隨著8月27日收盤(pán)，MSCI年內(nèi)第二次擴(kuò)容正式生效，將中國(guó)大盤(pán)A股納入因子從10%增加至15%。受該消息影響，當(dāng)日A股三大股指表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，均漲超1%。當(dāng)日北向資金凈流入逾112億元，創(chuàng)出今年最大凈買(mǎi)入額。值得注意的是，與上次擴(kuò)容落地日類(lèi)似，A股部分大盤(pán)股尾盤(pán)再度出現(xiàn)異動(dòng)，在當(dāng)日收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段出現(xiàn)成交量放大的情形，但與上次有所不同的是，本次尾盤(pán)異動(dòng)中多以大手筆賣(mài)出為主。

交易行情顯示，8月27日A股市場(chǎng)大幅反彈，截至當(dāng)日收盤(pán)上證綜指收復(fù)2900點(diǎn)，漲幅達(dá)1.35%;深證成指收于9443.18點(diǎn)，漲幅達(dá)1.86%;創(chuàng)業(yè)板指收于1628.12點(diǎn)，漲幅達(dá)1.71%。個(gè)股方面，多只大盤(pán)股尾盤(pán)出現(xiàn)異動(dòng)，牧原股份在8月27日的分時(shí)成交量維持在幾百萬(wàn)-幾千萬(wàn)元，但在尾盤(pán)的集合競(jìng)價(jià)階段公司成交量急劇放大，成交金額達(dá)到1.3億元;上汽集團(tuán)在當(dāng)日的分時(shí)成交量基本處于幾百萬(wàn)元，在尾盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段公司成交額達(dá)1.03億元。

數(shù)據(jù)顯示，北向資金8月27日凈流入逾112億元，創(chuàng)出今年最大凈買(mǎi)入額。個(gè)股方面，五糧液、萬(wàn)華化學(xué)、中國(guó)平安凈買(mǎi)入額居前，分別為7.13億元、3.93億元和3.81億元;貴州茅臺(tái)、恒瑞醫(yī)藥凈賣(mài)出額居前，分別為4.55億元和1.16億元。

今年5月28日，A股納入MSCI權(quán)重由5%翻倍至10%時(shí)，當(dāng)日A股尾盤(pán)也曾出現(xiàn)異動(dòng)。“但不同的是，MSCI首次擴(kuò)容時(shí)大部分資金在尾盤(pán)進(jìn)入，而此次二次擴(kuò)容被動(dòng)增量資金在8月27日盤(pán)中就開(kāi)始流入，導(dǎo)致尾盤(pán)最后1分鐘，北上資金大幅凈流出，出現(xiàn)砸盤(pán)的情形。”前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示。

瑞銀證券指出，MSCI二次擴(kuò)容將為A股市場(chǎng)帶來(lái)約45億美元的被動(dòng)資金凈流入，海外投資者青睞競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)且具有獨(dú)特性的龍頭企業(yè)及估值和盈利增速在全球范圍內(nèi)具有比較優(yōu)勢(shì)的公司。

招商證券測(cè)算，本次擴(kuò)容則有望為A股帶來(lái)增量資金約189億美元，匯率按照7計(jì)算，則對(duì)應(yīng)人民幣約1300億元，其中被動(dòng)增量資金約266億元。按照之前的經(jīng)驗(yàn)，被動(dòng)資金大概率集中在生效前集中配置。

據(jù)了解，接下來(lái)還將有更多的增量資金涌入A股。在A股“入摩”權(quán)重提升至15%落地之際，全球知名指數(shù)編制公司富時(shí)羅素納入A股的第一階段第二批次名單也揭開(kāi)面紗。北京時(shí)間8月24日凌晨，富時(shí)羅素公布納入A股的第一階段的第二步情況。此次納入完成后，A股在富時(shí)羅素全球股票指數(shù)系列中的納入因子將由5%提升到15%。根據(jù)預(yù)估，“入富”第一階段第二步將給A股帶來(lái)40億美元被動(dòng)增量資金。不止于此，9月6日，標(biāo)普道瓊斯指數(shù)將發(fā)布納入其指數(shù)體系的中國(guó)A股調(diào)整名單，A股將以25%的納入因子一次性納入。

招商證券認(rèn)為，今年以來(lái)北上資金累計(jì)凈流入1070億元，在各大指數(shù)相繼納入A股或擴(kuò)容的提振作用下，年內(nèi)外資流入空間仍大，8-11月被動(dòng)增量資金達(dá)千億，屬于相對(duì)確定的增量資金，對(duì)A股流動(dòng)性具有積極作用。

楊德龍亦表示，在A股納入MSCI完成之后，國(guó)際主要指數(shù)納入A股的步伐加快，帶動(dòng)更多的外資持續(xù)放量流入。

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