“踏準(zhǔn)妖股節(jié)奏，才是人生捷徑”——面對莊家不知疲倦地炒作妖股，有人甚至在股吧中喊出了上述“壯語”。

農(nóng)歷新年以來，抱團(tuán)股大幅回調(diào)與ST板塊兇猛上漲形成了鮮明對比。當(dāng)主力資金遲遲沒有做出下一步明確的動作時，游資成為了場內(nèi)的主角，ST股被輪番爆炒。

*ST眾泰(000980.SZ)充分體現(xiàn)了當(dāng)前市場游資主導(dǎo)定價的一面。今年1月12日以來，*ST眾泰收獲34個漲停。截至4月16日收盤，*ST眾泰股價較年初上漲202.22%，成為剔除次新股后今年“第一牛股”。

*ST節(jié)能(000820.SZ)、*ST聯(lián)絡(luò)(002280.SZ)、*ST當(dāng)代(000673.SZ)等個股披露的2021年一季度預(yù)告均為續(xù)虧，股價卻連收漲停。

需要指出的是，退市新規(guī)下，部分業(yè)績連虧三年且今年一季度續(xù)虧的個股幾乎鐵定退市。跟風(fēng)炒作的風(fēng)險不言而喻。

ST股業(yè)績巨虧，股價卻連收漲停

實際上，每年4月A股市場都有惡炒垃圾股的慣例。但今年的炒作勢頭和力度遠(yuǎn)超過去幾年。

Wind數(shù)據(jù)顯示，近20個交易日內(nèi)，A股風(fēng)險警示板塊內(nèi)的199只個股中，有近150只股創(chuàng)下近30個交易日的股價新高。

ST股的漲跌幅限制為5%，在這樣的情況下，市場甚至炒出了“百元ST股”。4月16日，ST舍得(600702.SH)股價報108.06元，成為“A股首只ST百元股”。不過，ST舍得股票“戴帽”并非由于業(yè)績虧損，公司此前自查曝出原大股東天洋控股及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金4.4億。

今年以來，*ST眾泰是游資炒作最為典型的妖股。1月12日，*ST眾泰股價突然縮量漲停，5個交易日內(nèi)大漲超20%。此前，*ST眾泰股價已經(jīng)在1元附近橫盤半年左右，面臨“1元退市”。截至最新收盤日，*ST眾泰股價報4.08元，創(chuàng)下2019年7月以來的新高。

莊家兇猛的炒作完全不顧個股基本面。2019年-2020年，*ST眾泰歸母凈利潤累計虧損213億元。2021年1-3月，該公司凈利潤預(yù)計虧損2億-3億元。

*ST眾泰表示，受資金短缺影響，公司整車業(yè)務(wù)基本處于停產(chǎn)狀態(tài)，主要產(chǎn)品汽車整車基本沒有銷售收入，造成公司2021年一季度經(jīng)營業(yè)績虧損較大。

又如高質(zhì)押股*ST節(jié)能也被爆炒。去年末，該公司股價一度跌破1元。而在農(nóng)歷新年后，*ST節(jié)能的股價短短兩個月內(nèi)實現(xiàn)翻番。2月19日-4月16，*ST節(jié)能股價累計上漲166.7%。

第一財經(jīng)記者注意到，截至最新公告日，*ST節(jié)能的控股股東神霧科技集團(tuán)股份有限公司(下稱“神霧集團(tuán)”)處于全盤質(zhì)押狀態(tài)，持股上市公司股權(quán)比例為42.78%。有市場觀點(diǎn)質(zhì)疑，*ST節(jié)能被爆炒可能與大股東質(zhì)押股份爆倉有關(guān)。

基本面方面，2018年至今，*ST節(jié)能已經(jīng)連虧三年，累計虧去31億元。4月14日晚間，*ST節(jié)能發(fā)布公告稱，預(yù)計一季度凈虧損2500萬-3200萬元，同比續(xù)虧。

對于ST板塊個股接連被炒作的最近一周，一位資深市場人士對第一財經(jīng)記者表示，“整體來看，現(xiàn)在兩市行情沒有可持續(xù)性的主線，存量資金仍持謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度，疊加前期高估值股票并沒有徹底消化完估值風(fēng)險，這就讓ST股炒作盛行。”

他還指出，股指震蕩調(diào)整期間，公募機(jī)構(gòu)似乎頓時失去了方向。“過去，龍頭股業(yè)績稍不達(dá)預(yù)期的話也不至于股價跌停。對比去年手握大把資金的公募機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在像是‘驚弓之鳥’，屢屢出現(xiàn)恐慌性拋售。”

警惕資金炒作退市高風(fēng)險股

去年12月31日，滬深交易所發(fā)布史上最嚴(yán)退市新規(guī)，新增了扣非前后凈利潤孰低者為負(fù)且營業(yè)收入低于1億元的組合財務(wù)類退市標(biāo)準(zhǔn)，目的是讓喪失持續(xù)經(jīng)營能力的殼公司退市。

第一財經(jīng)記者注意到，今年以來股價大漲的ST板塊中，有多只個股業(yè)績已連虧3年，隨著一季度業(yè)績預(yù)告披露顯示為續(xù)虧，這些個股的退市風(fēng)險不言而喻。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，*ST華訊(000687.SZ)、*ST郝美(002356.SZ)、*ST北訊(002359.SZ)、*ST平能(000780.SZ)、ST中天(600856.SH)、*ST同洲(002052.SZ)、*ST新光(002147.SZ)至少7只個股的業(yè)績連虧3年(2018年-2020年)，且2021年一季度續(xù)虧。

剔除*ST北訊的股票停牌以外，其余6只個股年內(nèi)的累計漲跌幅依次分別為7%、47%、5%、39%、29%、66%。

需要指出的是，近日，*ST華訊大幅下修了2020年業(yè)績虧損幅度。15日晚間，該公司披露公告稱，預(yù)計2020年度虧損8.57億元，公司原預(yù)計虧損4.35億至6.5億元。廣東省深圳市中級法院受理深圳市前海田歌投資管理有限公司對華訊投資提出的重整申請，*ST華訊對公司可能承擔(dān)的賠償責(zé)任之預(yù)計負(fù)債進(jìn)行了進(jìn)一步的補(bǔ)充計提。

要看到的是，上述6只個股中漲幅最高的*ST新光股價年內(nèi)一度連續(xù)9個交易日低于1元。“連虧3年+一季度預(yù)虧”的基本面下，該公司股價連續(xù)上漲，創(chuàng)下一年多以來的新高。截至最新收盤日，*ST新高股價報1.78元。

值得注意的是，有些ST股前十大股東中還有不少機(jī)構(gòu)投資者。截至2020年三季度末，信誠基金定中眾1號分級資產(chǎn)管理計劃持股1.26億股，占*ST新光總股本6.89%;光大保德信資管旗下的兩款產(chǎn)品分別為*ST新光的第五大、第六大股東;申萬菱信基金旗下的創(chuàng)盈定增71號資產(chǎn)管理計劃為第七大股東，持股比例0.83%。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，“炒小炒差”之風(fēng)盛行主要因市場暫無可持續(xù)熱點(diǎn)，且博弈ST股的收益相對誘人。“去年，機(jī)構(gòu)捧起了幾百倍估值的龍頭股，沒有習(xí)慣機(jī)構(gòu)化市場的普通投資者實際上沒怎么賺錢，而這也成為今年ST股頻遭爆炒的一部分因素。無論如何，炒垃圾股都是莊家收割的‘利器’，只是一時盛行，普通投資者絕不該跟風(fēng)買入。”前述資深市場人士說。

關(guān)鍵詞： ST股