實(shí)控人陸永和雅百特的首要賠償責(zé)任，首批28名投資者共計(jì)索賠188萬余元。而從去年公開報(bào)道的數(shù)據(jù)顯示，上市公司雅百特造假受牽連的小股東近600人，索賠總金額超過2000萬元。

值得一題的是，早在2017年，*ST百特董事長(zhǎng)陸永在公司官網(wǎng)上發(fā)表了一封《來自雅百特董事長(zhǎng)陸永的公開致歉信》，在其中做出的承諾中提出：對(duì)于因此事而遭受投資損失的廣大投資者，雅百特及公司管理層將積極商討相關(guān)“賠償”事宜。

然而此后，公司的賠償卻一度陷入停滯。2018年，投資者和上市公司開庭陳述上述案件索賠時(shí)，*ST百特卻陳述稱不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠付股民的責(zé)任和義務(wù)，不同意賠償，也不予調(diào)解。

截至2019年一季度，目前該公司的股東戶數(shù)為3.5萬戶。這也意味著，在上市公司瀕臨退市的情況下，這批股民仍面臨無法解套的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 申萬投行 員工 被罰